Реколтата на Berkshire Hathaway от 2021 г. е като добра бутилка, чиято консумация несъмнено ще зарадва феновете и почитателите на Уорън Бъфет, председател и главен изпълнителен директор на компанията, която управлява с дясната си ръка Чарли Мънгър.
Легендарният инвеститор предостави печалбата за 2021 г. за своята компания в събота, което разкри, че икономическата й дейност е динамична, дори в много добро здраве в края на пандемията.
И Berkshire Hathaway (BRK.A ) – Вземете доклад от клас А на Berkshire Hathaway Inc , който заложи на възстановяване на растежа чрез закупуване на акции на циклични компании, е един от големите печеливши.
Компанията, чиито печалби идват главно от компаниите, които притежава, отчете нетна печалба от 89.8 милиарда долара през 2021 г., което е ръст от 111,1% на годишна база.
Конгломератът използва тези печалби, за да поглези акционерите. Като цяло той изкупи обратно акции на обща стойност 27.1 милиарда долара за 2021 г. Около 6.9 милиарда долара бяха закупени през четвъртото тримесечие.
С 27.1 милиарда долара Berkshire Hathaway поставя нов годишен рекорд по отношение на програмата за обратно изкупуване на акции от 2018 г., когато конгломератът стана агресивен по отношение на обратното изкупуване на акции. Предишният рекорд беше 24.7 милиарда долара през 2020 г. Имаше обаче забавяне през четвъртото тримесечие в сравнение с третото тримесечие, когато Berkshire Hathaway похарчи 7.6 милиарда долара за обратно изкупуване на акции.
„Последният ни път към създаване на стойност е да изкупим обратно акции на Berkshire“, пише Уорън Бъфет в традиционното си годишно писмо до акционерите. „Чрез това просто действие ние увеличаваме вашия дял от многото контролирани и неконтролирани фирми, които Berkshire притежава.
Той добави, че обратното изкупуване на акции е „най-лесният и най-сигурният начин за нас да увеличим вашето богатство“, когато „уравнението цена/стойност е правилно“.
„Наред с увеличаването на стойността за продължаващите акционери, печелят още няколко страни: обратното изкупуване е умерено изгодно за продавача на изкупените акции, както и за обществото“, защитава Бъфет.
След това той се зае да обясни логиката, която кара Berkshire Hathaway да избере обратно изкупуване на акции, а не сливания и придобивания, например.
„Периодично, тъй като алтернативните пътища стават непривлекателни, обратното изкупуване има смисъл за собствениците на Berkshire“, каза емблематичният инвеститор.
„През последните две години ние изкупихме обратно 9% от акциите, които бяха в обращение в края на 2019 г. на обща цена от 51.7 милиарда долара. Тези разходи оставиха нашите продължаващи акционери да притежават около 10% повече от всички фирми на Berkshire, независимо дали те са изцяло притежавани (като BNSF и Geico) или частично притежавани (като Coca-Cola и Moody's).“
Berkshire Hathaway притежава бизнеси като застраховане (Geico), железници (Бърлингтън, Северен Санта Фе) и комунални услуги (PacifiCorp) и има дялове в няколко високопрофилни компании (Apple (AAPL ) – Вземете отчет на Apple Inc , Кока Кола (KO ) – Вземете отчет на компанията Coca-Cola , Bank of America (BAC ) - Вземете отчет на Bank of America Corp , Шеврон (CLC ) – Вземете отчет на Chevron Corporation , American Express (AXP ) – Вземете фирмен отчет на American Express , Дженерал Мотърс (GM ) – Вземете отчет на компанията General Motors .)
„Искам да подчертая, че за да има смисъл обратното изкупуване на Berkshire, нашите акции трябва да предлагат подходяща стойност“, настоя Бъфет. „Не искаме да плащаме повече за акциите на други компании и би било унищожаващо стойността, ако преплатим, когато купуваме Berkshire.“
„Към 23 февруари 2022 г., от края на годината ние изкупихме допълнителни акции на цена от 1.2 милиарда долара. Нашият апетит остава голям, но винаги ще остане зависим от цената."
Печелившите компании имат различни начини за възнаграждение на своите акционери. Изплащането на дивиденти е най-разпространено, но компаниите могат да изберат и програми за обратно изкупуване на своите акции.
Акционерите се възползват косвено от тези обратно изкупуване, тъй като идеята е да се намали броят на акциите в обращение, за да се повиши стойността на останалите акции.
Освен това обратното изкупуване на акции често се разглежда като знак за доверие в компанията.
„Както се случва, обратното изкупуване автоматично увеличава размера на „плава“ на акция“, посочи Бъфет. Тази цифра се е увеличила през последните две години с 25% – от $79,387 за акция от $99,497.
„Съществена печалба, която, както беше отбелязано, дължи известна част на обратното изкупуване“, заключи той.
Източник: https://www.thestreet.com/investing/warren-buffett-has-news-likely-to-please-shareholders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo