Американските акции завършват по-ниски във вторник, след като Байдън и Пауъл се срещат заради инфлацията; Dow, S&P отбелязаха печалби през май

Как се представиха акциите?

• Индустриалната средна стойност на Dow Jones
  DJIA,
  -0.67%
  падна с 222.84 пункта, или 0.7%, за да приключи на 32,990.12 XNUMX, прекъсвайки печеливша серия от шест поредни дни.

• S&P 500
  SPX,
  -0.63%
  падна с 26.09 точки, или 0.6%, за да завърши на 4,132.15, прекъсвайки тридневна победна поредица.

• Комбинацията от Nasdaq
  COMP,
  -0.41%
  загуби 49.74 точки, или 0.4%, за да завърши на 12,081.39 XNUMX, прекъсвайки също победната серия от три поредни дни.

Акциите се повишиха рязко миналата седмица, като Dow Jones Industrial Average се повиши с 6.2%, за да прекъсне серия от осем поредни седмични загуби – най-дългата му от 1932 г. S&P 500, който по-рано този месец дойде в рамките на произволния праг на оттегляне от 20%, който бележи мечи пазар, нарасна с 6.6% миналата седмица за най-голямата си седмична печалба от март 2020 г., докато Nasdaq Composite, който попадна в мечи пазар по-рано тази година, се повиши с 6.8%.

През май Dow и S&P 500 отбелязаха печалба от по-малко от 0.1%, докато Nasdaq падна с 2.1%.

Какво движеше пазарите?

В последния ден на месеца отскокът от последните ниски нива изглеждаше застой.

„Не мисля, че сме виждали дъното“, каза Стив Сосник, главен стратег на Interactive Brokers, в телефонно интервю във вторник. Инвеститорите "не са хвърлили кърпата", каза той, което означава, че все още не са капитулирали в тазгодишния спад.

Анализаторите казаха, че отскокът от миналата седмица е технически закъснял, тъй като разпродажбата, която изведе S&P 500 до ръба на мечи пазар на 19 май, остави пазара да се разтегне надолу чрез няколко мерки.

Преместването към низходящата страна доведе до стръмни разпродажби в сектора, които варираха от -2.6% за основни потребителски стоки до 34.3% за потребителски преценка, докато процентът на подиндустриите, търгуващи под техните 50- и 200-дневни пълзящи средни, беше повече от две стандартни отклонения под техните 27 -година означава, отбеляза Сам Стовал, главен инвестиционен стратег в CFRA, в бележка. Прогнозите на S&P 500 за 12-месечните бъдещи печалби на акция намаляха до 16.8 пъти цената - с 1.1% от средната за 20+ години и най-ниското отчитане от април 2020 г.

„Тези крайности намекнаха доста силно, че подобно на пускането на прекомерно разтеглена гумена лента, пазарът е бил подготвен за поне краткосрочно връщане“, каза Стовал. „И щракнете върху това… Единственият оставащ въпрос е дали този митинг ще се разшири или ще се изпари. Оставаме скептични относно устойчивостта на това рали.”

Ястребова реч, произнесена в понеделник от Кристофър Уолър, управител на Фед, изглежда не помогна на настроенията в началото на търговията. — каза Уолър той подкрепя повишаването на лихвения процент с половин процентен пункт, докато има признаци, че инфлацията се охлажда към целта си от 2%. Основният прочит на Предпочитан инфлационен манометър на Фед е 4.9% през април.

Доходността от 10-годишната хазна
TMUBMUSD10Y,
2.861%
бележка се повиши с 9.4 базисни пункта във вторник до 2.842%, според Dow Jones Market Data.

Уолър каза, че отчетите за заетостта и CPI през май ще бъдат ключови данни, „за да се получи информация за продължаващата сила на пазара на труда и за инерцията в нарастването на цените“. Докладът за работните места през май предстои в петък, а отчетът за CPI се очаква да бъде публикуван следващия петък.

