Wells Fargo понижи рейтинга на Club holding Costco (COST) в рядък ход в понеделник, цитирайки „назряващи ветрове“ за импулса на растеж на търговеца на едро. Смятаме, че това обаждане е грешка и виждаме Costco като покупка тук, предвид стойността, която продължава да предлага на своята клиентска база на фона на влошаваща се икономика. Анализаторите от Wells Fargo казаха, че тяхното понижение до еквивалента на неутрално от покупка се основава на нарастващи доказателства за забавяне на инфлацията на цените на храните - което е било от полза на Costco предвид конкурентните му предложения - заедно с по-меки сравнения на трафика на гориво и като цяло по-слабо потребителско търсене. „Costco остава висококачествено име, но виждаме редица препятствия по пътя на напредването на тази богата множествена акция“, пишат анализаторите в бележка. Wells Fargo също понижи целевата си цена за Costco до $490 на акция от $600 на акция. Клубът се противопостави на понижаването на рейтинга на такъв солидно устойчив на рецесия търговец на дребно. „Тя наистина има богата премия, но това е една от най-надеждните компании във всякакъв вид икономически климат“, каза в понеделник Джеф Маркс, директор на портфейлния анализ в Investing Club. Акциите на Costco паднаха с около 1% в началото на търговията, преди да се повишат в понеделник следобед и затвориха на $488.55 за акция. Акциите паднаха с 15% тази година, но продължават да се представят по-добре от по-широкия пазар, като S&P 500 се понижи с приблизително 21% от началото на годината. Позицията на Wells Fargo Costco отчете засилено потребителско търсене миналата година поради попътните ветрове от Covid-19, тъй като потребителите прекарваха повече време у дома и се запасяваха с основни неща за домакинството. Но тази година, тъй като животът се върна към някакво ниво на нормалност за много американци, търговският бизнес на дребно на Costco, който е само за членство, може да види продажбите под натиск, ако търсенето е по-меко, каза Wells Fargo. „Изглежда, че наскоро трафикът на COST е модериран. Ставаме все по-загрижени за това как основните запаси на дребно реагират на забавяне на инерцията на най-високата линия и COST може да е по-изложен на този проблем, като се има предвид относително високият му коефициент“, пишат анализаторите. Wells Fargo също така цитира очакваното облекчаване на маржовете на горивото в търговеца на дребно, който продава бензин, и потенциални насрещни валутни ветрове. Но мнението на Wells Fargo за Costco едва ли е единодушно на Уолстрийт. Анализаторите от Stifel миналата седмица казаха, че продължават да виждат Costco като „най-добрият търговец на дребно в класа“ и „основен холдинг за потребителски инвеститори с голяма капитализация“. Тази изследователска бележка дойде след публикуването на данни за продажбите от Costco за октомври, които показаха ръст от 6.7%, но изостанаха от ръста на продажбите през септември от 8.6%. Въпреки месечното забавяне, анализаторите на Stifel установиха, че 2-годишният комбиниран годишен темп на растеж (CAGR) на Costco за продажбите в същите магазини през октомври се е ускорил за четвърти пореден месец. Смятаме, че анализът на Wells Fargo за Costco подценява пълната стойност на неговия бизнес модел и не променя мнението ни, че Costco е пазарен лидер в търговските площи. Важно е да разберете как Costco управлява своя бизнес, защото това е мястото, където предлага несравнимо ценно предложение за своите клиенти. Costco се фокусира върху увеличаването на членството в своите глобални складове, където извлича по-голямата част от приходите си. Търговецът на едро е успял да поддържа високи проценти на подновяване на членството, защото може да предаде отстъпки от продавача на членовете, които получава от големия обем храни, които купува. Освен това виждаме възможността за специален дивидент, последно разпределен през ноември 2020 г., като катализатор, който би могъл да повиши акциите. Този дивидент е бил изплащан на инвеститори четири пъти през последните осем години. Освен това ръководството може да повиши членския внос през 2023 г., като допълнително подкрепи растежа на най-високата линия. Въпреки че акциите на Costco се оценяват с премия, ние смятаме, че това е оправдано предвид стабилния ръст на приходите на компанията. Както казахме преди, Costco е най-добрият търговец на дребно за притежаване в една предизвикателна икономика и ние вярваме, че може да продължи да превъзхожда своите конкуренти, докато потребителите търсят спестяващи разходи сделки. (Благотворителният тръст на Джим Креймър е дълго COST. Вижте тук за пълен списък на акциите.) Като абонат на CNBC Investing Club с Джим Крамър, вие ще получите предупреждение за търговия, преди Джим да направи сделка. Джим изчаква 45 минути след изпращане на търговско предупреждение, преди да купи или продаде акции от портфолиото на своя благотворителен тръст. Ако Джим е говорил за акция по телевизия CNBC, той изчаква 72 часа след издаване на предупреждение за търговия, преди да извърши сделката. ИНФОРМАЦИЯТА ПО-ГОРЕ ЗА INVESTING CLUB Е ПРЕДМЕТ НА НАШИТЕ ПРАВИЛА И УСЛОВИЯ И ПОЛИТИКА ЗА ПОВЕРИТЕЛНОСТ, ЗАЕДНО С НАШИЯ ОТКАЗ ОТ ОТГОВОРНОСТ. НИКАКВО ФИДУЦИАРНО ЗАДЪЛЖЕНИЕ ИЛИ ЗАДЪЛЖЕНИЕ НЕ СЪЩЕСТВУВА ИЛИ СЕ СЪЗДАВА ПО СЪЗДЕЙСТВИЕ НА ПОЛУЧАВАНЕТО ОТ ВАС НА КАКВАТО И ДА Е ИНФОРМАЦИЯ, ПРЕДОСТАВЕНА ВЪВ ВРЪЗКА С INVESTING CLUB. 
Клиентите носят своите артикули след пазаруване в Costco във Вашингтон, 5 май 2021 г.
Ting Shen | Информационна агенция Синхуа | Гети изображения
Wells Fargo понижи рейтинга на Club holding Costco (COST) в рядък ход в понеделник, цитирайки „назряващи ветрове“ на импулса на растеж на търговеца на едро. Смятаме, че това обаждане е грешка и виждаме Costco като покупка тук, предвид стойността, която продължава да предлага на своята клиентска база на фона на влошаваща се икономика.
Източник: https://www.cnbc.com/2022/11/07/wells-fargos-downgrade-of-costco-underappreciates-value-.html