Какво означава повишаването на лихвените проценти от Фед за ноември за инвеститорите

Ключови заведения

• Централната банка на САЩ се готви да оповести решението на Фед за повишаване на лихвите през ноември до сряда
• Инвеститори и икономисти масово очакват Фед да повиши лихвените проценти с 0.75% през ноември
• Очаква се също Фед да разкрие информация относно бъдещите планове за повишаване на лихвите за края на 2022 г. и началото на 2023 г.

Тази седмица централната банка на САЩ се готви да оповести своето дългоочаквано решение на Фед за повишаване на лихвения процент през ноември. Инвеститори и икономисти масово очакват Федералният резерв да повиши лихвите със 75 базисни пункта (0.75%) до сряда.

Ако Федералният резерв продължи, това ще отбележи шестото увеличение на лихвения процент на федералните фондове тази година. Лихвеният процент на средствата се е повишил с 3 процентни пункта от срещата на Фед през март, свеждайки целевия диапазон до 3-3.25%.

Пазарите прекараха последните няколко сесии в блъскане преди срещите тази седмица, които започват във вторник и завършват в сряда. Доходността на 2- и 10-годишните съкровищни ​​облигации се повиши съответно със 7 и 5 пункта в понеделник.

Междувременно S&P 500 се понижи с 0.75%, докато Nasdaq се понижи с 1%. Dow падна само с 0.4%. Но през последните пет дни Dow спечели 4%, докато S&P 500 си върна 1.9%. Nasdaq се понижи с около 0.1% през същия период.

Опресняване на повишенията на тарифите

Вероятно сте чували за лихвените проценти и инфлацията сто пъти тази година, така че ще бъдем накратко.

Ноемврийското повишение на лихвения процент от Фед е поредното от веригата повишения на лихвените проценти, предназначени да спрат рязко нарастващата инфлация, която удари 8.2% през септември.

Инфлация възниква, когато цените на стоките и услугите се повишават с течение на времето. Докато известна инфлация тласка икономиките напред, високата, устойчива инфлация изяжда бюджетите, бизнес печалбите и портфейлите на инвеститорите. Оставена твърде дълго, икономика с висока инфлация може да изпадне в рецесия.

За да се борят с тези въздействия, централните банки като Федерален резерв на САЩ повишаване на лихвените проценти, за да се надяваме да ограничи инфлацията.

Когато Фед повишава лихвите, всъщност увеличава само едно: процентът на федералните фондове. Чрез повишаване на ставката, която банките таксуват една на друга за овърнайт заеми, Федералният резерв гарантира, че тези увеличения ще достигнат до клиентите. В резултат на това цената на заемите на бизнеса и потребителите се повишава, което от своя страна забавя разходите на бизнеса и потребителите.

Инфлацията, която видяхме през 2022 г., е малко необичайна, тъй като беше стартирана благодарение на свързаните с Covid-19 проблеми с веригата за доставки. За съжаление, това означава, че основният инструмент на Фед за борба с инфлацията – а именно: повишаването на лихвите – не решава проблема при неговия източник.

Все пак не изглежда, че това ще спре Фед през ноември.

Прогнози преди повишаването на лихвения процент от Фед през ноември

От септември спекулациите се развихриха във връзка с решението на Фед за повишаване на лихвения процент през ноември.

A Анкета на Ройтерс публикуван на 25 октомври установи, че 86 от 90 икономисти очакват повишение на лихвения процент от 0.75% тази седмица, което довежда целевия диапазон до 3.75-4.0%. Само 4 респонденти очакват вместо това движение от 0.50%.

Проучването установи също, че „мнозинството“ от икономистите виждат увеличение на лихвите с 0.50% през декември. Нещо повече, сега икономистите виждат 65% вероятност за настъпване на рецесия в рамките на една година.

Въпреки този риск, анкетираните икономисти до голяма степен се съгласиха, че централната банка не трябва да спира повишаването на лихвените проценти, докато инфлацията не падне наполовина от сегашното си ниво, или около 4.4%.

Пазарните наблюдатели са съгласни, че увеличението на лихвите с 0.75% изглежда вероятно през ноември.

Каза Даниел ДиМартино Бут, главен стратег в Quill Intelligence, „Повишаване на лихвения процент от 75 базисни пункта в сряда трябва да бъде напълно очаквано, тъй като нивото на безработица все още е на 50-годишно дъно и нищо не предполага, че Пауъл ще смекчи позицията си за борба с инфлацията. Ръстът на фондовия пазар след последното заседание на Фед в средата на септември само засилва аргументите на Пауъл за продължаване на затягането на финансовите условия.“

Два цента на Goldman Sachs

Не е тайна, че икономистите на Goldman Sachs очакваха Фед да повиши лихвените проценти с 0.75% в сряда. Но банката прогнозира още по-далеч, предвиждайки увеличение от 0.50% през декември, увеличение от 0.25% през февруари и сега допълнителни 0.25% през март.

Анализаторите предложиха три обосновки за прогнозата си:

1. Инфлацията вероятно ще остане „неудобно висока“, превръщайки малките постепенни увеличения на лихвите в „пътя на най-малкото съпротивление“
2. Увеличаването на лихвените проценти може да помогне за „задържане на икономиката на път на растеж под потенциала“, тъй като реалните доходи започват да растат отново
3. Фед иска да избегне твърде бързо облекчаване и позволяване на инфлацията да скочи по-силно по пътя

Като цяло Goldman Sachs очаква процентът на федералните фондове да бъде пик при 4.75-5.0% до пролетта на 2023 г.

Позицията на Фед

Според изявления, направени от председателя на Федералния резерв Джеръм Пауъл още през Септември, анализаторите на Goldman Sachs може да са наясно с нещо.

„Възстановяването на ценовата стабилност при постигане на [увеличение] на безработицата и меко приземяване би било много предизвикателство“, каза Пауъл. „[Но] смятаме, че неуспехът да се възстанови ценовата стабилност би означавал много по-голяма болка по-късно.”

Няколко дни по-късно президентът на Федералния резерв на Атланта Рафаел Бостик отбеляза, че упоритата и продължаваща инфлация вероятно ще накара Фед да въведе „умерено ограничителна“ лихва, достигаща до 4.50% тази година. - каза Бостич в конферентен разговор, „Инфлацията все още е висока... и не се движи с достатъчно скорост обратно към нашата цел от 2%.“

По това време Bostic прогнозира увеличение на лихвите с 0.75% през ноември, последвано от повишение с 0.50% през декември.

Въпреки това, той също така спомена, че е видял признаци на забавяне на търсенето в САЩ – а именно, a охлаждащ жилищен пазар и „нарастващ хор“ от ръководители на компании, за които е по-лесно да наемат работници.

Но на 5 октомври Bostic публично отбеляза, че икономиката на САЩ „все още определено е в инфлационните гори“.

Кога повишаването на лихвите ще се забави?

Повишаването на лихвите с 0.75% изглежда е консенсусът за срещата на Фед през ноември. Но в крайна сметка тези повишения на лихвите ще трябва да се забавят – нали?

Това е основата за част от шумотевица около тазседмичната политическа среща на Фед. Инвеститори, анализатори и икономисти всички са затаили дъх, за да видят колко ястреб остава Фед по темата за инфлацията.

Куинси Кросби, главен глобален стратег за LPL Financial, каза за срещата през ноември, че „посланието от сряда ще бъде от решаващо значение за пазарните очаквания... Председателят Пауъл ще трябва да убеди както трейдърите, така и инвеститорите, че Фед все още е твърдо решен да ограничи инфлацията, но това може да бъде постигнато с постоянна доза по-ниски лихвени проценти.

И миналата седмица председателят на банковия комитет на Сената на САЩ Шерод Браун написа писмо до Борда на управителите на Фед, предупреждавайки ги да обмислят въздействието на високите лихвени проценти върху сигурността на работните места.

„Ваша работа е да се борите с инфлацията, но... не трябва да изпускате от поглед отговорността си да гарантирате, че имаме пълна заетост“, пише той. „Трябва да избягваме нашите краткосрочни постижения и силен пазар на труда да бъдат затрупани от последиците от агресивните парични действия за намаляване на инфлацията, особено когато действията на Фед не са насочени към нейните основни двигатели.“

Приемът на Фед

Остава да видим дали срещата тази седмица ще разгледа тези важни проблеми. Предишните изявления на председателя Пауъл обаче показват, че той смята победата над инфлацията за единствения начин да се осигури дългосрочна сила на пазара.

Това каза той също е посочено по време на срещата за политиката през септември каква среда може да стимулира по-бавно повишаване на лихвите.

„През следващите месеци ще търсим убедителни доказателства, че инфлацията се движи надолу, в съответствие с връщането на инфлацията до 2 процента“, каза той. „Очакваме, че текущите увеличения на целевия диапазон за лихвите по федералните фондове ще бъдат подходящи.“

Заместник-председателят на Фед Лаел Брейнард зае по-твърда позиция, посочва,: „Ние сме в това толкова дълго, колкото е необходимо, за да намалим инфлацията. Досега ние експедитивно повишихме основния лихвен процент до пика на предишния цикъл и основният лихвен процент ще трябва да се повиши още.“

Президентът на Федералния резерв на Атланта Бостик предложи по-конкретна позиция. „Бих очаквал растежът да бъде под тенденцията, ще започнем да виждаме търсенето на по-широка гама от продукти да започне да намалява и ще започнем да виждаме как пазарите на труда започват да се рационализират“, каза той. Наред с по-малкото свободни работни места и по-бавния растеж на заплатите, това би било знак, че „трябва да обмислим спиране и задържане на това ниво“.

Някои от тези фактори вече са започнали да изплуват. Затрудненията във веригата за доставки започват да отслабват, тъй като потребителите намаляват ненужните разходи на фона на високи цени и лихвени проценти. Търговците на дребно започнаха да намаляват някои цени, за да изчистят излишните запаси. И ръст на заплатите се изравни донякъде, което може да облекчи инфлационния натиск.

Но до сряда няма да знаем дали тези малки стъпки са достатъчни, за да накарат Фед да отстъпи.

Какво означава това за инвеститорите?

Понастоящем консенсусът изглежда е, че гигантските повишения на лихвените проценти от 0.75% на Фед ще продължат през ноември, с малко по-малко повишение на лихвите след декември. За потребителите това означава, че лихвените проценти ще продължат да растат по кредитни карти, ипотеки, заеми за автомобили и др.

За инвеститорите и спестителите тези повишения на лихвените проценти наистина носят смесени новини.

От една страна, по-високите лихвени проценти означават по-голям потенциал за печалба от облигации, депозитни сертификати (CD), сметки на паричния пазар и, разбира се, спестовни сметки. Малко вероятно е обаче тези постижения да компенсират инфлацията от септември от 8.2%, камо ли да я надминат.

В по-негативна бележка лихвените проценти продължават да удрят ценните книжа и от двата ъгъла. По-високите лихвени проценти водят до по-малка ликвидност както на крипто, така и на фондовите пазари, тъй като лихвите по заеми се увеличават и инвеститорите преминават към по-консервативни инвестиции.

Освен това, тъй като инфлацията и лихвените проценти се обединяват, за да увеличат бизнес разходите и да намалят потребителските разходи, печалбите на бизнеса намаляват, намалявайки цените на акциите.

За съжаление на инвеститорите, може да мине известно време, преди очуканите портфейли да се възстановят от двойния удар на инфлацията и лихвите през 2022 г.

Не позволявайте на решението на Фед за повишаване на лихвите през ноември да ви разочарова

Независимо какво прави Федералният резерв тази седмица, Q.ai ви пази гърба. С готово голямо разнообразие от инвестиционни комплекти, поддържани от изкуствен интелект, можем да ви помогнем да се подготвите за всякакви финансови условия. Ето го Комплект с голяма капачка за да втвърдите основните си притежания, или Нововъзникващ технически комплект да заложите на бъдещето на технологичните акции с висок растеж.

И ако искате нещо по-подходящо за разглежданата тема, имаме и това! Нашите Комплект за надуване е оптимизиран да помага на инвеститорите да се възползват от главоломно високата инфлация, дори когато Фед се готви да се бори с нарастващите цени.

И не забравяйте да защитите притежанията си с Защита на портфолиото, което може да смекчи някои от неизбежните недостатъци на инвестирането на турбулентни пазари.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $50 към вашата сметка.