Oбобщение
- Инвеститорът влезе с една нова позиция и увеличи дяловете на CoStar и Meta Platforms.
- Той също така намали притежанията на Чарлз Шваб и Аон
AON .
Уолъс Вайц (Trades, Портфолио), ръководител на Weitz Investment Management, разкри портфейла си за първото тримесечие по-рано този месец.
Когато избира акции, базираната в Омаха, Небраска фирма на гуруто съчетава принципите на Бенджамин Греъм за чувствителност към цената и настояване за граница на безопасност с убеждението, че качествените фактори, които позволяват на компанията да контролира бъдещето си, могат да бъдат по-важни от статистически показатели като балансова стойност и печалби.
В писмото си за първото тримесечие до фонда Partners III Opportunity, Вайц отбеляза, че годината е започнала с „мътни инвестиционни перспективи, които стават все по-бурни“. Той написа:
„Вълната на Omicron от случаи на Covid-19 достигна своя връх в началото на януари, но глобалните вериги за доставки далеч не са здрави. До края на 2021 г. недостигът на доставки, съчетан с устойчиви, масивни парични и фискални стимули, вече разпалиха пламъците на инфлацията. Очаквайки ястребова промяна във Федералния резерв, инвеститорите започнаха годината, преоценявайки активите за среда с по-висок лихвен процент. Избухването на войната в Украйна донесе безсмислена смърт и разрушения, като инжектира допълнителни смущения в глобалните пазари. Цените на енергията се повишиха допълнително, тъй като вносителите на руски петрол и природен газ търсеха алтернативни доставки. Пазарните условия остават динамични и въпреки че пазарите са възстановили част от усвояването си в рамките на тримесечието, ние очакваме по-нататъшна волатилност напред.
Имайки предвид тези съображения, Weitz е бил активен както за покупката, така и за продажбата на търговския регистър през трите месеца, приключили на 31 март. Според 13F декларации в SEC, той влезе в една нова позиция през тримесечието, която беше Gartner
Инвеститорите трябва да са наясно, че 13F декларациите не дават пълна картина на притежанията на фирмата, тъй като отчетите включват само нейните позиции в американски акции и американски депозитарни разписки, но те все пак могат да предоставят ценна информация. Освен това, отчетите отразяват само сделки и холдинги към последната дата на подаване на портфолио, които могат или не могат да бъдат държани от отчитащата фирма днес или дори когато тази статия е публикувана.
Gartner
Weitz инвестира в 127,979 XNUMX акции на Gartner (IT, Финансов), разпределяйки 1.7% от портфейла от акции за позицията. Акциите се търгуват на средна цена от $289.47 за акция през тримесечието.
Базираната в Стамфорд, Кънектикът компания, която предлага абонаментни изследователски услуги на ИТ и бизнес специалисти, има пазарна капитализация от 19.60 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $241.70 във вторник със съотношение цена-печалба от 25.7, съотношение цена-книжка от 167.14 и съотношение цена-продажба от 4.21.
Линията на стойността на GF
Линията за стойност на GF предполага, че акциите са скромно надценени.
GuruFocus.com
GuruFocus оцени финансовата сила на Gartner с 5 от 10. В допълнение към достатъчно покритие на лихвите, Altman Z-Score от 3.45 показва, че компанията е в добро състояние, въпреки че активите се натрупват с по-бързи темпове, отколкото приходите растат. Възвръщаемостта на инвестирания капитал също леко надвишава среднопретеглената цена на капитала, което означава, че стойността се създава с растежа на компанията.
Рентабилността на компанията се представи много по-добре с рейтинг 10 от 10, движен от нарастващ оперативен марж, както и силна възвръщаемост на собствения капитал, активите и капитала, която е на върха на мнозинството от конкурентите. Gartner също има висок F-Score по Piotroski от 7 от 9, което означава, че операциите са здрави, а постоянният ръст на приходите и приходите допринасят за класирането на предвидимост от четири от пет звезди. Според проучване на GuruFocus компаниите с този ранг възвръщат средно 9.8% годишно за период от 10 години.
От гурута, инвестирани в Gartner, Рон Baron (Trades, Портфолио) има най-голям дял с 6.55% от отворените си акции. Ал Гор (Trades, Портфолио) на Generation Investment Management, Бил Нигрен (Trades, Портфолио), Джим Симонс (Trades, Портфолио)" Ренесансови технологии, Джоел Грийнблат (Trades, Портфолио), Caxton Associates (Trades, Портфолио), Том Гейнер (Trades, Портфолио) И Лий Айнсли (Trades, Портфолио) също имат позиции в акциите.
