Пазарите вървят ли нагоре или надолу? Честно казано, никой не знае, като някои експерти казват, че следващият етап отново е надолу, а други призовават за още повече. Намирайки решението на тази главоблъсканица, един финансов прогностик смята, че пазарите ще направят и двете. Ръководителят на стратегията за акции на Wells Fargo Крис Харви смята, че S&P 500 може да достигне 4,200 тази година, но не и преди да отчете спад от настоящите нива до около 3,400. Това е 15% спад, но оттам нататък ще се повиши с 20%.
Изгледът на Харви се основава на идеята, че се намираме в нещо по-скоро като „икономическо неразположение“, отколкото в пълна рецесионна среда, вярвайки, че това, което предстои, „няма да е нещо ужасяващо“. Така че, по същество, много волатилност, последвано от голямо движение нагоре.
Междувременно колегите анализатори на Harvey от Wells Fargo са проследили акциите, които са готови да процъфтяват в такава среда. Те са се спрели на две имена, които им харесват. Други анализатори чувстват ли се по същия начин? Проверихме тези тикери в базата данни на TipRanks, за да разберем. Ето и подробностите.
OI Glass, Inc. (OI)
Първият ни избор на Wells Fargo е производителят на стъклени бутилки OI Glass. Компанията е един от най-големите производители на стъклени контейнери в света, като приблизително половината от стъклените контейнери по света се произвеждат от OI или от негови филиали и лицензополучатели. Проследявайки своите корени чак до началото на 1900 г., компанията оперира в Америка, Европа и Азиатско-тихоокеанския регион, обслужвайки клиенти в сегментите на храните, бирата, виното, спиртните и безалкохолните напитки.
Стъклените опаковки може да не звучат като много вълнуващ сектор, но това няма да има голямо значение за инвеститорите, тъй като акциите напълно заобиколиха миналогодишната мечка, генерирайки красиви печалби от 38% в процеса.
В последния отчетен печалба – за 3Q22 – приходите се покачиха с 5.6% на годишна база до 1.7 милиарда долара, надминавайки обаждането на Street с 50 милиона долара. прил. EPS от $0.63 също изпревари консенсусната оценка от $0.61. Надминаването на очакванията на Street за профила на рентабилност се е превърнало в нещо като навик през последните няколко години – компанията е постигнала това постижение през девет от последните 10 тримесечия. За Q4 OI повиши коригираната си перспектива за печалба от диапазона между $0.20 и $0.30 на акция до диапазона между $0.28 и $0.33. The Street търсеше $0.30.
Докато в миналото компанията не беше известна със своите оперативни постижения, след период на трансформация и преструктуриране това вече не е така, отбелязва анализаторът на Wells Fargo Гейб Хайде.
„Ние вярваме, че OI си спечели отново доверието през 2022 г. (всъщност през последните 24-36 месеца), показвайки солидно изпълнение (въпреки няколко външни насрещни ветрове) и постигна ключови инициативи, включително: (1) финализирана наследена отговорност за азбест; (2) надхвърли целевите инициативи за разширяване на маржа през 2022 г.; (3) завършена оптимизация на портфолио от $1.5 милиарда (намаляване на задлъжнялостта пред плана); и (4) изпълнение на планове за разширяване на капитала. Освен това подчертаваме няколко региона (Европа + Бразилия), които са с ограничен капацитет, позволявайки конструктивна ценова среда (очаква се да се запази през 23/24). И накрая, OI проактивно управлява риска от прекъсване на енергетиката в Европа“, обясни Хайде.