Президентът Джо Байдън се срещна с председателя на Федералния резерв Джером Пауъл във вторник следобед да обсъдим икономиката и инфлацията. В публикация в The Wall Street Journal, Байдън каза, че няма да се стреми да влияе върху решенията на Фед.

В американски икономически данни, публикувани във вторник, индексът на потребителското доверие на Conference Board спадна леко през май до 106.4 от 108.6 през април, отразявайки опасенията за високата инфлация и забавянето на икономиката. Икономисти, анкетирани от The Wall Street Journal, прогнозираха, че индексът ще бъде общо 103.9.

 „Потребителят не изпада в паника“, каза Сосник от Interactive Brokers. Той намери проучването за „относително обнадеждаващо“, казвайки, че резултатите надминават очакванията, докато констатациите за април са ревизирани по-високо.

„Плановете за разходи се охлаждат, но не намаляват, тъй като финансовите условия се затягат. Точно това искат да видят политиците на Федералния резерв“, каза Джефри Роуч, главен икономист на LPL Financial, след четенето за доверието на потребителите.

„Плановете за закупуване на големи билети като автомобили и жилища се поддържат стабилно, разкривайки доста стабилен потребителски сектор. Икономиката най-вероятно ще избегне рецесия в близко бъдеще, тъй като Фед успешно се ориентира в „меко“ кацане“, каза Роуч.

Цени на жилищата в САЩ поскъпна отново през март дори когато по-високите лихви по ипотечните кредити започнаха да хапят, оставяйки цените на най-високите нива за всички времена. Индексът на цените на S&P CoreLogic Case-Shiller 20-city се повиши с рекордните 21.2% на годишна база, докато индикаторът за проследяване на цените на федералното правителство се покачи с 19% за същия период.

Междувременно суровият петрол West Texas Intermediate с доставка през юли падна с 0.4% до завърши в 114.67 долара за барел във вторник, след като Европейският съюз постигна разводнено споразумение, което ще бъде частична забрана на вноса на руски петрол. За месец май американският петрол се повиши с 9.5%.

Фондовият пазар не харесва по-високите цени на петрола, тъй като това подхранва опасенията за високата инфлация, тъй като потребителите, които се притесняват да плащат повече за газ, могат да намалят разходите в други области на икономиката, каза Сосник.

В корпоративните печалби, Salesforce CRM, HP HPQ и Victoria's Secret VSCO се очаква да докладват резултатите след камбаната на закриването във вторник.

Кои компании бяха на фокус?

• Акции на Yamana Gold Inc.
  AUY,
  + 3.68%
  поскъпна с 3.7% след Gold Fields Ltd. ZA:GFI оповестен сделка с 6.7 милиарда долара за канадския миньор.

Как се представиха другите активи?

• Индексът на ICE за щатски долари
  DXY,
  + 0.25%,
  мярка на валутата спрямо кошница от шест основни съперника се повиши с 0.1% във вторник.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.45%
  се търгуваше с около 1.2% по-високо при $31,634.

• Златото с доставка през август падна с 0.5% във вторник до близо до 1,848.40 долара за унция.

• В европейските акции Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -0.72%
  приключи с 0.7% по-малко във вторник и спадна с 1.6% през май. Лондонският FTSE 100
  UKX,
  + 0.10%
  завърши с 0.1% по-високо във вторник, което доведе до печалбите си за май до 0.8%.

• В Азия, Shanghai Composite
  SHCOMP,
  -0.52%
  затвори с 1.2% по-високо във вторник за месечна печалба от 4.6%. Индексът на Hang Seng
  HSI,
  -0.89%
  нарасна с 1.4% в Хонконг във вторник, като се увеличи с 1.5% през май. Японският Nikkei 225
  НИК,
  + 0.51%
  отбеляза спад от 0.3% във вторник и се повиши с 1.6% през май.

-Стив Голдщайн допринесе за този доклад.