Искате ли да вградите разнообразие и включване във вашето инвестиционно портфолио? И искате консултанти да помогнат? Ето как

Тази статия – четвъртата от поредицата за разнообразието, собствения капитал и включването в инвестирането – разглежда как инвестиционните комитети и бордове на водещи институционални инвеститори наблюдават включването на разнообразието, собствения капитал и включването в инвестиционни екипи и инвестиционни портфейли. Какво можем да научим от най-добрите практики на институционалните разпределители за вграждане на справедливост и включване на многообразието (DEI) в правни и управленски документи, подписване на обещания и кодекси на DEI и привличане на инвестиционни консултанти към DEI?

Тази серия от статии е продукт на дискусия между множество заинтересовани страни сред ръководството на множество организации с нестопанска цел, фокусирани върху разнообразието, справедливостта и включването в инвестирането, улеснено от Институционални разпределители за многообразие, справедливост и включване (IADEI). Включва и резултати от проучване сред 18 водещи собственици на активи.

1. DEI в правни и управленски документи. 28% от собствениците на активи имат DEI в своите изявления за инвестиционна политика, 12% добавят клаузи за DEI в странични букви и 6% в LPA. Езикът на DEI в изявленията на инвестиционната политика обикновено е общ. Например, разнообразието от собственост и лидерство, дали фирмата има убедителна инициатива за DEI и е постигнала напредък в DEI и степента, до която бизнес дейностите на фирмата са от полза за маргинализираните общности, могат да бъдат отбелязани като инвестиционни съображения в изявленията за инвестиционна политика.

Клаузите на DEI в страничните писма и LPA са фокусирани върху изискването на мениджърите да отговарят на проучванията на DEI и върху наличието на политики за талант и задържане, които обикновено се свързват с по-голямо разнообразие.

Други собственици на активи включват разнообразието като инвестиционно убеждение или разработват изявления за разнообразие. Например, разнообразието е включено в една от десетте пенсионни системи на държавните служители на Калифорния (CalPERS). инвестиционни вярвания, според главния директор на CalPERS по разнообразие, справедливост и приобщаване Марлене Тимбърлейк Д'Адамо: разнообразие от таланти (включително широк спектър от образование, опит, перспективи и умения) на всички нива (борд, персонал, външни мениджъри, корпоративни съвети) е важно; и CalPERS може да ангажира компании, в които се инвестира, и външни мениджъри по въпросите на тяхното управление и устойчивост, включително разнообразието.

2. Подписване на обещания и кодове на DEI. Има известен скептицизъм относно обещанията и кодовете на DEI, отчасти защото сроковете на борда и инвестиционния комитет обикновено са по-кратки от времето, необходимо за постигане на разнообразно портфолио.

Въпреки това 44% от собствениците на активи са подписали обещания за DEI, най-често разнообразието на ILPA в действие инициатива, който изисква от подписалите лица (i) да имат публична стратегия или изявление за DEI и/или политика на DEI, съобщена на служителите и инвестиционните партньори, която се отнася до набирането и задържането, (ii) да проследяват вътрешни статистики за наемане и повишение по пол и раса/етническа принадлежност, ( iii) да постави организационни цели за по-приобщаващо набиране и задържане и (iv) да поиска от LP и GP да предоставят демографски данни на DEI за всякакви нови ангажименти или набиране на средства. Има и списък от девет незадължителни дейности, които участващите организации могат да изберат да приемат.

Други собственици на активи са подписали CFACFA
Новият кодекс на Института за разнообразие, справедливост и приобщаване, който ангажира подписалите страни да (i) насърчават DEI и подобряват резултатите от DEI и (ii) да увеличават измерими резултати от DEI в инвестиционната индустрия; (iii) измерване и докладване за напредъка в постигането на по-добри резултати от DEI пред висшето ръководство, борда и CFA Institute; (iv) разширяване на набора от разнообразни таланти; (v) проектиране и прилагане на приобщаващи и справедливи практики за наемане, наемане на работа, (vi) повишение; и практики за задържане.

