Wells Fargo се оттегля от ипотечния пазар

Ключови заведения

• Wells Fargo, третият по големина ипотечен кредитор в страната, се оттегля от ипотечния пазар.
• Въпреки че няма да го напуснат напълно, те ще се съсредоточат само върху предоставянето на ипотеки на съществуващите си клиенти и тези в малцинствените общности.
• Това е голямо разтърсване, което ще накара Wells Fargo да поеме лидерството от конкуренти като Bank of America и JPMorgan Chase, с акцент върху инвестиционното банкиране и необезпеченото кредитиране като кредитни карти.

Един от трите най-големи ипотечни кредитора (и някога заемащ първо място) в Съединените щати, Wells Fargo, се оттегля от ипотечния пазар. Те не се измъкват напълно от това, но правят драстични промени в стратегията си, в едно от най-големите сътресения, които сме виждали от години.

Целта на Wells Fargo преди беше да влезе във (и в нотариалния акт за) колкото се може повече домове в САЩ. Сега те се стремят да доближат основния си бизнес до най-големите си конкуренти, като Bank of America и JPMorgan Chase, които намалиха своите ипотечни предложения след финансовата криза от 2008 г.

Това е най-новата промяна в променящото се състояние на Уолстрийт, който продължи да преминава през сътресения и промени след 2008 г. Това отчасти се дължи на новите разпоредби и корпоративните поуки, извлечени от катастрофата, но също и на натиска от разрушителите в сектора.

За собствениците на жилища и бъдещите собственици, голямо излизане от пазара като това със сигурност ще има последствия. И така, какви са те и как е вероятно това да се отрази на ипотечната индустрия?

Изтеглете Q.ai днес за достъп до базирани на AI инвестиционни стратегии, включително в акции, ETF и ценни книжа, които могат да ви помогнат да се възползвате максимално от ипотечния пазар.

Какви промени прави Wells Fargo?

Стратегията на Wells Fargo беше фокусирана върху чист обем. Привличане на възможно най-много ипотечни клиенти във всички сегменти на пазара. Сега главният изпълнителен директор Чарли Шарф ще се съсредоточи върху отпускането на заеми на техните съществуващи клиенти, както и върху подобряването на предлаганите от тях услуги за малцинствата.

Основен двигател за промяната е лихвената политика на Фед. Въпреки че се вижда, че нетният лихвен марж се е увеличил значително, търсенето на ипотеки е спаднало. 30-годишните фиксирани ипотеки преминаха от лихви под 3% до около 7%.

Това означава, че средната месечна ипотека се е повишила със стотици долари на месец, поставяйки мечтаните домове извън обсега на много потенциални купувачи.

Wells Fargo очевидно е загрижен за дългосрочните последици от тази промяна в лихвената политика.

Компанията трябваше да се справи със своя справедлив дял от проблеми, дори след финансовата криза от 2008 г. Това фундаментално промени начина, по който функционира кредитирането в САЩ, и като един от най-големите жилищни кредитори в страната, те усетиха пълната сила на промените в регулацията.

За да направят нещата още по-лоши, Wells Fargo беше обект на наблюдение за скандал с кръстосани продажби през 2016 г., който в крайна сметка завърши със споразумение за 3 милиарда долара. С тази неотдавнашна история банката е станала много по-склонна към риск и според ръководителя на отдела за потребителско кредитиране Клебер Сантос, те са „ясно наясно (за) работата, която трябва да свършим, за да възстановим общественото доверие“.

За съжаление за служителите на банката това означава съкращения. Въпреки че не са освободени официални числа, старшите изпълнителни директори са дали да се разбере, че ще има значително съкращаване на техния отдел за ипотечни операции.

Вътрешно, надписът е на стената от известно време, с ипотечния тръбопровод в банката до 90% в края на 2022.

