„Ние сме в голяма беда“: милиардерът инвеститор Дракенмилър вярва, че паричното затягане на Фед ще тласне икономиката към рецесия през 2023 г.

Дракенмилър, един от най-уважаваните умове на Уолстрийт, изрази загриженост относно ситуацията с ликвидността на пазара на облигации, след като количественото облекчаване на Фед по време на пандемията от коронавирус и политиката му на почти нулеви лихвени проценти през последното десетилетие създадоха балон на активите. 

Федералният резерв поддържа целевия лихвен процент на захранваните фондове в диапазон от 0% до 0.25% между 2008 г. и 2015 г., докато се противопоставяше на финансовата криза и последиците от нея. Фед също намали лихвите до почти нула отново през март 2020 г. в отговор на пандемията от COVID-19. Освен това десетилетният период на количествено облекчаване удвои баланса на централната банка до близо 9 трилиона долара. 

Виж: Ще бъде ли октомври още един „убиец на мечки“ на борсата? Защо инвеститорите трябва да се придържат внимателно към сезонните тенденции.

Чрез добавяне на допълнителна ликвидност към финансовата система, Фед също помогна за подхранването на значителни печалби в акции, облигации, жилища и други активи.

С най-ниската лихва, Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.71%
скочи до небето с над 40%, докато S&P 500
SPX,
-1.51%
скочи над 60% и Nasdaq Composite
COMP,
-1.51%
спечели над 80% между март 2020 г. и декември 2021 г., според пазарните данни на Dow Jones. 

Въпреки това, централната банка започна количествено затягане през юни и също повиши лихвените проценти със 75 базисни пункта в три последователни срещи. Това бележи най-твърдата политическа стъпка на Фед от 1980-те години на миналия век за укротяване на по-горещата от очакваната инфлация. 

Виж: Този крах на фондовия пазар изглежда като краха на dot-com през 2000 г., казва инвестиционен гуру

Според Дръкенмилър Федералният резерв е допуснал грешки при залога риск-възнаграждение, който са направили, и последиците от това „ще бъдат с нас за дълго, дълго време“.

 „Измисляме тази нелепа теория за „преходност“, така че имаме 5 трилиона фискални стимули, имаме 5 трилиона QE“, каза той. „И ако си спомняте, паричната рамка през есента на 2020 г. те (Фед) вече нямаше да прогнозират. Те щяха да зависят от данните и да чакат, докато видят бялото на очите на инфлацията. И така, познайте какво? Те видяха бялото на очите си.

Американски борсови индекси се понижи предимно в петък в накъсана търговия, след като отчитането на инфлацията показа, че инфлацията се е ускорила дори повече от очакваното през август. S&P 500 беше на път за месечен спад от 7.9% при затварянето в четвъртък, докато Dow Jones Industrial Average се понижи със 7.2%, а Nasdaq Composite увеличи общата си месечна загуба до 9.1%, според пазарните данни на Dow Jones.