Американските акции не изглеждат загрижени за инфлацията

Този доклад е от днешното издание на CNBC Daily Open, нашия нов бюлетин за международни пазари. CNBC Daily Open запознава инвеститорите с всичко, което трябва да знаят, независимо къде се намират. Харесва ли ви това, което виждате? Можете да се абонирате тук.

• САЩ продажбите на дребно през януари скочиха с 3%, срещу очакваните 1.9%. Цифрата леко надмина спад от 1.1% през декември. Отделно, промишленото производство е без промяна през януари. Анализаторите прогнозираха ръст от 0.4%.

• "BYD е много по-напред от Tesla в Китай … това е почти нелепо,” каза Чарли Мънгър, заместник-председател на Berkshire Hathaway. Той нарече китайския производител на електрически превозни средства любимите си акции. Изглежда обаче, че Berkshire вече не харесва толкова много TSMC, дъмпинг почти 86% от тези акции между третото и четвъртото тримесечие на 2022 г.

• PRO Инвеститорите са „подигравайки се на Фед с криптовалути, мемове и нерентабилни компании, които реагират най-добре на съобщенията на Фед“, каза Марко Коланович от JPMorgan, който правилно нарече дъното за март 2020 г. Той предупреди, че „това разминаване не може да продължи по-далеч“.

Сякаш инвеститорите вече не се притесняват от инфлацията и по-високите лихви. Силата на американската икономика - което би означавало по-нататъшни повишения на лихвените проценти - се превръща в печалби на пазарите.

Вчера споменах как устойчивите потребителски разходи може да подкрепят икономиката. Наистина, годишното увеличение на продажбите на дребно през януари — 6.4% — е точно същото число като годишното увеличение на индекса на потребителските цени. Изглежда, че перспективата за устойчив икономически растеж вдъхва оптимизъм и в акциите. Dow Jones Industrial Average се повиши с 0.11%, S&P 500 добави 0.28%, а Nasdaq Composite се повиши с 0.92%.

Скорошната икономическа активност и движението на пазара принуждават икономисти и инвеститори да преразгледат ефекта на лихвените проценти. По-високата цена на заемите обикновено забавя икономическия растеж чрез ограничаване на разходите и увеличаване на безработицата, което от своя страна потиска акциите. И все пак „месечните отчети за промишленото производство, продажбите на дребно и работните места като цяло бяха по-добри от очакваното и сочат повишаване на икономическата активност в началото на 2023 г. след мека промяна в края на 2022 г.“, както Бил Адамс, главен икономист на Comerica Bank, каза то.

Тази обратна връзка между по-високите лихвени проценти и повишаването на икономическата активност кара някои инвеститори, като основателя на Satori Fund, Дан Найлс, да прогнозират, че Федералният резерв може да повиши лихвените проценти над 6%. И ако дори тогава цената на всичко продължава да расте? Трудно е да си представим какво ще направи Фед след това.

Запиши се тук за да получавате този отчет директно във вашата пощенска кутия всяка сутрин преди отварянето на пазарите.

Корекция: Този отчет е актуализиран, за да даде правилното изписване на фонда на Дан Найлс.