Стойност на акциите, готови за „изпреварване“ навсякъде — доклад за ГМО

В продължение на години акциите на растежа бяха горещи, чак докато не станаха.

Но напоследък стойностните акции превзеха в голяма степен. И това, което е по-добро за инвеститорите, е, че тенденцията на превъзходство на стойност спрямо растеж вероятно ще продължи, казват експерти.

„Що се отнася до въпроса дали възможността за стойност е приключила, изглежда доста ясно за нас, че отговорът е не,“ се казва в скорошен доклад на финансовата фирма GMO.

Стойностните акции са тези, които имат скромна цена в сравнение с основните показатели за печалба, паричен поток и други ключови показатели за здравето на компанията.

„Акциите с растеж са онези компании, от които се очаква да увеличат продажбите и печалбите си с по-бърз темп от средния за пазара,“ според Investopedia. Те също така изглеждат скъпи в сравнение със стойностните акции.

Във всеки случай наскоро имаше възстановяване на стойността на акциите, докато акциите на растеж, които включват много технологични компании като AppleAAPL
, Meta и Google се сринаха.

Например Vanguard Value Index (VTVVTV
) борсово търгуваният фонд е нараснал с 4.4% през трите месеца до 30 ноември, според данни на Yahoo Finance. Междувременно Vanguard Growth Index (VUGCUV
) ETF спадна с около 7% през същия период. Всъщност последният грубо проследи спада на технологичния индекс Nasdaq, отново според Yahoo.

Това превъзходство изглежда току-що започнало.

Така нареченият спред на оценката, който измерва разликата в стойностните показатели между акциите с растеж и стойността, все още е на историческо дъно. Докладът обяснява така:

• „Към края на септември стойността се търгуваше на 0.72, което е 11-ият процентил спрямо историята. Със сигурност е нагоре от мястото, където беше преди година, когато бяхме на 4-ия процентил спрямо историята, но далеч не се е върнал напълно към нормалното.“

Продължава, като казва, че „дългата стойност/късият растеж остава нашата позиция с най-високо убеждение.“

И така, какво трябва да направят търговците?

Ако се включите в анализа на ГМО, тогава купуването на ценни ETF и продажбата на взети назаем акции от ETF за растеж може да бъде печеливша стратегия.

Например, можете да закупите Vanguard Value Index ETF, след което да продадете взети назаем акции на Vanguard Growth Index ETF.

Обикновено, когато търговците продават на късо, използвайки взети назаем акции, те се надяват да изкупят акциите обратно на по-ниска цена, за да заключат печалба.

В този случай това не е задължително да се случи. Всичко, което е необходимо за печалба, е стойностният ETF да спечели повече от ETF за растеж. С други думи, ако и двете паднат в стойността си, търговията все още е печеливша, докато ценните акции падат по-малко от тези в растеж.

Разбира се, никой не може да знае бъдещето с каквато и да е точност и периодът на ниски лихвени проценти, който подхранваше инвестирането в растеж, може да се върне без предупреждение. В такъв случай е повече от вероятно търговията да не проработи. С прости думи, тази търговия може да стане рискована и можете да загубите пари.