Въпреки че резултатите от междинните избори и обнадеждаващите новини за инфлацията тласнаха американските акции до най-високите си нива от август, виден анализатор на UBS казва, че се дължи рецесия и световната икономика ще продължи да спада и че пазарите ще паднат с още 16%, преди да достигнат дъното навън.
Екип от анализатори на UBS, ръководен от главния икономист Аренд Каптейн, каза в бележка до клиентите, публикувана миналата седмица, че слабите корпоративни печалби и продължаващите повишения на лихвените проценти от Федералния резерв ще продължат да удрят акциите през останалата част от годината и поне в началото на 2023 г. преди пазарът да достигне дъното с индекса Standard & Poor's 500 да падне до 3,200. В този момент, ако Комитетът за отворения пазар на Фед се обърне към намаляване на лихвите, акциите ще се подобрят, но не много – икономиката на САЩ ще бъде в рецесия в този момент, се казва в бележката.
Дори тогава, пише Kapteyn, инвеститорите ще трябва да останат търпеливи. По отношение на S&P 500, „Очакваме, че той няма да възвърне своя връх от януари 2022 г. от 4,796 преди края на 2025 г.“, каза Каптейн.
Ако е точен, анализът на Kapteyn предполага, че инвеститорите трябва да избягват нарастващ пазар след изборите, който ще се превърне в мечи капан, докато всеки, който се надява да купи спада, ще трябва да изчака доста по-дълго.
За помощ при навигирането на този сложен пазар, помислете съвпадение безплатно с финансов съветник.
Кога да купите Dip?
Според анализа на Kapteyn имаме още няколко месеца преди пазарът да достигне дъното. Тогава може би инвеститорите могат купете дипа.
„Слабият растеж и печалбите дърпат пазара надолу, преди спадът на лихвените проценти да му помогне да достигне дъно от 3,200 през Q2 '23 и да го издигне до 3,900 до края на '23, пише Kapteyn.
Към 1 ноември S&P 500 се понижи с повече от 19% от началото на годината и се понижи с повече от 23% по-рано през четвъртото тримесечие. Допълнителен спад до 3,200 ще доведе до спад на индекса с 15% от затварянето му на 9 ноември от 3,748.57.
След като Фед спре да повишава лихвените проценти, за да се бори с инфлацията и започне да ги намалява, за да отговори на очакваната икономическа слабост, е точката, в която акциите ще достигнат дъното. До този момент обаче Kapteyn очаква икономическият растеж да бъде стабилен или в рецесия, развитие, което ще навреди на корпоративните печалби и най-вероятно ще попречи на акциите да се повишат.
Политиците смятат, че Фед вероятно ще спре да повишава лихвите в някакъв момент през първата половина на 2023 г. В този момент е възможно пазарът да е достигнал дъното.
Екипът зад доклада на UBS прогнозира, че глобалният БВП ще се увеличи само с 2.31% през следващата година, което ще бъде третият най-малък темп на растеж за последните 30 години.
„Нашата прогноза се доближава до нещо подобно на „глобална рецесия“, се казва в бележката. „За САЩ сега очакваме почти нулев растеж както през 2023 г., така и през 2024 г. и рецесия да започне през 2023 г.“
Това би накарало Фед да намали лихвените проценти от сегашното ниво от 3.75%, ход, който анализаторите очакват да тласне S&P 500 до 3,900 до края на следващата година.
„В комбинация с бързо падащата инфлация, Фед ще намали лихвения процент по федералните фондове до 1.25% до началото на 2024 г.“, се казва в бележката. „Скоростта на този пивот ще управлява всеки клас активи през следващата година.“
Последното официална рецесия в САЩ се проведе през двумесечен период през първата половина на 2020 г. по време на пандемията от COVID-19, която доведе до рязък спад на акциите. S&P 500 започна годината на 3,245, падна под 2,450 през март, след което се възстанови, за да завърши годината на 3,756.
Bottom Line
Главният икономист на UBS Аренд Каптейн каза в публикувана бележка до клиентите, че слабите корпоративни печалби и продължаващите повишения на лихвените проценти от страна на Федералния резерв ще продължат да вреди на акциите през останалата част от годината и в началото на 2023 г., преди пазарът да достигне дъното. В този момент може да е възможно да купите дип.
Съвети за успешно инвестиране
A финансов съветник може да ви помогне да защитите портфолиото си от рецесия, като същевременно увеличавате парите си. Намирането на подходящия финансов съветник е много по-лесно със SmartAsset's безплатен инструмент. Всъщност той може да ви свърже с до трима финансови съветници във вашия район за пет минути. Започвай сега.
Вашата инвестиционна стратегия трябва да отчита възможността за спад, поради което вашата разпределение на активите трябва да сте по-консервативни, когато наближавате пенсионирането. Като намалите експозицията си към акции, можете да избегнете възможността вашите пенсионни сметки да бъдат силно намалени точно когато имате нужда от тях. Ако все още сте на пазара, когато настъпи рецесия, помислете за тези пет неща инвестирайте в по време на рецесия.
Снимка: ©iStock.com/z1b
Това мнение Анализаторът на UBS казва, че това е моментът, когато инвеститорите трябва да купят спада се появи първо на Блог на SmartAsset.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/ubs-analyst-says-investors-buy-224554073.html