CoStar Group
Гуруто засили групата CoStar (CSGP, Финансов) дял с 27.78%, събирайки 313,700 0.93 акции. Сделката имаше влияние от 66.50% върху портфейла от акции. Акциите се търгуваха на средна цена от $XNUMX всяка през тримесечието.
Сега Weitz притежава общо 1.44 милиона акции, което представлява 4.3% от портфейла от акции и е четвъртият му по големина дял. GuruFocus изчислява, че той е загубил 19.48% от инвестицията от създаването й през първото тримесечие на 2020 г.
Историята на холдинга на Weitz на CoStar Group.
GuruFocus.com
Компанията със седалище във Вашингтон, която предоставя информационни, аналитични и маркетингови услуги за индустрията на търговски имоти, има пазарна капитализация от 32.08 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $812.35 във вторник със съотношение цена-печалба от 138.39, съотношение цена-книжка от 5.89 и съотношение цена-продажба от 18.36.
Според GF Value Line, акциите са значително подценени.
Линията за стойност на GF предполага, че запасът се оценява справедливо.
GuruFocus.com
Финансовата сила на CoStar беше оценена на 8 от 10 от GuruFocus на фона на адекватно покритие на лихвите и стабилен Z-Score на Altman от 10.2. Въпреки че активите се натрупват с по-бързи темпове, отколкото нарастването на приходите, което показва, че може да става по-малко ефективно, има добро създаване на стойност, тъй като ROIC засенчва WACC.
Рентабилността на компанията е с оценка 9 от 10, движена от нарастващия оперативен марж и възвръщаемостта, които превъзхождат половината от нейните аналози в индустрията. CoStar също има умерена оценка на Piotroski F-Score от 5, което показва, че условията са типични за стабилна компания. Стабилните печалби и ръстът на приходите допринесоха за 4.5-звезден клас на предвидимост. Данните на GuruFocus показват, че компаниите с този ранг възвръщат средно 10.6% годишно.
С 4.76% от акциите в обращение, Baron е най-големият гуру акционер на CoStar. Други топ инвеститори гуру са Бейли Гифорд (Trades, Портфолио), Франк Сандс (Trades, Портфолио), Чък Акре (Trades, Портфолио) фирмата, фирмата на Саймънс, Джером Додсън (Trades, Портфолио), Стивън Коен (Trades, Портфолио), Рей Dalio (Trades, Портфолио) И Том Гейнер (Trades, Портфолио).
Мета платформи
Мета платформите (FB, Финансов) холдингът е увеличен с 29.44%, като инвеститорът закупи 609,257 0.90 акции. Сделката повлия на портфейла от акции с 250.52%. Акциите се търгуваха при средна цена на акция от $XNUMX през тримесечието.
Сега Weitz притежава 397,250 3.95 акции, които представляват 2.8% от портфейла от акции и са седмата по големина позиция. Според GuruFocus той е загубил приблизително 2018% от инвестицията от създаването й през първото тримесечие на XNUMX г.
Историята на Weitz за Meta Platforms.
GuruFocus.com
Базираната в Менло Парк, Калифорния компания за социални медии, известна преди като Facebook, има пазарна капитализация от 478.02 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $176.55 във вторник със съотношение цена-печалба от 14.82, съотношение цена-книжка от 4.34 и съотношение цена-продажба от 4.63.
Въз основа на GF Value Line, акциите изглежда са значително подценени в момента.
Линията на стойността на GF предполага, че акциите са значително подценени.
GuruFocus.com
GuruFocus оцени финансовата сила на Meta Platforms на 8 от 10 поради удобно ниво на покритие на лихвите и стабилен Z-Score от 10.26, което показва, че е в добро състояние. ROIC също засенчва WACC, което предполага, че компанията създава стойност.
Рентабилността на компанията се представи още по-добре с оценка 10 от 10. Въпреки че отбелязва спад в маржовете си, Meta се поддържа от силна възвръщаемост, която превъзхожда повечето конкуренти. Освен това има умерена оценка на Piotroski F-Score от 5. Постоянните печалби и ръст на приходите допринесоха за класирането на предсказуемост от 4.5 звезди.
Кен Фишър (Trades, Портфолио) е най-големият гуру акционер на Meta с дял от 0.41%. Додж и Кокс, Бейли Гифорд (Trades, Портфолио), Първа инвестиция на Eagle (Trades, Портфолио), Chase Coleman (Trades, Портфолио), Стив Мандел (Trades, Портфолио), Крис Дейвис (Trades, Портфолио), фирмата на Симонс, Руан Куниф (Trades, Портфолио), Филип Лафонт и Даймънд Хил Капитал (Trades, Портфолио), наред с няколко други, също имат значителни участия в компанията.