Wells Fargo се изравнява с основните конкуренти

Тъй като ипотечният пазар се превръща в много по-предизвикателен пазар след 2008 г., много от най-големите конкуренти на Wells Fargo вече са направили крачка назад от бизнеса с жилищно кредитиране.

Компании като JPMorgan Chase и Bank of America са поставили много по-голям фокус върху своя бизнес с инвестиционно банкиране, както и върху необезпечено кредитиране като кредитни карти и лични заеми.

Страната на инвестиционното банкиране на бизнеса може да бъде изключително печеливша, докато необезпеченото кредитиране идва с много по-ниски изисквания за надлежна проверка и много по-ниски суми (и следователно риск), свързани с всяка отделна транзакция.

Какво означава това за жилищния пазар?

Това със сигурност няма да помогне на нещата. Жилищният пазар беше подложен на значителен натиск от началото на 2022 г., като политиката на Федералния резерв за затягане на лихвените проценти свали удара върху броя на транзакциите.

Обемите паднаха надолу, като новите купувачи бяха изправени пред перспективата за много по-високи изплащания, а съществуващите собственици на жилища бяха почти в капана на текущите си ипотечни сделки.

Проблемът вероятно ще се влоши. Инфлацията все още е невероятно висока по исторически стандарти и председателят на Фед Джеръм Пауъл даде да се разбере, че няма да спрат, докато не достигне целевата си лихва от 2-3%.

По-малката конкуренция вероятно само ще затрудни тези, които търсят домове, както и други сектори, като брокери, които разчитат на обеми, за да направят парите си.

С това казано, не е сякаш Wells Fargo е единствената игра в града. Най-големият ипотечен кредитор в Съединените щати остава Rocket Mortgage (преди Quicken Loans), който пише 340 млрд. долара ипотеки на стойност през 2021 г. United Wholesale Mortgage направи 227 милиарда долара през същата година, а Wells Fargo се нареди на трето място с нови ипотеки на стойност 159 милиарда долара.

Ами инвеститорите?

Цената на акциите на Wells Fargo беше като цяло без промяна в новините, което предполага, че инвеститорите не поставят много акции на жилищния пазар в момента.

Стесняването на фокуса е тема, която виждаме не само във финансовия сектор, но и в много други. Особено техн. Има смисъл. Когато пазарите станат малко нестабилни, фокусирането върху основните, печеливши услуги може да бъде разумен план до завръщането на добрите времена.

Това е една от причините, поради които „стойностните” акции изглежда се завръщат. В годините преди 2008 г. най-големите печеливши на фондовия пазар бяха тези във финансовия сектор. Бяха реализирани рекордни печалби в сектор, който обикновено се оценява на текущия паричен поток, а не на потенциални бъдещи перспективи за растеж, както виждаме в технологиите.

Разбира се, този балон се спука и след него и ерата на евтини кредити видяхме акциите на растеж (а именно технологиите) да станат любимци на инвестиционните портфейли.

Сега изглежда, че махалото се люлее назад. С нарастването на лихвените проценти за първи път от повече от десетилетие компаниите с висок растеж не изглеждат толкова привлекателни. Не само това, но банковият сектор стана много по-строго регулиран, което може да помогне да се гарантира, че няма да видим повторение на кризата от 2008 г.

Но като индивидуален инвеститор, как се ориентирате в тези промени? Как да разберете кога е време да продадете ценните си акции и да купите акции с растеж? Или да продадете тези акции за растеж, за да купите запаси от моментум?

Честно казано не е лесно.

Ето защо сме впрегнали силата на AI, за да го направи вместо нас. Нашите По-интелигентен бета комплект инвестира в набор от факторно базирани ETF и всяка седмица нашият изкуствен интелект анализира огромно количество точки от данни, прогнозирайки как ще се представят те на основата на коригиране на риска.

След това автоматично ребалансира комплекта въз основа на тези прогнози. Така че, ако искате да сте сигурни, че инвестирате в съответствие с текущите пазарни тенденции, оставете AI да свърши тежката работа вместо вас.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.