Тази публикация първоначално се появи на The Basis Point: Какво става с това, че Wells Fargo излиза от позицията си на най-добрия ипотечен обслужващ и трети по големина ипотечен кредитор в Америка?
Wells Fargo е най-големият ипотечен кредитор в Америка с портфейл от 962 милиарда долара и третият най-голям ипотечен кредитор, финансирал 94 милиарда долара (според МВФ, през 3Q23). И все пак те ще свият портфейла си от ипотечни кредити, като съкратят един ключов бизнес за създаване и ще намалят друг. Ето няколко кратки бележки какво означава това.
– Ипотеките са много трудни: много служители и техника за изпълнение на много детайлни процеси, много трудоемки нюанси на обслужване на клиенти, риск на капиталовите пазари и регулаторен натиск
– Така че не е изненадващо, че голям играч ще намали отпечатъка си, особено след строги мерки като a Хит от $3.7 милиарда CFPB през декември.
– Когато видите Wells да казва (във връзката по-долу), че напускат своя кореспондентски бизнес, това означава, че затварят подразделение, което купува заеми от ипотечни банки извън Wells Fargo. Начинът, по който работи, е, че по-малка местна ипотечна компания може да бъде вашият ипотечен кредитор, но те може да продават вашия заем на Wells, когато го затворят. Това е огромна част от ипотечния бизнес: по-големите играчи дават на по-малките играчи по-добър шанс да играят на местно ниво чрез тези кореспондентски взаимоотношения.
– Затварянето на кореспондентските врати на Wells ще отвори други врати за конкурентни кореспондентски играчи, които да обслужват независими ипотечни банкери – и потребителите, които тези по-малки банкери обслужват – на местните пазари в цяла Америка.
– Повечето потребители едва ли ще забележат това.
– Но има критична ниша, която кореспондентският отдел на Wells Fargo запълни на пазарите на жилища с по-високи цени, където заемите са по-големи. Те са категоричен лидер в големите ипотеки с най-ниски проценти за потребители от годините на кризата след 2008 г. Те могат да таксуват по-малко, защото оставят тези заеми в гигантския си баланс от 1.9 трилиона долара, вместо да продават заемите, което (силно опростено) прави разходите им за средства по-евтини.
– Загубата на това кореспондентско подразделение ще удари силно местните ипотечни банки на пазарите с високи цени и ще доведе до две неща.
– Първо, потребителите (и брокерите, които препращат потребителите) на пазари с високи цени, които са свикнали да получават конкурентни цени от своя местен ипотечен кредитор, може да забележат, че ценообразуването далеч не е започнало сега. Това ще се дължи поне отчасти на този ход на Уелс. US Bank предприе подобен ход през декември, закривайки подразделение, което обслужваше местни ипотечни брокери на пазари с високи цени с големи лихвени проценти. Тези два хода в комбинация са огромен удар за небанковите кредитни служители, които отпускат много големи заеми.
– Второ, това ще означава, че тези кредитни служители на пазари с високи цени, които са мигрирали към небанкови кредитори и брокери през годините на бума преди 2022 г., сега може да мигрират обратно към големите банки, за да могат отново да станат конкурентоспособни при огромни ипотеки за своите потребители и брокери.
– Но тези кредитни служители може да не мигрират към Wells Fargo, тъй като Wells също съкращава своите вътрешни търговски служители за кредити на дребно, за да се „фокусират основно върху банкови клиенти и общности с недостатъчно обслужване“.
– Wells Fargo банкира всяко трето домакинство, така че кредитните служители в Wells Fargo имат доста добри възможности, дори и с новите промени. Но за служителите по предприемачески заеми, които обичат да изграждат и управляват свои собствени бизнес книги, Wells Fargo може да не е в горната част на техния списък ... освен ако не са страхотни в или не искат да влязат в обслужването на необслужвани общности.
– Това всъщност е огромна възможност и Уелс излага по-подробно своите планове за растеж на малцинствената общност в своето съобщение, включително ключова бележка за наемане от ръководителя на жилищното кредитиране и различни сегменти Кристи Ферчо: „Ние също така ще наемем допълнителни ипотечни консултанти в общности на цвят.”
– И накрая, Wells планира да намали сервизната си книга, която сега е почти $1 трилион. Накратко, тяхната книга за обслужване в бъдеще ще се приведе в съответствие с корекцията, която са направили от страна на инициаторите: инициализациите и обслужването ще бъдат основно фокусирани върху клиентите, на които банкират (вместо инициирането или обслужването, идващо от канали на трети страни като кореспондент).
– Това ще поддържа Wells Fargo ангажирани с всеки, който издава ипотека с тях, и портфолиото в крайна сметка все още ще бъде доста огромно. Това позволява на Уелс да постигне целта си да знае, че всеки заем в портфейла е гарантиран от първа ръка от тях.
– Има други мащабни играчи в обслужването на ипотечни кредити, които виждат този ход на Уелс за намаляване на техния обслужващ портфейл като възможност за растеж и всеки пазарен дял за обслужване, който Уелс вече няма да търси, ще бъде погълнат щастливо от други играчи.
Поздравявам Wells Fargo за две неща: вземането на много трудни решения, след като царуваше на американския ипотечен пазар цяла епоха, и поемането на явни ангажименти за насърчаване на расовото равенство в нашата жилищна система. Също така прогнозирам, че Wells Fargo ще остане много важен играч в американските ипотеки дълго след като този шок от новините отшуми.
Моля, коментирайте (внимателно) по-долу или ми пишете директно с въпроси.
___
препратка:
ОБИЧАТЕ ЛИ ПАРИТЕ? ВЗЕМЕТЕ ПОВЕЧЕ НА ОСНОВНАТА ТОЧКА®
Отговори на 3 критични жилищни въпроса за началото на 2023 г
WTF е нагоре със 72% от купувачите на жилища, които не търсят ипотеката си?
Източник: https://finance.yahoo.com/news/wells-fargo-exiting-position-america-024308019.html