Очаквайки по-нататъшна последователност от компанията, Хайде оценява акциите на OI като наднормено тегло (т.е. купува), докато неговата целева цена от $24 дава място за допълнителни печалби от 26% през следващата година. (За да гледате рекорда на Хайде, Натисни тук)
Разглеждайки разбивката на консенсуса, мненията за OI са по-раздвоени. Биковете са малко по-напред с 6 покупки в сравнение с 3 задържания и 2 продажби, получени през предходните три месеца. (Вижте Прогноза за запасите на OI)
Travere Therapeutics (TVTX)
Следващите акции, подкрепени от Wells Fargo, които ще разгледаме, предлагат напълно различно предложение за стойност. Travere Therapeutics е биофармацевтична компания, чиято цел е да открие, създаде и комерсиализира променящи живота лечения за хора, страдащи от редки заболявания.
Travere вече е постигнал всичко биотехнологична компаниите се надяват да постигнат – пускане на лекарство на пазара. Компанията има няколко одобрени продукта в САЩ, включително Thiola и Thiola EC, таблетка тиопронин, използвана като терапия за хомозиготна цистинурия и Chenodal, синтетична перорална форма на хенодеоксихолева киселина, използвана за лечение на радиопрозрачни камъни в жлъчния мехур.
Компанията наскоро обяви предварително продажби на продукти за 4Q22 от $52 милиона и очаква FY22 приходи ще бъде приблизително 212 милиона долара, малко над консенсуса от 211.35 милиона долара.
Като оставим настрана продажбите на продукти, при малките биотехнологии всичко е свързано с катализатори, а тук на Travere предстои голям. Тази година компанията очаква първите регулаторни одобрения в САЩ и Европа за спарсентан, първият и единствен двоен ендотелинов ангиотензин рецепторен антагонист (DEARA), разработен за лечение на редки бъбречни заболявания. В момента FDA оценява приложението за ново лекарство (NDA) за спарсентан като терапия за IgA нефропатия (IgAN) и датата за PDUFA е определена за 17 февруари. Ако регулаторният орган даде зелена светлина, Travere очаква пускане на Q1 за какво ще бъде единственото неимуносупресивно лечение, показано за лечение на IgAN.
Въз основа на потенциала на лекарството, Мохит Бансал от Wells Fargo излага случая с бика.
„Смятаме, че водещото лекарство [на компанията] спарсентан и неговият потенциал при бъбречни заболявания са недооценени“, каза анализаторът. „The Street дава само ~65-70% заслуга на потенциала си за продажби от ~$1 милиард, който според нас е нисък… Инвеститорите се притесняват от мониторинга на черния дроб, но виждаме вероятен шанс регулаторите да се съгласят на тримесечен мониторинг, който KOL смятат за управляем … Спарсентан би могъл да отбележи силно излизане на пазара, тъй като виждаме потенциал за приходи за първите 12 месеца от пускането на пазара, надвишаващ този, наблюдаван за Tarpeyo.“
„Освен това,“ добави Бансал, „потвърждаващите данни на PROTECT eGFR (очаквани 2H23) биха могли да подкрепят използването на спарсентан вместо последващи терапии в IgAN, подобрявайки видимостта за продукт от $1 милиард +. Предполагаме, че тази динамика представлява прав път към подобряване на настроението, тъй като TVTX отключва стойността на sparsentan.”
Съответно Bansal оценява, че TVTX споделя наднормено тегло (т.е. купува), за да върви заедно с целева цена от $28. Тази цифра изразява неговата увереност в способността на TVTX да се изкачи с ~35% от текущите нива. (За да гледате рекорда на Бансал, Натисни тук)
Целта на Бансал всъщност е от ниската страна на очакванията; средната стойност на Street е $33.20, което прави място за едногодишна възвръщаемост от 59%. Отразявайки тази уверена перспектива, акциите отбелязват консенсусен рейтинг за силна покупка въз основа на 4 покупки срещу 1 задържане. (Вижте Прогноза за акциите на TVTX)
Абонирайте се днес за Бюлетин на Smart Investor и никога повече не пропускайте избор на най-добър анализатор.
Отказ от отговорност: Изказаните в тази статия мнения са единствено на представения аналитик. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/volatility-end-big-move-wells-154653478.html