Американските акции дават рядък сигнал за бичи пазар за първи път от почти 3 години, но някои имат своите съмнения

Техническият индикатор, който е известен просто като индикатор за ширина, беше задействан на 12 януари за първи път от 3 юни 2020 г. Индикаторът беше създаден от пенсионирания анализатор Уолтър Диймър през 1973 г., докато той работеше в Putnam Investments. Представител на компанията потвърди, че Диймър е работил там между 1970 и 1980 г.

Пристигането му предизвика голямо вълнение сред техническите анализатори, според интервюта на MarketWatch с няколко стратези.

Вижте също: Как „троен сигнал за покупка“ и други зелени знамена могат да изстрелят S&P 500 с 20% по-високо, казва този паричен мениджър

Индикаторът за ширина-тяга

Индикаторът за широчината се основава на сравнително проста формула: основният вход е съотношението на акциите на Нюйоркската фондова борса и други ценни книжа, които са напреднали в течение на 10 търговски сесии, в сравнение с тези, които са се понижили.

Когато съотношението се изкачи над 1.97, индикаторът се задейства, каза Димер. Това се е случвало рядко през годините от създаването му и често е пристигнало точно когато започва нов бичи пазар.

С нарастването на популярността на индикатора за ширина, други създадоха свои собствени негови модифицирани версии, които, подобно на оригинала, претендират да предложат на инвеститорите по-подробна представа за това как отделните акции влияят на представянето на по-широкия пазар.

Някои варианти се фокусират единствено върху съотношението предварителен спад на обикновените акции, търгувани на NYSE, докато оригиналът използва широка мярка, която включва не само обикновени акции, но и привилегировани акции, борсово търгувани фондове и други продукти, търгувани на борсата, каза Диймър.

„Доверете се на тягата“?

Някои капиталови анализатори смятат, че индикаторът за широчината и други индикатори на ранен етап за подобряване на широчината на пазара са станали по-малко полезни през последните години, отчасти защото много от тях са били задействани по-често.

Ед Клисолд, главен американски стратег в Ned Davis Research, каза, че няколко подобни индикатора, поддържани от неговата фирма, са били задействани по време на миналогодишния пазарен смут, което повдига въпроси относно тяхната продължаваща полезност.

„Клишето на Уолстрийт беше „доверете се на тласъка“, защото те биха били сред първите индикатори, които сигнализират, че е в ход нов бичи пазар“, каза Клисолд в телефонно интервю.

„Но тъй като тези индикатори за тягата стават все по-чести, сега казваме „доверявай, но проверявай“. И проверката идва от междинни индикатори за ширина.“

По-специално, Клисолд каза, че би искал да види по-голям дял от акциите, търгуващи над техните 50- и 200-дневни пълзящи средни, преди да приеме, че вероятно е настъпила трайна промяна в настроението на пазара.

Смесени сигнали

Други популярни индикатори, базирани на данните за предварителен спад на NYSE, изглежда предполагат, че акциите може да са малко по-високо оценен, според Кейти Стоктън, технически анализатор във Fairlead Strategies.

Например осцилаторът McClellan, друг популярен инструмент за технически анализ, който също се основава на данните за предварителен спад на NYSE, достигна нива, съответстващи на миналогодишните краткосрочни пикове на фондовия пазар, каза Стоктън в бележка до клиентите в сряда. Това предполага, че S&P 500 е станал „свръхкупен“.

Американските акции се понижиха за втори пореден ден в сряда, като регистрираха най-лошия си дневен спад за годината досега. S&P 500
SPX,
-0.36%
спадна с 1.6%, за да завърши сесията на 3,928.86, според данни на FactSet.

Комбинацията от Nasdaq
COMP,
-0.51%
падна с 1.2% до приблизително 10,957.01 XNUMX, докато Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.40%
намалява с 1.8% до 33,296.96 XNUMX.