Американските банки най-накрая са принудени да повишат лихвите по депозитите

(Bloomberg) — Американските банки са принудени да направят нещо, което не са правили от 15 години: да се борят за депозити.

Най -четени от Bloomberg

След години на почти нищожни печалби вложителите откриват набор от по-високодоходни опции като съкровищни ​​бонове и фондове на паричния пазар, докато Федералният резерв повишава референтните лихвени проценти. Промяната е толкова явна, че депозитите в търговските банки паднаха миналата година за първи път от 1948 г. насам, тъй като нетните тегления достигнаха 278 милиарда долара, според данните на Федералната корпорация за застраховане на депозити.

За да спрат изходящите потоци, банките най-накрая започват да вдигат собствените си лихвени проценти от най-ниските нива, особено по депозитни сертификати или компактдискове. Повече от дузина заемодатели в САЩ, включително Capital One Financial Inc., сега предлагат годишен процент на доходност от 5% върху едногодишни компактдискове, процент, който би бил неописуемо висок преди две години. Дори големите банки усещат жегата. В Wells Fargo & Co. 11-месечните компактдискове вече плащат 4%.

Скокът на лихвите по компактдискове и други банкови депозити беше благодат за потребителите и бизнеса, но това е скъпо развитие за банковата индустрия в САЩ, която се подготвя за забавяне на кредитирането и повече отписвания, казва анализаторът на Barclays Plc Джейсън Голдбърг. А за по-малките регионални и общностни банки загубата на депозити може да бъде сериозна и да натежи силно на рентабилността.

„Има предизвикателства пред банките“, каза Голдбърг. „Банките отразяват икономиката, в която работят, и повечето прогнози призовават за забавяне на растежа на БВП и увеличаване на безработицата.“

Най-големите банки могат да си позволят да забавят увеличаването на лихвите си, просто защото все още имат относително високи нива на депозити. Като цяло средната ставка за едногодишен CD е приблизително 1.5%. Това е увеличение от 0.25% седмица преди Фед да започне да повишава лихвите преди година, но все още доста под инфлацията. След година на рекордни печалби, протакането спечели на банките много гняв от политици в световен мащаб.

Историята продължава

Въпреки това банките изпитват по-голям натиск да повишат лихвите, което ще повиши разходите за финансиране и ще намали маржовете на печалба. Според Barclays средната банка с голяма капитализация може да очаква ръстът на нетния лихвен доход, мярка за печалбите от кредитиране, да се забави до 11% тази година от 22% миналата година.

Главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймън даде ясно да се разбере, че някои институции ще почувстват натиск по отношение на печалбите на фирмата през януари: „Сега банките се състезават за капитал, пари. Никога не сме имали лихви да растат толкова бързо.

За вложителите компактдисковете са популярни, защото обикновено предлагат най-високите ставки. За банките те са начин да заключат финансиране за определен период от време, за разлика от чекови или спестовни сметки.

Нарастващите цени на компактдискове доведоха до огромен ръст в продажбите на продукта: неизплатените компактдискове възлизат на 1.7 трилиона долара в банковата индустрия на САЩ през четвъртото тримесечие спрямо 1.49 трилиона долара през третото. Това е най-големият тримесечен скок от поне две десетилетия, според S&P.

„Парите наистина се събудиха в края на лятото – банките почувстваха натиск наистина да наваксат финансирането в голяма степен“, каза анализаторът на S&P Global Нейтън Стовал. Повишаването на цените на компактдискове е един от ключовите начини за това, каза той.

Компактдисковете са само част от начина, по който банките се самофинансират, но разходите за финансиране нарастват като цяло, тъй като Федералният резерв повишава лихвите. Натискът е очевиден и на пазара на захранвани фондове, където банките си дават заеми една на друга за кратки периоди. Лихвите там се повишиха до най-високото си ниво от ноември 2007 г. насам, а обемът на търговията достигна седемгодишни върхове.

Когато Федералният резерв повишава лихвените проценти, банките обикновено бързо получават по-висок доход от заеми, тъй като лихвите по заемите, които са направили, се нулират до по-високи нива. Те могат да бъдат по-бавни, за да увеличат плащанията към вложителите. Нарастващите приходи и забавянето на растежа на разходите означават, че банките могат да отбележат скок на нетния си лихвен доход, както се случи миналата година.

Нетните приходи от лихви миналата година за банковата система на САЩ са били 632.9 милиарда долара, което е с 20% повече от предходната година, според Федералната корпорация за гарантиране на депозитите.

Кредиторите, които са най-силно засегнати от нарастващите разходи за финансиране, са общинските и по-малките регионални банки, каза Арнолд Какуда, банков кредитен стратег в Bloomberg Intelligence.

Най-големите американски банки и големите регионални кредитори често могат да вземат повече заеми на пазарите на облигации в световен мащаб, когато загубят депозити. Но по-малките регионални банки и общностните заемодатели имат по-малко възможности и често трябва да спечелят повече депозити или да получат повече финансиране от Федералната банкова система за жилищни заеми.

Най-големите банки вероятно няма да трябва да променят своите планове за емитиране на облигации, но по-големите регионални банки, като USBancorp и Truist Financial Corp., може да се наложи да заемат повече на пазарите на облигации, според BI. Какуда изчислява, че може да се наложи да продадат от 10 до 15 милиарда долара за всяка от следващите няколко години, но това финансиране трябва да е управляемо за тях.

Що се отнася до активите на банковите баланси, растежът на заемите продължава, тъй като икономиката на САЩ успява да избегне значително забавяне. Тези заеми трябва да бъдат финансирани, а депозитите са ключов източник на финансиране за банките.

Скорошно проучване на Фед намекна за стратегиите, които банките може да използват, за да възстановят загубените средства, тъй като финансовият натиск нараства. Във въпросника финансовите институции съобщават, че ще вземат заеми на необезпечени финансови пазари, ще набират посреднически депозити или ще издават компактдискове, ако резервите паднат до неудобни нива. Голяма част от местните банки също цитираха вземането на аванси от федералните банки за жилищни заеми като „много вероятно“ или „вероятно“.

В крайна сметка банките вероятно ще трябва да продължат да повишават лихвените проценти по депозитите, тъй като се конкурират с други видове инвестиции, които осигуряват по-голяма доходност, според Ян Беленс, лидер в сектора на глобалното банкиране и капиталови пазари в Ernst & Young.

„Банките просто ще трябва да плащат повече за депозити“, каза той. „Клиентите ще започнат постепенно да прехвърлят депозити, ако вече не са доволни от лихвените проценти, които получават, и затова банките са много запалени да заключат потребителите с CD продукти.“

– С помощта на Макс Рейес.

Най -четени от Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP