5-те любими автомобилни акции на Wall Street за 2023 г., включително Tesla и Copart

So Барън погледна в най-големия САЩ автомобилни запаси— включително производители на автомобили, доставчици на части, дилъри и доставчици на услуги — и пресети през най-високите и най-ниските Съотношения между покупка и рейтинг сред анализаторите на Уолстрийт. Това съотношение е броят на еквивалентните оценки на покупка, разделен на общия брой оценки.

Оценките на анализаторите са само един от начините за проверка на идеи за инвестиране. Разбира се, призивите на анализаторите не винаги са правилни, но им се плаща, за да познават индустриите и компаниите си. Те също така прекарват много време в разговори с институционални инвеститори, помагайки за определяне на очакванията. Това прави рейтингите най-малкото добър индикатор за това какво мислят инвеститорите.

Петте най-популярни автомобилни акции сред анализаторите, започвайки с най-популярните, са автомобилните аукциони

Copart

(тикер: CPRT); производител на части

Aptiv

(APTV); търговец на нови автомобили

Лития Моторс

(LAD); продавач на резервни части

O'Reilly Automotive

(ОРЛИ); и пионер в електрическите превозни средства

Tesla

(TSLA).

Едно предупреждение, което наложихме на нашия екран с предпочитани автомобилни акции, е, че една компания трябва да бъде печеливша.

Rivian Automotive

(RIVN), например, е популярен сред анализаторите, но не прави никакви пари и не се очаква да го направи до 2027 или 2028 г.

Тези любимци на Уолстрийт са намалели средно с около 23% през последната година. The

S&P 500
намлява

Dow Jones Industrial Average
намаляват съответно с 16% и 6.4%.

Средното съотношение Buy-рейтинг за групата е около 72%. Copart е най-популярната, като 80% от анализаторите, покриващи тази компания, оценяват акциите Купувайте. Средното съотношение цена/печалба при очакваните печалби за 2023 г. е около 19 пъти за тази група от петима. Това е много високо за акциите на автомобилните компании - акциите на повечето производители на автомобили и компании за части се търгуват за едноцифрени съотношения PE.

Темата на Уолстрийт напоследък е да се придържаме към неща, които могат да устоят на икономическа буря през 2023 г. Изглежда, че Tesla отговаря на изискванията и в това отношение. Той има водещи маржове на печалба и все още трябва да продава повече електромобили през 2023 г., отколкото през 2022 г., без значение какво прави икономиката. Що се отнася до O'Reilly, продавачите на резервни части се справят добре, когато времената станат трудни. Колите остават на пътя по-дълго и в крайна сметка се нуждаят от ремонт.

Едно нещо, което този списък с най-добри избори също предполага, е, че ниското съотношение на PE не е причина да купувате автомобилни акции. Анализаторите, например, не препоръчват агресивно General Motors (GM) и

Ford Motor

(F) акции, които се търгуват съответно за приблизително 6 и 7 пъти очакваните печалби за 2023 г. Съотношението Buy-рейтинг за GM е средно 58%, докато съотношението Buy-рейтинг за Ford е по-ниско с около 40%.

Анализаторите изглежда не могат да се чувстват комфортно какво ще направят тези акции през 2023 г. на фона на нарастващите лихвени проценти, забавящата се икономика и падащите цени на автомобилите. Това е трудна година за автомобилния сектор.

Акциите на Ford всъщност имат едно от най-ниските съотношения на купуване в автомобилния сектор. Петте „най-малко популярни“ автомобилни акции, като се започне с най-нисък коефициент на покупка, са търговци на употребявани автомобили

Carvana

(CVNA) и

Penske Automotive Group

(PAG), производител на части

Лир

(LEA), Ford и производител на части

Автолив

(ALV).

Средното съотношение Buy-рейтинг за тези акции е около 30%. Carvana има най-ниската, като само около 11% от анализаторите, отразяващи тази компания, оценяват нейните акции Купувайте. Средният коефициент на PE – с изключение на Carvana, която не е печеливша – е около 9 пъти по-голям от изчислените печалби за 2023 г. Акциите на групата, с изключение на Carvana, са се сринали средно с около 28% през последните 12 месеца.

Акциите на Carvana паднаха с около 98%, тъй като инвеститорите се притесняват, че компанията има твърде много дългове и няма свободен паричен поток. Уолстрийт предвижда, че бизнесът на Carvana ще използва пари в брой, вместо генериране на свободен паричен поток, през следващите няколко години. Нещо повече, анализаторите прогнозират, че компанията ще приключи годината с около 7.6 милиарда долара общ дълг срещу очаквана оперативна загуба от приблизително 1.3 милиарда долара.

Изглежда, че анализаторите не харесват търговците на употребявани автомобили освен Carvana, включително Penske. Това е защото улицата се страхува спад на цените на употребяваните автомобили, които са спаднали с 13% на годишна база през декември. Падащите цени могат да намалят маржовете на печалбата. Анализаторите също не са сигурни за автомобилните производители и доставчиците на автомобили като Lear и

Автолив

в слаба икономическа среда. Ниските оценки просто не са достатъчни за анализаторите да се оттеглят и да препоръчват акции.

За автомобилния сектор като цяло Уолстрийт изглежда много нервен от рецесията и нейното потенциално отрицателно въздействие върху търсенето на автомобили. Въпреки че няма гаранция, че анализаторите са прави, текущите продажби на нови автомобили в САЩ са с около 20% под нивата преди пандемията. В миналото продажбите на нови автомобили обикновено са спадали, когато настъпи рецесия.

Недостигът на части и полупроводници обаче ограничава глобалното производство на автомобили в продължение на години, което доведе до скок на цените на новите и употребявани автомобили през последните години. Сега това е странна настройка за инвеститорите в автомобили през 2023 г., като ниските обеми вървят към спад. Инвеститорите могат да изберат да игнорират улицата и да купуват евтини акции на автомобилни производители. Или могат да разгледат някои от борсовите анализатори, които все още харесват.

Каквото и да изберат инвеститорите, 2023 г. трябва да бъде неравномерно пътуване.

Пишете на Al Root на [имейл защитен]