Charles Schwab
С въздействие от -1.74% върху портфейла от акции, Weitz ограничи Чарлз Шваб (Schw, Финансов) позиция с 41.09%, продажба на 510,363 88.05 акции. Акциите се търгуваха на средна цена от $XNUMX за акция през тримесечието.
Сега инвеститорът притежава общо 731,650 2.76 акции, които съставляват 47.30% от портфейла от акции. Weitz е спечелил около XNUMX% от инвестицията досега.
Историята на владенията на Weitz на Чарлз Шваб.
GuruFocus.com
Със седалище в Уестлейк, Тексас, компанията, която предлага банкиране, онлайн брокерство и консултантски услуги за управление на богатство, има пазарна капитализация от 119.81 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $63.10 във вторник със съотношение цена/печалба от 22.9, съотношение цена/продажба от 3.21 и съотношение цена/продажба от 6.49.
Линията на стойността на GF предполага, че в момента акциите се оценяват доста.
Линията за стойност на GF предполага, че запасът се оценява справедливо.
GuruFocus.com
Финансовата сила на Чарлз Шваб беше оценена на 3 от 10 от GuruFocus. Въпреки че компанията е издала нов дългосрочен дълг през последните няколко години, той е управляем поради удобно ниво на покритие на лихвите.
Рентабилността на компанията се представи малко по-добре, като получи оценка 7 от 10 на основата на маржовете и възвръщаемостта, които превъзхождат половината от конкурентите в индустрията, както и умерен F-Score от 5. Подкрепен от стабилни печалби и ръст на приходите, Чарлз Шваб има четиризвезден ранг за предвидимост.
От гурута, инвестирани в Чарлз Шваб, Dodge & Cox има най-голям дял с 3.81% от своите акции. PRIMECAP Управление (Trades, Портфолио), фирмата на Гор, Руан Куниф (Trades, Портфолио), Бейли Гифорд (Trades, Портфолио), Baron, Nygren, First Eagle и няколко други гурута също имат значителни притежания.
Aon
Въздействайки върху портфейла от акции с -1.13%, гуруто намали Aon (AON, Финансов) притежава с 37.07%, продава 93,007 290.48 акции. През тримесечието акциите се търгуваха на средна цена от $XNUMX всяка.
В момента Weitz притежава общо 157,900 2.30 акции, което му дава 111.93% място в портфейла от акции. GuruFocus изчислява, че той е спечелил XNUMX% от дългогодишната инвестиция.
Уайц притежава история на Aon.
GuruFocus.com
Британската застрахователна компания, която предлага набор от продукти за намаляване на финансовия риск, има пазарна капитализация от 56.16 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $266.12 във вторник със съотношение цена-печалба от 41.98, съотношение цена-книжка от 47.83 и съотношение цена-продажба от 4.75.
Според GF Value Line в момента запасите се оценяват справедливо.
Линията за стойност на GF предполага, че запасът се оценява справедливо.
GuruFocus.com
GuruFocus оцени финансовата сила на Aon с 4 от 10. Въпреки че компанията е издала нов дългосрочен дълг през последните няколко години, той все още е на управляемо ниво поради адекватно покритие на лихвите. Ниският Z-Score на Altman от 1.64 обаче предупреждава, че може да бъде изложен на риск от фалит. WACC също превъзхожда ROIC, което показва борби при създаването на стойност.
Рентабилността на компанията се представи по-добре с рейтинг 8 от 10 на фона на разширяването на оперативния марж и силната възвръщаемост, която превъзхожда половината от нейните конкуренти. Aon също има умерен F-резултат на Piotroski от 5. В резултат на записването на загуби в оперативните приходи, рангът за предсказуемост с една звезда е на наблюдение. GuruFocus казва, че компаниите с този ранг възвръщат средно 1.1% годишно.
С 2.07% дял, Уорън Бъфет (Trades, Портфолио) е най-големият гуру акционер на компанията. Андреас Халворсен (Trades, Портфолио), Първи тихоокеански съветници (Trades, Портфолио), Стивън Ромик (Trades, Портфолио) и няколко други гурута също притежават акциите.
Допълнителни сделки и ефективност на портфейла
През тримесечието Weitz също добави към CarMax
Малко над половината от портфолиото на гуруто от 2.23 милиарда долара, което се състои от 57 акции, е инвестирано в секторите на финансовите услуги и комуникационните услуги.
Преглед на портфолиото на Weitz по сектори.
GuruFocus.com
Фондът Partners III Opportunity възвръща 23.57% през 2021 г., което е по-ниско от възвръщаемостта на S&P 500 от 28.7%.
Оповестяване
Нямаме/няма позиции в нито една от споменатите акции и нямаме планове да купувам нови позиции в споменатите акции в рамките на следващите 72 часа.
Източник: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/05/27/wallace-weitz-buys-gartner-boosts-2-top-holdings/