Фючърсите на американските акции показват предпазливо отваряне, тъй като данните за инфлацията се появяват

Какво движи пазарите

Инвеститорите остават предпазливи относно перспективите за повече повишения на лихвените проценти от Федералния резерв, докато очакват доклада за инфлацията на потребителските цени през януари, който трябва да бъде публикуван във вторник.

S&P 500 падна миналата седмица с 1.1%, най-големият му спад от пет сесии от средата на декември, тъй като трейдърите отбелязаха повишаване на доходността на облигациите, което предполага, че централната банка на САЩ може да трябва да увеличи разходите по заеми с повече, отколкото се смяташе наскоро.

Тази предпазливост продължи през новата седмица, тъй като фючърсите сочеха, че Фед ще повиши разходите по заемите до 5.2% до август. Преди няколко седмици този терминален процент беше наблюдаван под 5%, по-нисък връх, който насърчи акциите да рали силно в началото на годината.

„Като се има предвид ястребовия тон на Fedspeak от миналата седмица, всички погледи ще бъдат насочени към отчета за CPI от вторник за януари. Търговците ще си помислят, че по-стабилният CPI отпечатък ще изглежда по-малко като еднократен, а по-скоро като част от тенденция, което може да има по-ясно въздействие върху представата на пазара за терминала“, каза Стивън Инес, управляващ партньор в SPI Asset Management , в бележка през уикенда.

„Наистина данните за инфлацията в САЩ от тази седмица имат потенциала да се движат като разбиваща топка през пазар с по-спокойна инфлационна перспектива, на която инвеститорите се радват през последните месеци“, добави Инес.

Икономистите прогнозират, че основната годишна инфлация на CPI ще спадне от 6.5% през декември до 6.2%. „Ако инфлацията в САЩ не се е понижила, или е намаляла достатъчно, или не дай си Боже, се е повишила неочаквано на годишна база, можем бързо да видим оптимизма след NFP и ценообразуването по сценария на златокосата да остави мястото си на страха и хаоса, ”, каза Ипек Озкардеская, старши анализатор в Swissquote Bank.

В противен случай това е бавен старт на седмицата за актуализации на икономиката на САЩ, като само проучването на Фед на Ню Йорк за 1-годишните и 5-годишните инфлационни очаквания трябва да бъде публикувано в 11 сутринта източно.

Инвеститорите също така продължават да поглъщат последиците от текущия сезон на печалбите за четвъртото тримесечие. Досега 69% от S&P 500 са представили своите резултати и резултатът е слаб, отбеляза Джон Бътърс, старши анализатор на приходите във Factset.

„От тези компании 69% са отчели действителен EPS над средната оценка на EPS, която е под средната стойност за 5 години от 77% и под средната стойност за 10 години от 73%. Общо печалбите са надхвърлили прогнозите с 1.1%, което също е под средното за 5 години от 8.6% и под средното за 10 години от 6.4%“, каза Бътърс.

Някои анализатори изразиха загриженост относно техническото състояние на пазара след последния му рецидив.

„SPX [S&P 500] избухна над 4,100 в началото на февруари, но затвори под него миналата седмица. Това създава потенциал за „фалшив пробив“, пише Джонатан Крински, главен технически стратег в BTIG в бележка до клиентите.

„Това идва, когато инерцията се преобръща, лихвените проценти и доларът се покачват, навлизаме в сезонно слаб период и настроенията/позиционирането са изминали дълъг път от края на декември. Очаквайки тази година, смятахме, че една от ключовите теми ще бъде изместването на фокуса на пазара от инфлацията и Федералния резерв към отслабващата икономика. На този етап тази гледна точка изглежда преждевременна, тъй като доходността се опитва да пробие, суровините са устойчиви и акциите падат надолу“, добави той.