Разбиране на капиталовата структура на Coca-Cola (KO)

Компанията Coca-Cola (KO) е най-старата и най-известната компания за напитки в света. Основана през 1886 г., Coca-Cola остава на върха на своята индустрия чрез разпознаване на мултинационална марка и разумен контрол на своите финанси, включително на капиталовата си структура.

Казано по-просто, структура на капитала е измерване, използвано за определяне колко дълг и/или собствен капитал използва даден бизнес, за да финансира своите операции. Нека да разгледаме елементите на капиталовата структура на Coca-Cola, включително нейната собствена капитализация, дългова капитализация, капацитет за ливъридж и стойност на предприятието.

Капитализация на собствения капитал

Собствен капитал (или собствен капитал за частни компании) представлява сумата пари, която би била върната на акционерите на компанията, ако всички активи бъдат ликвидирани. Представляващи собствеността на акционерите в дружество, размерът на справедливост инвестирани в бизнес се намира чрез изчисляване на сумата от неразпределената печалба и обикновените акции минус броя на собствените акции.

Както се съобщава за третото тримесечие на 10-Q, общият собствен капитал на Coca-Cola се равнява на 22.81 милиарда долара. Това включва сумата от 1.76 милиарда долара обикновени акции по номинална стойност, 18.69 милиарда долара капиталов излишък и 70.89 милиарда долара реинвестирани (неразпределени) печалби, минус 15.87 милиарда долара натрупан друг всеобхватен доход и собствени акции на стойност 52.67 милиарда долара. Към 23 декември 2022 г. Coca-Cola имаше 4,325 275.5 милиарда акции в обращение, което й даваше пазарна капитализация от приблизително XNUMX милиарда долара.

Капитализация на дълга

Дългът, другата част от капиталовата структура, определя натрупаната сума на капитала, дължим на кредиторите. Дългът първо се разделя на две категории: текущи пасиви, с падеж до една година и останалите задължения с падеж над една година.

10-Q на Coca-Cola от октомври 2022 г. показва, че компанията има 26.44 милиарда долара текущи пасиви, състоящи се от 116.10 милиарда долара дължими сметки и натрупани разходи, 3.39 милиарда долара дължими заеми и облигации, 729 милиона долара текущи падежи на дългосрочен дълг, и 1.2 милиарда долара под формата на данъци върху дохода. Дългосрочният дълг, отсрочените данъци върху дохода и други дългосрочни задължения възлизат кумулативно на 46.69 милиарда долара. Общите задължения на Coca-Cola са 68.04 млрд. долара.

Leverage

Въпреки този дълг способността на Coca-Cola да изплаща текущите си задължения всъщност се увеличи. Кока-Кола текущото съотношение (сравнение на текущите активи на компанията с нейните текущи пасиви) е 1.12, което обикновено се счита за нормално за индустрията. Това означава, че Coca-Cola разполага с $1.12 ликвидни активи, за да покрие всеки долар текущ дълг.

Негов бързо съотношение, който измерва сумата на наличните ликвидни активи в долари спрямо сумата на текущите пасиви на компанията в долари, възлиза на 97.

Кока-кола съотношение дълг към собствен капитал е спаднал, друг знак за финансово здраве. Този показател за ливъридж се използва за изчисляване на собствеността в компания спрямо размера на парите, дължими на кредиторите, и се определя чрез намиране на коефициента на общите пасиви, разделен на собствения капитал. През третото тримесечие на 3 г. Coca-Cola имаше съотношение дълг/собствен капитал от 2022, спад от 2.78 през 2.795 г.

Стойност на предприятието

Стойност на предприятието (EV) е измерване, често използвано от инвестиционните банкери за определяне на цената на дадена компания, ако тя бъде пусната на пазара. EV се изчислява чрез намиране на сумата от пазарната капитализация на бизнеса и неговата нетен дълг. Нетният дълг се намира чрез изваждане на кумулативната стойност на пасивите и дълга на корпорацията от нейните общи пари и парични еквиваленти.

Текущата EV на Coca-Cola е 333.77 милиарда долара. Повишеният EV на Coca-Cola обаче не трябва да тревожи инвеститорите. Това е постепенно увеличение, особено в сравнение с други големи корпорации като Amazon.com Inc. (AMZN) и Apple Inc. (AAPL), чиито електромобили са скачали до небето с до 150% през последното десетилетие.

Долната линия

Coca-Cola работи повече от 100 години и е преживяла своя дял от икономически сътресения. Компанията продължава да използва дълга разумно, разполага с голямо количество пари и еквиваленти на разположение и продължава да се представя по време на тревожни времена. Той също така предоставя на инвеститорите дивиденти в продължение на много години, което показва способността му да управлява добре финансите си.