Какъв е прогнозираният процент на инфлация в САЩ през 2023 г.?

Ключови заведения

• Инфлацията намалява в САЩ шест поредни месеца, знак, че агресивният подход на Фед за повишаване на лихвените проценти работи
• Фондовите пазари претърпяха кратък скок благодарение на поредица от добри новини за икономиката, след ценообразуването поради опасения от рецесия
• Въпреки това се очаква Фед да се придържа към повишенията на лихвите, след като бяха разкрити най-ниските нива на безработица от 50 години

Инфлацията: бугаят, който засяга вашите жилищни пазари, цените на хранителните ви стоки и заплатите ви. Не можете да помръднете, за да чуете за това в момента.

Инфлацията в САЩ достигна най-високите си нива от 1980-те години на миналия век, благодарение на поредица от геополитически напрежения и икономически решения, свързани с пандемията. Сега наблюдаваме деликатен танц между Фед, безработицата и лихвените проценти, които се развиват, целяйки да опитомят звяра.

Нека да разберем какво точно се случва в момента и как можем да видим инфлацията в САЩ тази година.

Притеснявате се инфлацията да изяде вашите инвестиционни печалби? Q.ai's Комплект за надуване е вашето обслужване на едно гише за защита срещу отслабващите долари. Нашата технология за машинно обучение открива сигурни активи, за да се предпази от инфлация, като работи усилено, за да ви донесе солидна възвръщаемост на вашата инвестиция.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.

Защо инфлацията намалява?

Основната CPI инфлация достигна своя връх през юни 2022 г. от 9%, след което спадна за шест поредни месеца до 6.5% до края на годината. Междувременно основният процент на инфлация на PCE достигна своя връх през февруари 2022 г. от 5.4% и сега е 4.4%. И двете са положителни признаци, че влакът с инфлация беглец спира на гарата.

Федералният резерв е на пътеката на войната, за да победи спираловидната инфлация от началото на цялата сага. Той повиши лихвените проценти от историческите дъна с невероятно темпо, с четири последователни повишения от три четвърти пункта през 2022 г.

Но централната банка беше подпомогната от случайни ситуации, възникнали в края на миналата година. Китай неочаквано и внезапно отвори отново пазарите си, давайки тласък на икономиката си, което има вълнообразен ефект върху останалия свят.

Проблемите в глобалните вериги за доставки също помогнаха за намаляване на цените на ежедневните артикули. Цените на бензина също се сринаха в световен мащаб (въпреки че в САЩ оттогава започнаха да се покачват отново).

И така, може ли това да означава, че лихвените проценти може да паднат по-бързо от очакваното? Вероятно не, благодарение на нов гаечен ключ в процес на разработка.

Какво се случва с нивата на безработица?

Нещо странно се случва на пазара на труда в САЩ: нивото на безработица сега е на най-ниското си ниво в 53 години. Половин милион нови работни места бяха добавени към американската икономика през януари, което е двойно повече от очакваното от анализаторите и довежда нивото на безработицата до 3.4%.

Пазарът на труда има интересна роля в танца на инфлацията. Когато много хора са без работа, работодателите са на едно място с избора кого да наемат и не се налага да налагат служители с по-високи заплати. Това поддържа инфлацията на заплатите ниска.

В момента би трябвало да е обратното, но вместо това получаваме смесени сигнали. Докато пазарът на труда е горещ, растежът на заплатите се охлажда: средните почасови доходи се повишиха от 4.8% през декември до 4.4% месец по-късно.

Резултатът? За Федералния резерв е доста трудно да реши дали да продължи да повишава лихвените проценти, когато безработицата е необичайно ниска и ръстът на заплатите не съответства. Ако не друго, новините ще укрепят решимостта им да ги увеличат.

Какво прави Фед през 2023 г., за да противодейства на инфлацията?