Редица базирани в Обединеното кралство собственици на активи подписаха Харта за разнообразие на собствениците на активи, който ангажира подписалите се да включат въпроси за разнообразието в избора на мениджър и текущия мониторинг и да идентифицират най-добрите практики за разнообразие и включване.

Редица собственици на активи, включително United Church Funds, подписаха Инвеститорската декларация за солидарност за справяне със системния расизъм и Призив за действие през 2020 г., за да имат някои осезаеми амбициозни цели, обяснява директорът за отговорно инвестиране на United Church Funds Матю Илиан. Подписалите се ангажират активно да се ангажират с, усилват и включват черните гласове в инвеститорските пространства и ангажиментите на компаниите; вграждане на обектив за расова справедливост и справедливост в техните собствени организации; интегриране на расовата справедливост в стратегиите за вземане на инвестиционни решения и ангажиране; реинвестиране в общности; и използване на гласовете на инвеститорите за насърчаване на антирасистката обществена политика. Подписани са други дарения и фондации Залог за принадлежност на Confluence Philanthropy, който ангажира подписалите се да обсъждат расовата справедливост на следващото си заседание на инвестиционния комитет и да споделят следващите стъпки и резултати за идентифициране на бариерите в цялата индустрия и техническите ресурси, необходими за насърчаване на практиката на инвестиране с обектив за расова справедливост. Главният изпълнителен директор на Confluence Philanthropy Дана Ланза отбелязва, че „бяхме щастливи да видим скромно повишаване на ангажиментите за расово равенство в IPS сред подписалите залог за принадлежност“.

Някои собственици на активи също молят мениджърите на рисков капитал в тяхното портфолио да подпишат Ездач на разнообразието, който кодифицира усилията на основателя и рисковия капиталист за осигуряване на разнообразна таблица за капитализация и може да има огромно въздействие с течение на времето, ако разнообразието е вградено в културата и екипа и в ранните етапи на развитие на компанията.

3. Привличане на инвестиционни консултанти към DEI. Някои собственици на активи определят минимални прагове за разнообразие в консултантски договори за търсене на мениджъри. Въпреки че напредъкът е бавен, разширяването на фуниите при консултантите вече допринася за по-разнообразни инвестиционни портфейли. По-специално Cambridge Associates се ангажира през 2020 г. да удвои броя на мениджърите с различна собственост и процента на AUM, инвестирани в тези мениджъри до 2025 г., според директора по стратегия на Cambridge Associates за изследвания на разнообразни мениджъри Каролина Гомес. Собствениците на активи от своя страна могат да стимулират увеличаването на разнообразието в консултантските фунии, като си поставят цели за разнообразие.

Дългата разходка до разнообразна и приобщаваща инвестиционна стойностна верига

Постигането на разнообразна, равностойна и приобщаваща инвестиционна верига на стойността ще бъде дълъг път. Сътрудничество като обмена на идеи между IADEI и неговите братовчеди с единомислие, изброени по-долу, и сътрудничеството в общността на даренията и фондациите за създаване на най-големия списък с отворен код от разнообразни притежавани и разнообразно ръководени инвестиционни мениджъри, които IADEI поддържа, демонстрират какво могат ангажираните колеги постигнем заедно.

По-специално, следващия месец IADEI и неговите братовчеди ще проучат и споделят най-добри практики и извлечени уроци за избор и популяризиране на DEI в инвестиционни портфейли. Останете на линия!

Благодарности: Институционалните разпределители за равенство и включване на многообразието (IADEI) биха искали да благодарят на лидери от CFA Institute, Diverse Asset Manager Initiative (DAMI), IDIF, Институционална асоциация на ограничените партньори (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Женска инициатива (OWI), Confluence Philanthropy, Съвет по стандарти за алтернативни инвестиции (SBAI), Национална асоциация на инвестиционните компании (NAIC), Асоциация на експертни анализатори на алтернативни инвестиции (CAIA), Фондация за отчитане на стойност (VRF) и FCLTGlobal за тяхната работа за увеличаване разнообразие, справедливост и включване във веригата на стойността на инвестициите и за щедро споделяне на своите прозрения и опит.