Покупката на чипове от Уорън Бъфет е класически пример защо искате да бъдете „алчни само когато другите се страхуват“

Berkshire отвори три нови борсови позиции през третото тримесечие:

Кликнете върху отметките за повече информация за всяка компания. Чети Подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.

Подаването 13F не казва точно кога са закупени акциите, но Berkshire е изградила своята позиция от $4.1 милиарда в Taiwan Semiconductor
TSM,
+ 10.52%
след като полупроводниковата индустрия падна тежко. Производството на полупроводници традиционно е цикличен бизнес и TSM е най-големият производител на компютърни чипове в света.

Акциите на полупроводниците се сринаха, тъй като инвеститорите разбраха, че групата е навлязла в цикъл на спад. iShares Semiconductor ETF достигна най-ниското си ниво за 2022 г на 14 октомври, когато спадна с 44% за годината, преди да се покачи с 25% до 14 ноември.

Когато SOXX достигна дъното, Taiwan Semiconductor беше засегнат още по-силно, с 46% спад, което вероятно отразява напрежението между Китай и САЩ относно претенциите на Китай към Тайван. (Всички връщания в тази статия включват реинвестирани дивиденти.)

Taiwan Semiconductor падна до най-ниското си ниво за 2022 г. на 3 ноември, когато падна с 49% за годината. Berkshire изгради позицията си в TSM известно време между 30 юни, когато акциите паднаха с 35% за 2022 г., и 30 септември, когато паднаха с 41% за годината.

Изглежда, че времето на Бъфет е било отлично, следвайки част от дългосрочната стратегия, която той обсъди в годишния си писмо до акционерите това беше включено в годишния отчет на Berkshire за 1986 г. Бъфет обясни, че смущенията на пазара са непредвидими.

„Нашата цел е по-скромна: ние просто се опитваме да се страхуваме, когато другите са алчни и да бъдем алчни само когато другите се страхуват“, пише той.

Можете да видите пълния списък с писмата на Бъфет до акционерите тук.

И сега, с думите на президента Байдън той не очаква бърз опит на Китай да нахлуе в Тайван след срещата му с китайския президент Си Дзинпин, последвана от разкритията на Berkshire (и двете на 14 ноември), акциите на TSM скочиха на 15 ноември.

Прочети: Качеството и високите дивиденти отличават тези пет акции на полупроводници от по-слабо представящите се конкуренти

Други акции, добавени от Berkshire, продадени или намалени

През третото тримесечие Berkshire добави към своите притежания следните акции. Те са сортирани по пазарната стойност на притежанията към 30 септември:

Докато Berkshire добави към притежанията си в Paramount Global
ПАРА,
+ 5.14%
и Celanese Corp.
ЕО,
-2.10%
през третото тримесечие стойностите на позицията от 30 септември бяха надолу спрямо 30 юни, тъй като акциите бяха паднали съответно с 22% и 23%.

Berkshire продаде всичките си акции на Store Capital Corp. през третото тримесечие. Тази позиция беше оценена на 385 милиона долара към 30 юни.

Ето други позиции в акциите, които Berkshire продаде частично през третото тримесечие:

Изпълнението на Berkshire: Как да си почиваме по-лесно

Ето петгодишна диаграма, показваща завръщането на Berkshire Class B
BRK.B,
+ 0.35%
акции спрямо бенчмарка S&P 500
SPX,
+ 0.87%
до 14 ноември:

Петгодишната обща възвръщаемост на Berkshire е малко по-висока от тази на S&P 500. Може би първата ви реакция е, че това представяне не е повод за вълнение.

Ако бяхте хвърлили същия петгодишен поглед върху представянето на Berkshire спрямо индекса преди година, щяхте да видите 81% възвръщаемост на Berkshire след 136% възвръщаемост за S&P 500 и може би сте се съгласили с идеята, че философията на Бъфет за инвестиране на стойност беше остарял.

Но през изминалата година S&P 500 падна с 14%, докато акциите от клас B на Berkshire възвърнаха 8.5%.

За много инвеститори способността да спят по-добре през нощта може да направи стойностния подход на Бъфет по-полезен.

Не пропускайте: Как тези 22 технологични акции се открояват от пакета през този сезон на печалбите