След монументалните си усилия да укроти инфлацията през 2022 г., Федералният резерв започна да овладява нещата. Увеличенията напоследък се забавиха, като миналата седмица Фед обяви увеличение на лихвения процент с четвърт пункт. Лихвените проценти сега са в целевия диапазон от 4.5% до 4.75%.

Фед изглежда предпазливо оптимистично настроен по отношение на инфлацията. Неговият председател, Джером Пауъл, каза на пресконференция миналата седмица, че докато „няколко още увеличения на лихвените проценти“ изглеждат вероятни, „е приятно да се види как процесът на дезинфлация сега започва“.

Дезинфлацията се отнася до по-бавно нарастване на цените, което е в съответствие с постепенно намаляващата инфлация, която наблюдаваме. Федералният резерв няма да иска да бъде твърде наказателен с лихвените проценти, когато по-голямата част от населението изпитва икономически затруднения, но рискува инфлацията отново да се покачи спираловидно нагоре без фискално затягане.

Въпреки това фондовият пазар реагира положително на думите на Пауъл, наслаждавайки се на рали през януари и скок след пресконференцията. S&P 500 е понастоящем е с 8% по-висок от началото на годината.

Това предизвика критики от икономическите специалисти за председателя на Фед, като някои твърдят, че твърде оптимистичният му фокус върху дезинфлацията е дал на пазарите фалшива надежда, че приказките за рецесия са преувеличени.

Какъв е консенсусът?

Истината е, че в момента няма консенсус.

Фед все още се придържа към целта си да свали инфлацията до 2%. Колко бързо ще се случи това зависи от много движещи се части, които предстои да видим разгръщане.

Експертите се почесват по главите как пазарът на труда се противопоставя на обичайния икономически модел. Главният икономист на Goldman Sachs Ян Хациус, каза Вътрешните новини за работните места биха насърчили Фед да остане в курса на своя план за лихвените проценти. Той очаква те да достигнат границата от 5% през 2023 г.

Това няма да е популярно на пазар, който наблюдава спад на инфлацията шест месеца подред, МВФ подобрява прогнозата за растеж на икономиката на САЩ за 2023 г. и жилищен пазар, който вече е на колене.

Също така, тепърва ще видим пълния ефект от зашеметяващото покачване на лихвените проценти. Тъй като разходите за заеми, потребителските разходи и обменните курсове са засегнати, ще видим въздействието на повишенията на лихвите през 2022 г. едва тази година. Това може да означава по-бавна икономика, по-малко работни места и по-малко разходи.

Пазарът на жилища е един пример за това. Високо небе цените на жилищата вече започнаха леко да се охлаждат, като продажните цени на месечна база паднаха с 11% спрямо рекорда от юни 2022 г. Лихвените проценти, които продължават да се повишават, ще повлияят на процентите на одобрение на ипотечните кредити, забавяйки допълнително тази част от икономиката на САЩ.

С две думи нещата не изглеждат ясни – изобщо. Речта на Пауъл тази седмица в Икономическия клуб във Вашингтон може да ни даде повече представа за подхода на Фед за 2023 г., но в момента ще ви трябва кристална топка, за да предскажете как ще изглежда краят на американската икономика през 2023 г.

Долната линия

Въпреки че никой не е наясно с точното число на инфлацията през 2023 г., повечето са съгласни, че тя ще продължи да намалява.

С това казано, графикът не е сигурен и все още имаме работа с данни за инфлацията, които са супер високи по исторически стандарти. За инвеститорите това означава, че създаването на вашето портфолио за защита от инфлация все още е достойна цел.

Ако сте в тази лодка, нашата Комплект за надуване използва силата на AI, за да инвестира в набор от активи, които могат да издържат на нарастващите цени. Комплектът се състои от защитени от инфлация ценни книжа (TIPS), злато и други благородни метали и стоки като петрол и селскостопански продукти.

Всяка седмица нашият AI прогнозира ефективността и променливостта на тези активи и след това автоматично ребалансира портфолиото в съответствие с тези прогнози.

Това е като да имате личен хедж фонд, борещ се с инфлацията, точно в джоба ви.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.