Verizon Communications Inc. е в „особено трудна позиция“ предвид текущите тенденции в безжичната индустрия и тази динамика кара един анализатор да има по-неблагоприятно мнение за акциите.
Анализаторът на MoffettNathanson Крейг Мофет намали рейтинга си на телекомуникационните акции, за да се представи по-слабо от представянето на пазара в четвъртък, пишейки, че продължава да вижда „няма лесни отговори“ за Verizon
VZ,
-2.54%
предвид позицията си в индустрията и развиващите се конкурентни тенденции на безжичния пазар.
Акциите на Verizon паднаха с близо 3% в търговията в четвъртък следобед.
Като конкурент AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
станала по-промоционална през последните години, Verizon следва по-скоро смесена стратегия, според Мофет. Понякога Verizon също увеличаваше офертите си, но наскоро ги намали. Както каза Мофет, Verizon „се люлееше
между периоди на промоции и финансови ограничения, без оптимизиране на нито едно от двете.“
Агресивните промоции в цялата индустрия могат да бъдат надпревара до дъното на безжичния пазар в САЩ и Moffett в миналото описва Verizon като нещо като „възрастен държавник“ което изглежда признава по-широките ползи от промоционалната сдържаност в индустрията. Но докато Verizon исторически успя да поддържа по-високи цени благодарение на силната си мрежа, T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.90%
има предимство по отношение на качеството в настоящата 5G ера, а също така има и по-ниски цени.
„В проучване след проучване T-Mobile се отдръпва, печелейки постоянно не само за скорости на изтегляне и качване, но и за покритие и достъпност“, пише Мофет. „Клиентската база на Verizon, избрана сами за тяхното „най-добро мрежово“ позициониране, изглежда особено уязвима.“
Сега Verizon също трябва да се бори с нарастващата конкуренция от кабелни компании като Comcast Corp.
CMCSA,
-1.66%
и Charter Communications Inc.
CHTR,
-1.55%,
които предлагат свои собствени безжични планове на потребителите, но използват мрежата на Verizon чрез споразумение за оператор на мобилна виртуална мрежа (MVNO).
Споразумението позволява на Verizon да се възползва до известна степен от растежа на кабелните компании, но този растеж също намалява възможностите за Verizon да добавя и задържа своите истински абонати. Плюс това кабелните плейъри таксуват по-малко от традиционните безжични компании, с ценова стратегия, която принуди Verizon и неговите настоящи партньори да предложат свои собствени нива на по-ниски цени, за да се конкурират по-добре.
„Разбира се, Verizon си възвръща известна стойност от договора си за търговия на едро с Cable (стига да не губят повече от справедливия си дял за Cable)“, пише Мофет. „Но това възстановяване почти със сигурност не успява да компенсира напълно техния дял от загубите на абонати на дребно за Cable и прекъсването на цените в цялата индустрия, създадено от агресивното ценообразуване на Cable и драматичните печалби на акции.“
Освен това Мофет подчерта, че Verizon и неговите съперници все още не са осъзнали високите предимства на 5G, които някога са очаквали, до точката, в която дори мениджърските екипи на компанията изглежда се оттеглят от подобни дискусии, според него.
„Днес този ентусиазъм [за допълнителни възможности за приходи от 5G] е почти изчезнал“, пише той. „Разбира се, консенсусните очаквания също намаляха, така че има по-малко място за разочарование. Но цената на еднократния ентусиазъм – най-вече в дълга, свързан с огромната сума, похарчена от Verizon за спектъра C-Band – остава.“
Вижте също: Акциите на Verizon се понижиха, тъй като Bank of America чака „5G да стане нещо“
Мофет вижда Verizon с „няколко вкусни опции“ и той намали целевата си цена на акциите до $41 от $55.
Той също така намали целевата си цена за акциите на AT&T до $17 от $19, въпреки че запази рейтинга за пазарна ефективност.
Акциите на Verizon паднаха с около 10% през последните три месеца, докато тези на AT&T паднаха с приблизително 9%. S&P 500
SPX,
+ 0.23%
е нараснал с близо 5% за период от три месеца.
Verizon има „няколко приятни опции“, казва анализатор при понижаване
Verizon Communications Inc. е в „особено трудна позиция“ предвид текущите тенденции в безжичната индустрия и тази динамика кара един анализатор да има по-неблагоприятно мнение за акциите.
