Фючърсите на американските акции се понижиха от 3-месечни върхове, докато търговците чакат минути от Фед и данни за продажбите на дребно

Какво движи пазарите?

Апетитът за допълнителни рискови залози намаляваше, тъй като инвеститорите отделиха време, за да оценят силния летен скок, който задвижи фондовия пазар до тримесечни върхове, и очакваха последната актуализация на паричната политика чрез протокола от последното заседание на Фед.

Надеждите, че инфлацията може да е достигнала своя връх и че по този начин Федералният резерв може да успее да избегне твърдо икономическо кацане, тласна S&P 500 нагоре със 17.4% от дъното си в средата на юни и напусна бенчмарка, предизвиквайки неговата 200-дневна пълзяща средна за за първи път от април.

„Индексът се търгуваше над своите 200-DMA два пъти тази година, веднъж в началото на февруари, след това в края на март, но не успя да задържи печалбите и бързо се разпродаде“, отбеляза Ипек Озкардеская, старши анализатор в Swissquote Bank.

„Ще видим дали третият път е чар; печалбите и протоколите от FOMC ще бъдат решаващи за краткосрочната посока“, добави тя.

Федералният резерв трябва да публикува текста от срещата си за определяне на лихвените проценти в края на юли в 2:XNUMX източно и търговците ще се интересуват да видят дали дискусията отговаря на настоящите пазарни очаквания за темпа на повишаване на лихвените проценти.

Преди това инвеститорите получиха повече улики за здравето на потребителя в САЩ. След по-добри от очакваните резултати във вторник от Walmart
WMT,
+ 5.11%
и Home Depot
HD,
+ 4.06%,
беше ред на конкурентите в търговията на дребно Target
TGT,
+ 4.57%
и на Лоу
НИСКО,
+ 2.92%
за доставяне на печалби. Цифрите на Target са разочароващи, след като по-високите намаления доведоха до по-ниски маржове, но Цифрите на Лоу бяха добре приети.

Освен това данните за продажбите на дребно за юли трябва да бъдат публикувани в 8.30 ч. източно. Продажбите на дребно се очаква да нараснат само с 0.1% срещу ръст от 1% през юни, според икономисти, анкетирани от Dow Jones Newswires и The Wall Street Journal.

Потенциално допринасящи за предпазливостта на пазара в сряда са опасенията, че ралито може да изглежда пренапрегнато в краткосрочен план.

500-дневният индекс на относителна сила на фючърса S&P 14, внимателно наблюдаван измерител на импулса, беше 78 в рано сутринта, според CMC Markets. Техническите анализатори смятат, че цифра над 70 е в територията на „свръхкупена“.

„Тъй като [пазарът] изглежда свръхкупен и се повиши с повече от 15% от дъното през юни, скорошният ход според нас започва да изглежда прекалено завършен. Перспективите за растеж ще останат трудни за ориентиране“, каза Грег Бутъл, ръководител на стратегията за акции и деривати в САЩ в BNP Paribas.

Оценките на S&P 500 (SPX) също вече не са убедителни, отбеляза Boutle. „Коефициентът цена/печалба на SPX 2023 при 18x е точно в горния край на 30-годишния диапазон за 1-годишни печалби напред (напр. периоди на балон, края на 90-те и възстановяването след блокирането). В средата на цикъла на понижаване на рейтинга това може да направи предизвикателство за запазването на скорошния темп на възстановяване.“

Как се справят другите активи

• Фючърсите на петрола бяха малко по-твърди с американския суров петрол WTI
  CL.1,
  -0.08%
  добавяйки 0.1% до 86.60 долара за барел, въпреки надеждите, че ядрената сделка с Иран може да помогне на страната да увеличи износа.

• Доходността на 10-годишната хазна
  TMUBMUSD10Y,
  2.873%
  се повиши с 5.9 базисни пункта до 2.871%, докато търговците очакваха протокола от Фед.

• Индексът ICE Dollar
  DXY,
  + 0.10%
  се повиши с 0.1% до 106.63 и това оказа натиск върху златото с 0.1% до $1787 за унция.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.74%
  падна с 0.7% до 23780 долара.

• Азиатските пазари бяха като цяло по-стабилни, след като Уолстрийт достигна нов тримесечен връх за една нощ. Японският Nikkei 225
  НИК,
  + 1.23%
  добави 1.3%, а хонконгският Hang Seng
  HSI,
  + 0.46%
  се покачи с 0.5%. В Европа настроението беше по-смесено, отразявайки спада на американските фючърси в сряда и Stoxx 600
  SXXP,
  -0.34%
  падна с 0.2%.