(Bloomberg) – В продължение на десетилетия глобалните финансови фирми с нетърпение се грижат за руските фирми, милиардери и правителството. Тогава танковете започнаха да влизат в Украйна.
Най -четени от Bloomberg
Citigroup Inc., която има хиляди служители и активи за милиарди долари в Русия, заяви, че ще съкрати голяма част от бизнеса си в страната. Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. и Deutsche Bank AG също се насочват към изхода, като някои финансисти се преместват в други центрове като Дубай. Те са следвани от адвокати и други професионалисти.
Това е може би най-суровото и най-бързото изключване в живата памет на голяма индустриализирана икономика. Последните няколко седмици бяха неистов стремеж за разбиране и прилагане на санкции, които непрекъснато се актуализират от юрисдикции, включително САЩ, Обединеното кралство и Европейския съюз.
Резултатът е, че някога оживените бюра спряха и не само в Москва. Търговците бяха оставени заклещени с руски акции и облигации, които не могат да изместят, докато свързаните с тях деривати са оставени в неизвестност. Частните банкери на вече токсичните руски милиардери барабанят с пръсти, докато клиентите им се борят да плащат на чистачките в лондонските им имения. За финансовата индустрия са заложени милиарди долари. Дузина кредитори, включително Raiffeisen Bank International AG, Citigroup и Deutsche Bank, имат около 100 милиарда долара комбинирана експозиция към Русия, според данни, събрани от Bloomberg. Фирмите обаче подчертават, че техните баланси могат лесно да поемат всеки удар върху руския им бизнес.
Прекъсване на комуникациите с Русия
В часовете, след като руските войски влязоха в Украйна, московските финансисти наблюдаваха действителния срив на бизнесите, които до миналия месец изглеждаха в грубо здравословно състояние. Един местен инвестиционен мениджър, който поиска да не бъде назован, каза, че е бил събуден от колеги и се втурнал към офиса същата сутрин. Компанията му е обработвала 6 милиарда долара за пенсионни фондове, но сега той вярва, че активите на клиентите му вероятно струват само малка част от това, а може би изобщо нищо.
Друг мениджър, отговарящ за група базирани в Москва търговци, който също пожела да запази анонимност, каза, че нивата на активност на бюрото му са паднали с три четвърти, тъй като чуждестранните брокери са престанали да работят с неговата фирма. Той каза, че се надява да заеме бизнеса, който другите са изоставили, когато напуснат Русия.
Прочетете повече: Русия се движи към кошмар по подразбиране за 150 милиарда долара
Служителите на VTB Bank PJSC, която беше санкционирана от САЩ и британското й подразделение беше замразено, намират за почти невъзможно да накарат много западни фирми да връщат обажданията и имейлите си, според един човек, запознат със ситуацията. Това накара инвестиционните банкери да се борят да приключат сделки с контрагенти.
Някои компании поддържаха връзка с VTB, втората по големина банка в Русия, и до голяма степен успяха да разплетат неизпълнените си сделки, каза човекът, като поиска да не бъде идентифициран при обсъждане на лични въпроси. Много други прекъснаха връзките си след обявяването на санкциите и може да отнеме много повече време, за да се развият бизнеса, каза човекът. VTB отказа коментар. Търговците, които искат да излязат от позиции в акции, получиха проблясък на надежда в сряда, когато Банката на Русия заяви, че се готви да отвори отново фондовия пазар за някои местни акции на 24 март, слагайки край на най-дългото затваряне в съвременната история на страната. Ще се прилага забрана за къси продажби, се казва в него.
Напускане на Русия за пари и морал
Бил Браудър, някога един от най-големите чуждестранни инвеститори в Русия, а сега известен критик на президента Владимир Путин, каза, че инвестиционните банки са изиграли неразделна роля в отварянето на Русия и предоставянето на парите й в останалия свят.
„Те накараха всички олигарси да изглеждат достатъчно легитимни, за да могат западните инвеститори да хвърлят милиарди долари срещу тези компании и техните собственици“, каза Браудър.
Един пример за сложната мрежа от взаимоотношения между Русия и глобалните банки е LetterOne Holdings, инвестиционната фирма, основана от руснаци, включително санкционираните милиардери Михаил Фридман и Петр Авен. Фонд от хедж фондове на HSBC Holdings Plc имаше 547 милиона долара пари от LetterOne в края на 2020 г., а превозното средство на Blackstone Inc. имаше 435 милиона долара, съобщи Bloomberg. Pamplona Capital Management, която се грижи за почти 3 милиарда долара от парите на LetterOne, вече започна да връща средствата си.