Анализаторът на MoffettNathanson Крейг Мофет намали рейтинга си на телекомуникационните акции, за да се представи по-слабо от представянето на пазара в четвъртък, пишейки, че продължава да вижда „няма лесни отговори“ за Verizon
-2.54%
VZ,
предвид позицията си в индустрията и развиващите се конкурентни тенденции на безжичния пазар.
Акциите на Verizon паднаха с близо 3% в търговията в четвъртък следобед.
Като конкурент AT&T Inc.
+ 0.05%
T,
станала по-промоционална през последните години, Verizon следва по-скоро смесена стратегия, според Мофет. Понякога Verizon също увеличаваше офертите си, но наскоро ги намали. Както каза Мофет, Verizon „се люлееше
между периоди на промоции и финансови ограничения, без оптимизиране на нито едно от двете.“
Агресивните промоции в цялата индустрия могат да бъдат надпревара до дъното на безжичния пазар в САЩ и Moffett в миналото описва Verizon като нещо като „възрастен държавник“ което изглежда признава по-широките ползи от промоционалната сдържаност в индустрията. Но докато Verizon исторически успя да поддържа по-високи цени благодарение на силната си мрежа, T-Mobile US Inc.
+ 0.90%
TMUS,
има предимство по отношение на качеството в настоящата 5G ера, а също така има и по-ниски цени.
„В проучване след проучване T-Mobile се отдръпва, печелейки постоянно не само за скорости на изтегляне и качване, но и за покритие и достъпност“, пише Мофет. „Клиентската база на Verizon, избрана сами за тяхното „най-добро мрежово“ позициониране, изглежда особено уязвима.“
Сега Verizon също трябва да се бори с нарастващата конкуренция от кабелни компании като Comcast Corp.
-1.66%
-1.55% ,
CMCSA,
и Charter Communications Inc.
CHTR,
които предлагат свои собствени безжични планове на потребителите, но използват мрежата на Verizon чрез споразумение за оператор на мобилна виртуална мрежа (MVNO).
Споразумението позволява на Verizon да се възползва до известна степен от растежа на кабелните компании, но този растеж също намалява възможностите за Verizon да добавя и задържа своите истински абонати. Плюс това кабелните плейъри таксуват по-малко от традиционните безжични компании, с ценова стратегия, която принуди Verizon и неговите настоящи партньори да предложат свои собствени нива на по-ниски цени, за да се конкурират по-добре.
„Разбира се, Verizon си възвръща известна стойност от договора си за търговия на едро с Cable (стига да не губят повече от справедливия си дял за Cable)“, пише Мофет. „Но това възстановяване почти със сигурност не успява да компенсира напълно техния дял от загубите на абонати на дребно за Cable и прекъсването на цените в цялата индустрия, създадено от агресивното ценообразуване на Cable и драматичните печалби на акции.“
Освен това Мофет подчерта, че Verizon и неговите съперници все още не са осъзнали високите предимства на 5G, които някога са очаквали, до точката, в която дори мениджърските екипи на компанията изглежда се оттеглят от подобни дискусии, според него.
„Днес този ентусиазъм [за допълнителни възможности за приходи от 5G] е почти изчезнал“, пише той. „Разбира се, консенсусните очаквания също намаляха, така че има по-малко място за разочарование. Но цената на еднократния ентусиазъм – най-вече в дълга, свързан с огромната сума, похарчена от Verizon за спектъра C-Band – остава.“
Вижте също: Акциите на Verizon се понижиха, тъй като Bank of America чака „5G да стане нещо“
Мофет вижда Verizon с „няколко вкусни опции“ и той намали целевата си цена на акциите до $41 от $55.
Той също така намали целевата си цена за акциите на AT&T до $17 от $19, въпреки че запази рейтинга за пазарна ефективност.
Акциите на Verizon паднаха с около 10% през последните три месеца, докато тези на AT&T паднаха с приблизително 9%. S&P 500
+ 0.23%
SPX,
е нараснал с близо 5% за период от три месеца.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/verizon-has-few-palatable-options-analyst-says-in-downgrade-11660845612?siteid=yhoof2&yptr=yahoo