Какво означава ралито на Дядо Коледа за инвеститорите

Ако историята е ориентир, инвеститорите в акции може да са готови да получат подарък през празниците.

Американските акции често галопират в края на годината, осигурявайки по-висока възвръщаемост за инвеститорите. Тенденцията, известна като „ралито на Дядо Коледа“, обхваща последните пет търговски дни от календарната година и първите два от новата година.

През последните две десетилетия, Индекс S&P 500 — барометър на представянето на акциите в САЩ — се е увеличил средно с 0.7% годишно през тези седем търговски дни, според данните на FactSet. S&P 500 беше положителен през тези седем дни в 15 от 20-те години – или 75% от времето, установи FactSet.

Тенденцията се запазва и когато се погледне по-назад.

По време на този конкретен седемдневен период на търговия S&P 500 нараства средно с 1.3% на година, датирайки от 1950 г., и е положителен през 79% от тези години, според анализ на Майкъл Батник, управляващ партньор в Ritholtz Wealth Management.

Още от лични финанси:
401(k) тегления при „трудности“ достигнаха рекордно високо ниво, казва Vanguard
Long Covid изкривява пазара на труда — и това е лошо за икономиката на САЩ
Как да намалим неприятностите от приемането на RMD при спад на пазара

За сравнение, възвръщаемостта на S&P 500 е била много по-малка от 0.24% през всички други седемдневни периоди на търговия, датиращи от 1950 г., каза Батник. Запасите бяха положителни през 58% от времето през тези периоди.

„Това е значимо“, каза Батник за разликата във възвръщаемостта и процента на положителност.

Декември обикновено е сред най-силните месеци в годината за представянето на американските акции. От 1926 г. само възвръщаемостта през юли и април е изпреварила средната за декември - съответно около 1.9% и 1.7% спрямо 1.6%, според данни на Morningstar Direct.

Не е съвсем ясно защо акциите обикновено рали през декември и януари. Възможен сътрудниците включват оптимизъм за предстоящата година, празнични разходи, борсови търговци на почивка и институции, които подреждат счетоводството си — дори празничното настроение.

„Когато мислите за митинг на Дядо Коледа, всичко е свързано с очакване или очакване“, каза Тери ДюФрен, специалист по глобални инвестиции в JP Morgan Private Bank в Ню Орлиънс. „Сега имате шанс да натиснете бутона за нулиране.“

Ед Ярдени, президент на Yardeni Research, каза CNBC че митингите на Дядо Коледа са „особено предсказуеми и силни“ по време на междинните избори, които често създават попътен вятър на фондовия пазар – и като цяло няма значение коя партия поема контрола над Камарата или Сената.  

„Междинните избори, каквито и да са, имат тенденция да бъдат много оптимистични и митингът на Дядо Коледа продължава през следващите три, шест, 12 месеца“, каза той.

Пазарът като цяло реагира положително на разделеното правителство поради относителната предвидимост, която идва със законодателната задънена улица. Републиканците взеха Камарата на представителите, а демократите запазиха контрола над Сената на тазгодишните междинни избори.

Каквато и да е причината за ралито на Дядо Коледа, инвеститорите могат да се възползват от малко добри новини.

S&P 500 се понижи с около 17% през 2022 г. Облигациите, които обикновено са баласт, когато акциите падат, също бяха в застой; индексът на Bloomberg US Aggregate bond, барометър на американските облигации, е намалял с 11% през 2022 г.

Разбира се, предишното представяне не означава, че дадени акции ще се съберат.

Федералният резерв е готов да продължи своя цикъл на повишаване на лихвените проценти по време на политическа среща следващата седмица. Централната банка започна да повишава агресивно разходите по заемите през март тази година, за да укроти упорито високата инфлация.

Във вторник американците ще видят дали инфлацията се е понижила още през ноември, когато Бюрото по трудова статистика на САЩ публикува последния си месечен доклад за индекса на потребителските цени.  

По-голямо от очакваното повишение на лихвените проценти или признаци, че инфлацията е по-гореща от очакваното, може да подхрани безпокойството на фондовия пазар към края на годината.