Украйна, Китай и Европа имат значение

Никой не знае със сигурност какво ще донесе 2023 г. на Уолстрийт.

Въпреки това скорошната история подсказва какво бихме искали да държим под око през следващите 12 месеца.

Война и геополитическо напрежение

Войната в Украйна и нарастващото напрежение между Китай и западните демокрации плюс свободните нации в Азия ще продължат да извеждат разходите за отбрана начело на опашката, когато става въпрос за държавните бюджети.

Това явление вероятно ще продължи дълго след края на войната с Украйна. Правителствата са все по-малко склонни да се доверяват на потенциални противници. Вместо това те искат достатъчно сила, за да отблъснат враговете си.

Това означава, че компании като Raytheon (RTX) и неговите конкуренти трябва да грабнат някои хубави монети и акциите трябва да продължат да рали в очакване на още повече.

Китай спираловидно надолу?

Китай вече има проблем с доверието в западните фирми, от които е открадната интелектуална собственост. Корпорациите, които някога са прегърнали комунистическата страна, сега тихо, но бързо преместват своите фабрики в по-безопасни страни.

На всичкото отгоре има неуспешна политика на COVID-нула, която изглежда не е направила нищо, за да помогне на Китай, и всичко, за да му навреди.

И, разбира се, Китай страда от лошите последици от бума и колапса на имотите, плюс намаляването на населението.

При всички тези неща, които се случват заедно, не би било изненадващо да видим как икономиката на Китай се срива сама по себе си. На свой ред това може да накара лидера на страната Си Дзин Пинг да отвлече вниманието от взривяващата се икономика, като нахлуе в Тайван. Това е била добре използвана стратегия от диктаторите от векове.

Така или иначе – срив на китайската икономика или нахлуване в Тайван – ще навреди на инвеститорите в нововъзникващите пазари.

Часовник за рецесия

САЩ и Европа вероятно ще продължат да наблюдават рецесия през по-голямата част от 2023 г. Европа все още е преследвана от енергийни проблеми като цяло и по-специално от странната енергийна политика на Германия, която означава отказ от чисти горива, като ядрена енергия, в полза на въглища, токсична бъркотия, ако изобщо е имало такава.

Европа може да потъне в рецесия, но много експерти казват, че тя вероятно ще бъде лека.

В САЩ гласовете изглеждаха объркани. Данните не изглежда да показват нещо неизбежно, което да завлече икономическия растеж надолу към икономическия Армагедон и да изпрати безработицата обратно до двуцифрено ниво. Може да се случи, но засега не изглежда вероятно.

Както винаги, нещата могат да се променят бързо, така че останете на линия и наблюдавайте внимателно данните.