Прочетете още: Фридман казва, че санкционирането на милиардери няма да повлияе на Путин
И има корпоративни клиенти. JPMorgan е голям играч в емитирането на дълг за руски фирми, като се конкурира с местните гиганти VTB и Sberbank PJSC, както и като Citigroup, Societe Generale SA и UBS Group AG.
JPMorgan заяви, че "активно развива" своя руски бизнес и изхвърли Херман Греф, шеф на Сбербанк и бивш руски министър, от своя звезден международен съвет.
„Банките трябва да прекратят бизнеса си с Русия, защото това е правилното нещо, което се прави в търговската мрежа, но да, това е и морален аспект“, каза Натали Яреско, която беше министър на финансите на Украйна след анексирането на Крим преди осем години.
Теглене на линията срещу режима на Путин
Бившият банкер на Goldman Sachs Георги Егоров се чувства притеснен от връзките на Уолстрийт с Русия. Той призова банката да се оттегли в публикация в LinkedIn, която беше публикувана преди фирмата да заяви, че ще напусне страната на 10 март.
Говорейки пред Bloomberg след съобщението на банката, Егоров каза, че излизането на Goldman е било трудно, но правилното нещо. „Всички инвестиционни банки с изпъкнали скоби имаха значителни операции в Русия и за да направите такси, трябваше да работите с правителствена структура или да работите за олигарси“, каза Егоров, който участва в някои от най-големите сделки на фирмата в Русия, включително първично публично предлагане на ВТБ. Той се премести в Обединеното кралство преди години и сега работи извън банкирането.
„За мен лично е много трудно, защото чувствам, че съм бил съучастник. Аз съм руснак и това е черно на бяло: ако се застъпвате за силно корпоративно управление, не остава нищо друго освен да осъдим войната срещу Украйна и режима на Путин.
Защо напускането на Русия е толкова трудно за големия бизнес
Консултанти, адвокати и одитори също се отделят от Русия, макар че това е труден процес. Големите четири счетоводни фирми - Deloitte, KPMG, PwC и Ernst & Young - ще трябва да прекъснат връзките си със своите руски и беларуски фирми-членки, които са собственост на местни партньори. Тези руски юридически лица могат да продължат да работят със своите клиенти, но вече нямат достъп до глобалната мрежа на фирмата.
Процесът на отделяне няма да бъде бърз, казва старшият преподавател от Harvard Business School Ашиш Нанда и вероятно ще се усложни. Ами ако руски клиент, който сега е обект на санкции, има дъщерно дружество в Мексико, което не налага санкции? Ами ако руските счетоводители се справят с работата в съседен Казахстан?
Управленските консултанти и адвокатските кантори не могат толкова лесно да се откажат от руските си операции. Компаниите, вариращи от McKinsey & Co. и Bain & Co. до Linklaters, Freshfields Bruckhaus Deringer и DLA Piper, трябва да съчетаят подкрепата за своите руски партньори и персонал, съществуващите задължения на клиентите и взаимоотношенията си с държавата.
„Това е отчайващо сложно изчисление“, казва Ник Ловгроув, професор по мениджмънт в бизнес училището Макдона в Джорджтаун, който прекара 30 години в McKinsey.
В дните след инвазията McKinsey първоначално заяви, че ще преустанови работата само за руски държавни организации. Четири дни по-късно фирмата отиде по-далеч, като заяви, че „незабавно ще прекрати съществуващата работа с държавни предприятия“ и няма да предприема работа с нови клиенти там, въпреки че офисът й в Москва ще остане отворен. Съперници като Bain и Boston Consulting Group заеха подобни позиции.
Фирмите за професионални услуги, които остават в Русия, по същество имат два избора, според консултанта по правна индустрия Тони Уилямс, който някога е управлявал московския офис на базираната в Лондон юридическа фирма Clifford Chance. „Затворете цялата работа или прехвърлете този бизнес на партньорите на място. Не съм виждал фирми да са конкретни по въпроса“, каза той. „Можете да кажете, че временно затваряте, но освен ако няма смяна на режима, няма да се върнете.
Тъй като войната навлиза във втория си месец, няма никакви признаци скоро ситуацията да се промени. За тези, които са специализирани в обслужването на руски клиенти, може да е време за промяна в кариерата.
Брокер на някои от най-богатите бизнесмени в Русия сега иска да стане дилър на класически автомобили, каза изпълнителен директор, запознат с въпроса. Британски специалист по набиране на персонал, който поиска да не бъде назован, каза, че е имал приток от обаждания, включително едно от руски частен банкер, чийто препитание е изчезнало за една нощ.
Той попита наемателя дали може да се прехвърли в богатство, фокусирано върху Обединеното кралство. Отговорът: Няма да е лесно.
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-scrambling-exits-moscow-040126511.html