Уолстрийт предизвиква експлозивни колебания в акциите, като възприема стратегия за търговия, популяризирана от тълпата на Reddit

Големите магазини за търговия купуват — или, както МакЕлигот казва „YOLO-ing“ — тези опции с близко изтичане като част от по-широка търговска стратегия, която им позволява да печелят, като предвиждат хеджиращата дейност на големите търговци на опции.

В бележка до клиентите МакЕлигот сравнява поведението на тези професионални търговци с обитателите на популярния субредит, фокусиран върху дневната търговия, „Залози на Уолстрийт“.

„Включването на YOLO в опциите от 0 и 1 дни до изтичане (DTE) вече е „институционализирано“ от търговците на Vol в много от най-големите фондове на улицата… т.е. вече не става въпрос само за търговия на дребно да играе тази игра,“ МакЕлигот каза.

Читателите на „WSB“ може да разпознаят стратегията от „порно за загуба“ мнения намлява меми които изхвърлят популярния форум, който стана известен в началото на 2021 г., когато неговите читатели бяха приписани (или по-скоро обвинени) за стимулиране на огромното нарастване на акциите на GameStop Corp.
GME,
-0.53%

Търговците на дребно някога доминираха в търговията в този ъгъл на пазара на опции, но това се промени през последните седмици, тъй като институционалните търговци поеха застой, докато търговците на дребно се оттеглиха, каза МакЕлигот.

Вместо безразсъдно да залагат като аматьори, използващи Robinhood, тези професионални търговци на волатилност купуват тези опции като част от изчислена стратегия, за да принудят големите дилъри да преместят пазарите в своя полза, както обяснява МакЕлигот.

McElligott дори има име за този тип търговия: „въоръжена гама“, което е препратка към стратегиите за хеджиране, които дилърите използват, за да намалят риска от сделките с опции на своите клиенти.

Стратегията позволи на тези търговци да генерират печалби в нестабилна среда за търговия, като същевременно минимизират риска. Търговците често приключват сделките „само часове“ след отварянето им.

В това отношение тези професионалисти се държат като „пълни дневни търговци, използвайки сигурността на хеджиращите потоци на дилъра, които техните поръчки създават, за да усилят и „изпълнят“ планираното насочено движение на пазара“, каза МакЕлигот.

За да илюстрира своята гледна точка, управляващият директор на Nomura сподели няколко диаграми, показващи как обемът на търговия с опции с един и нула ден до изтичане се е повишил драстично като процент от общия обем на търговия с опции, обвързани с представянето на S&P 500
SPX,
-0.80%,
SPDR S&P 500 ETF Trust
Шпионирайте,
-0.84%
и Invesco QQQ Trust Series 1
QQQ,
-0.51%,
които са сред най-популярните продукти за търговци на опции, свързани с акции.

Инвеститорите се насочиха към тези опции с близко изтичане преди изтичането миналия петък, което вероятно е допринесло за огромното обръщане в рамките на деня, настъпило преди една седмица на 13 октомври, когато S&P 500 регистрира най-големия си оборот в рамките на деня на база процентни пунктове от 2008 г., според пазарните данни на Dow Jones.

Опциите, свързани с капиталови индекси, борсово търгувани фондове и единични акции, често изтичат в петък, но някои краткосрочни опции изтичат и в сряда.

Американските акции регистрираха нов обрат в рамките на деня в четвъртък, когато S&P 500 се повиши с приблизително 1%, преди да се понижи. Той беше намален с 0.7% до 3,669 при скорошна търговия. И Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.30%
и Nasdaq Composite
COMP,
-0.80%
също са виждали големи колебания в рамките на деня.