(Bloomberg) – Първоначалното публично предлагане на емблематичния производител на спортни автомобили Porsche, което е готово да бъде едно от най-големите IPO в Германия, липсва на най-голямата банка в страната, Deutsche Bank AG.
Най -четени от Bloomberg
Volkswagen AG избра изцяло американска гама, пренебрегвайки европейските банки, за да ръководи планираната продажба на акции, която може да оцени Porsche на цели 90 милиарда евро (100 милиарда долара), според хора, запознати с въпроса.
Изборът на Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. като съвместни глобални координатори е още едно напомняне за това колко силна е станала хватката на Уолстрийт върху европейските пазари на дялов капитал. Американските банки заеха първите пет места за поемане на акции в по-широкия регион на Европа, Близкия изток и Африка през последните две години, показват данните, събрани от Bloomberg.
Решението на VW по-специално да пропусне Deutsche Bank, дълго време опора в заседателните зали на германските компании със сини чипове, изненада както съветниците, които спечелиха желаните мандати на най-високо ниво, така и тези, които подадоха и пропуснаха, казаха хората, като поискаха да не бъдат идентифицирани да обсъждат лични въпроси.
Видео съобщение
Deutsche Bank направи голям тласък за главна роля. Неговият главен изпълнителен директор Christian Sewing, на когото се приписва стабилизирането на германския кредитор през последните няколко години, се включи с предварително записано видео съобщение до VW, казаха хората.
Други изпълнителни директори, включително Джейми Даймън от JPMorgan и Дейвид Соломон от Goldman, също заснеха съобщения, които да отговарят на презентациите на техните фирми, казаха хората. Представянето на Goldman включваше видеомонтаж на банкови служители, които се разказват за това как обичат своите Porsche, казаха хората.
Известно е, че Шивашът се появява на терени за мандати за блокбъстър, показвайки неговата отдаденост да помага за сигурността на главните транзакции след години на преструктуриране. Силният бизнес с пазари на дялов капитал и фокусът върху основните региони са ключови стълбове на по-леката инвестиционна банка, която Sewing ръководи, откакто пое управлението.
BNP Paribas SA, един от най-големите кредитори на VW, както и Barclays Plc, също пропуснаха челно място. Не само европейските банки се оказаха недостатъчни, както заяви и Morgan Stanley.
Докато базираната във Франкфурт Deutsche Bank вероятно ще получи съвместна роля на букрънър, според хората това може да е малка утеха. Воденето на толкова голям листинг и спечелването на по-голям дял от пула от такси ще бъде особено търсено, като се има предвид умиращият пазар за европейски IPO.
Връзки за дъска
Няколко американски фирми, преследващи сделката, бяха убедени, че листването на толкова добре известна германска марка никога не би могло да продължи без местна банка - а Deutsche Bank, дори след драстично преструктуриране, остава единственият местен глобален играч в най-голямата икономика в Европа.
Самата Deutsche Bank може би е мислила същото. Членовете на надзорния му съвет са бившият изпълнителен директор на VW Франк Витер и Зигмар Габриел, бивш министър-председател на германската провинция Долна Саксония, която е вторият по големина акционер на автомобилния производител.
В зависимост от оценката, която търси, IPO на Porsche може да се окаже най-голямото в Германия, надминавайки продажбата на акции на Deutsche Telekom AG за 13.1 милиарда долара през 1996 г., показват данните, събрани от Bloomberg. Някои съветници смятат, че фирмата може да постигне пазарна капитализация на север от 100 милиарда евро, въз основа на потенциала си за растеж и напредъка в електрификацията, както и търговията с множество други производители на луксозни автомобили.
Влияние на семейството
Подготвяйки се за листването, Volkswagen планира да раздели собствения капитал на Porsche поравно между обикновени и привилегировани акции. След това ще продаде до 25% от привилегированите акции без право на глас на външни инвеститори чрез IPO.
Други фирми се включват в действието по различни начини. PJT Partners Inc., американският бутиков съветник, основан от Пол Таубман, съветва надзорния съвет на холдинговата компания Porsche Automobil Holding SE, която се контролира от семействата на милиардерите Porsche и Piech. JPMorgan - наред с ролята си в IPO - също помага на семейната холдингова компания с финансиране, казаха хора, запознати с въпроса.
Представители на VW и банките отказаха коментар или не отговориха незабавно на запитвания.
Най-големият европейски производител на автомобили планира да обяви миноритарен дял в Porsche, един от най-желаните му активи, през четвъртото тримесечие, за да помогне за финансирането на най-големия тласък в индустрията в електрически автомобили и да повиши оценката му. Ако VW продължи, както е планирано, IPO ще позволи на семейство Porsche и Piech да си върнат прякото влияние в това, което преди е било тяхното семейно предприятие.
Прочетете повече: Porsche SE планира да запази дела на VW след IPO
(Актуализации с подробности за представянето на други банки в шести параграф, контекст на германския IPO пазар в 12-ти параграф)
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html