До юни 2022 г. основните индекси на американските акции паднаха с най-малко 20% от своите пикове от януари 2022 г., което означава, че пазарът се е сринал в мечи пазар. Въпреки това, в някои дни пазарът всъщност затвори по-високо. При такива обстоятелства инвеститорите естествено се чудят дали не виждат дъно на мечия пазар – и по този начин търсят навременна възможност да купуват акции с отстъпка. Ето какво мисли Морган Стенли. Помислете за работа с a финансов съветник докато отговаряте на обратите на пазарите на акции и облигации.
Какво е мечи пазар?
Не можем да говорим за мечи пазари, без да обясним как работят бичи пазари. По време на бичи пазари цените или вече се покачват, или инвеститорите се чувстват уверени, че ще видят увеличение на цените на акции, облигации, стоки или друга група ценни книжа.
Но на мечите пазари цените на ценните книжа в ключов пазарен индекс (като S&P 500) падат с най-малко 20%. Това не е краткосрочен спад като този, който ще видите по време на корекция, период от време, когато има спад на цените с 10% или повече за няколко седмици или така. Мечият пазар е дългосрочна тенденция, която кара инвеститорите да се чувстват „мечи“ или песимистични относно перспективите на финансовите пазари.
Това се случи през юни 2022 г.: От своя пик на 3 януари от 4,796.56, S&P 500 падна до 13 юни до 3,749.63, което е спад от 21.8%. Но по този низходящ път имаше някои дразнещи скокове: S&P 500 всъщност отбеляза 6% печалба през една от седмиците на юни.
Ключови фактори в отговор на рали на мечи пазар
Morgan Stanley казва, че инвеститорите трябва да се съсредоточат върху три фактора, преди да се потопят в рали, което се случва по време на мечи пазар: как върви възстановяването на икономиката; състоянието на потребителските разходи; и как ще изглеждат годишните корпоративни печалби.
Тъй като мандатите за маски отпадат и социалното дистанциране се превръща в неприятен спомен, американската икономика очевидно се отваряше след спирането на COVID-19. Например, въздушните пътувания се повишиха и поръчките за дълготрайни стоки за май бяха по-силни от очакваното. От друга страна, ипотечни проценти продължи да расте и според Националната асоциация на брокерите на недвижими имоти средната цена на съществуващо жилище през май се покачи с 14.8% спрямо година по-рано до 407,600 XNUMX долара. Със смесени данни като тази действителното състояние на икономиката остава неясно.
Междувременно настроенията на потребителите останаха ниски на фона на екстремна инфлация, а Министерството на търговията заяви, че през май продажбите на дребно са изостанали с 0.03%, по-лошо от очаквания спад от 0.01% от анализаторите. Когато клиентите трябва да плащат около $5 за галон, доходът е наличен дискреционни разходи се подрязва. За икономика, която разчита на около две трети от потребителските разходи, слабостта в сектора може да показва, че мечият пазар трябва да продължи.
Слабостта в продажбите на дребно застраши корпоративните печалби. Очакваше се анализаторите на Уолстрийт да издадат множество съкращения в прогнозите си за печалбата за второто тримесечие. Стремежът на Федералния резерв да овладее инфлацията с големи увеличения на лихвите по федералните фондове и количествено затягане оказва натиск върху корпоративните приходи и свива маржове на печалба. Morgan Stanley Research изчисли, че ще има спад на печалбите с 20% и инвестиционната банка е имала целева цена за края на годината от 3,000 за S&P 500.
Действия, които трябва да предприемете в рали на мечи пазар
Рали на мечи пазар е чудесно време да се уверите, че разпределението на активите ви отразява вашия времеви хоризонт и вашия рисков профил, каза Лиза Шалет, главен инвестиционен директор на банката за управление на богатството. „Пазарите се придвижиха много далеч, много бързо, предвид все още високите нива на несигурност“, каза тя. „Вместо да преследвате тази възвръщаемост, сега най-вероятно е моментът да се придържате към дългосрочна стратегия, за да възстановите излагането си на риск, като същевременно използвате волатилността в своя полза.
Второ, поддържайте или започнете осредняване на разходите в долари на постоянни интервали. Това е видът на инвестиращите участници в 403(b) и 401(k) планове практика. „Това ви позволява да избегнете риска от влагане на много пари на пазара точно преди спад, докато реинвестирате, когато акциите все още може да са сравнително евтини“, според Шалет.
Bottom Line
Точно както бичи пазари могат да претърпят корекции надолу, мечите пазари също претърпяват корекции. Morgan Stanley предупреждава да не преследвате рали на мечи пазар, поне докато не получите яснота относно състоянието на икономиката, потребителските разходи и корпоративните печалби. Междувременно се съсредоточете върху дисциплиниран подход към разпределението на активите и осредняване на разходите в долари, самостоятелно или чрез спонсорирани от работодателя планове.
Съвети за инвестиране
Едно от предимствата на работата с a финансов съветник е да имате някой, който може да смекчи емоционалните реакции на инвеститора към мечи пазар с обективен анализ. Намирането на квалифициран финансов съветник не трябва да е трудно. Безплатен инструмент на SmartAsset ви съчетава с до трима финансови съветници, които обслужват вашия район, и можете да интервюирате срещите на вашите съветници безплатно, за да решите кой е най-подходящият за вас. Ако сте готови да намерите съветник, който може да ви помогне да постигнете финансовите си цели, започвай сега.
Използвайте безплатно SmartAsset калкулатор за разпределение на активи за да получите бърза оценка как най-добре да коригирате инвестиционното си портфолио в светлината на графика и рисковия си профил.
Не пропускайте новини, които могат да повлияят на вашите финанси. Получавайте новини и съвети за вземане на по-интелигентни финансови решения с полуседмичния имейл на SmartAsset. Това е 100% безплатно и можете да се отпишете по всяко време. Регистрирайте се днес.
За важни разкрития относно SmartAsset, моля, щракнете тук.
Снимка: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu
Това мнение Какво казва Морган Стенли да прави в рали на мечи пазар се появи първо на Блог на SmartAsset.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-bear-market-190521879.html