Кога ще приключи мечият пазар?

Ключови храни за вкъщи

• Сегашният мечи пазар продължава малко повече от десет месеца.
• Това е по-дълго от средния мечи пазар от 9.6 месеца, но по-кратък от най-дългия досега, който е продължил цели 20 месеца през 1973/74 г.
• Въпреки че не знаем със сигурност кога този настоящ мечи пазар ще приключи, можем да използваме историята, за да предоставим някои насоки за това какво имаме в магазина.
• За инвеститорите това може да означава, че имаме начин да вървим, което означава да търсите начини да защитите портфолиото си междувременно.

Утре!

Не наистина. Добре поне, вероятно не. Би било хубаво обаче, нали?

Истината е, че не знаем със сигурност кога настоящият пазар ще приключи. Но преди да щракнете върху тази статия, мислейки, че е била завърши загуба на време, има нещо, което можем да направим, за да ни дадем някои улики.

Мечи пазари се е случвало и преди. Много пъти. Поглеждането назад към историята няма да ни каже със сигурност колко дълго ще продължи този мечи пазар, но можем да получим известна представа за това колко дълго обикновено последно.

С тази информация в ръка можем да разгледаме и най-кратките мечи пазари в историята, както и най-дългите. Съберете всичко това заедно и можем да започнем да придобиваме малко повече представа за това колко повече болка можем да очакваме, преди нещата да започнат да се подобряват.

И така, точно това ще направим.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.

Фондовият пазар разказва бъдещето... нещо като

Изглежда има много лоши новини на хоризонта. Вероятността от икономическа рецесия изглежда нараства, лихвените проценти се повишават, а инфлацията остава висока. Дори пазарът на недвижими имоти има започна да излиза от най-високите си стойности.

Можете да погледнете тази информация, след това да погледнете фондовия пазар и да си помислите „леле, нещата ще станат много по-лоши“.

Може да сте прав, но работата е там, че фондовият пазар гледа в бъдещето. Не идеално, очевидно, но от икономическа гледна точка това е това, което е известно като водещ индикатор.

Това е така, защото инвеститорите и търговците вземат предвид как акциите могат да бъдат повлияни от бъдещи икономически новини. Това е известно като „включване на цените“, като цените, които те са готови да платят за акции сега, отразяват как очакват бъдещото икономическо представяне да им се отрази.

Така че голяма част от нестабилността, която преживяхме на фондовия пазар досега, не се дължи на текущите приходи и растеж на компаниите, всъщност това остава доста силно дори в целия технологичен сектор.

Цените падат, защото перспективата е негативна. Инвеститорите определят цените на акции като Meta и Tesla и Alphabet с очакванията, че приходите и растежът ще се забавят през следващата година, тъй като икономическият растеж спада.

Същото важи и за добрите новини.

Когато икономиката е в депресия, в крайна сметка ще дойде момент, в който анализаторите ще започнат да виждат светлина в края на тунела. Това може да доведе до покачване на фондовите пазари, дори ако самата икономика все още е на много месеци от възстановяване.

Смисълът на всичко това е да се каже, че само защото изглежда, че ни очаква поне още една година на икономически затруднения, не означава непременно, че ще бъдем на мечи пазар през цялото това време.

Колко дълго продължава средният мечи пазар?

Въздействието на мечия пазар върху богатството на нацията може да бъде опустошително, но те са склонни да продължават изненадващо кратко време. Всъщност, на средният мечи пазар продължава само 9.6 месеца.

Така че в повечето случаи спадът на фондовия пазар приключва за по-малко от година. Това показва колко бързо могат да се обърнат нещата и защо е невероятно трудно пазарът да се постигне съвършенство.

Разбира се, това е средната стойност, което означава, че ще има много мечи пазари, които продължават по-дълго от това, и много, които не продължават толкова дълго. Най-краткият мечи пазар, който някога сме виждали, се случи, когато пандемията започна, като продължи само 33 дни.

Да, малко повече от месец и мечият пазар свърши, а след това видяхме почти две пълни години на невероятна възвръщаемост.

Що се отнася до най-дългия, това е малко по-депресиращо. В началото на 30-те години се наблюдава голям брой мечи пазари за кратко време. Между средата на 1929 г. и края на 1933 г. е имало общо седем (!) мечи пазара, но сред тях е имало периоди на силен растеж.

Най-дълго продължилият мечи пазар беше през 1973/74 г., който продължи около 20 месеца. Все още под две години, но въпреки това значителен период от време, за да не видим възстановяване на цените на акциите.

Така че имаме най-краткия досега от около един месец, най-дългия от 20 месеца и средния в средата около десет месеца. И така, къде ни оставя това?

Кога ще свърши мечият пазар?

Настоящият мечи пазар на S&P 500 беше официално обявен на 13 юни 2022 г., когато пазарът падна с 20% от най-високата си стойност. Това падане започна на 3 януари 2022 г., което бележи началото на текущия мечи пазар.

Това означава, че продължава малко повече от десет месеца.

Е, добрата новина е, че сме над гърбицата (да се надяваме). Това вече официално е по-дълъг от средния мечи пазар. Но колко още ще продължи? Е, това може да стане най-дългият мечи пазар досега.

Пандемията създаде много необичаен набор от икономически обстоятелства, така че това не е напълно изключено. Нека оставим това за минута и да използваме предишното най-лошо като наш показател.

Ако сегашният мечи пазар продължи 20 месеца, за да достигне най-дългия досега, това означава, че сме малко над половината път. Още девет месеца и половина ще ни отведат до октомври следващата година като края на текущия мечи пазар.

Така че краят на мечия пазар между сега и октомври 2023 г. вероятно е доста разумно предположение. Отново обаче, това е само проекция и реалността предстои да видим.

В много отношения обаче тази времева линия има смисъл. Вероятно ще очакваме допълнителна волатилност, тъй като лихвите продължават да са рискови и инфлацията бавно започва да намалява. Към следващата година трябва да се надяваме да видим напредък по отношение на инфлацията, което ще означава, че Фед може да започне да забавя повишаването на лихвените си проценти и може би дори да ги поддържа стабилни.

Пазарите вероятно ще бъдат доста доволни от това и можем да започнем да виждаме някои пробни опити за възстановяване.

Перспективата за смекчаване на паричната политика може също така да позволи на публичните компании да предложат малко по-окуражаващи насоки, отколкото напоследък. Това от своя страна допълнително би насърчило инвеститорите и целият възходящ цикъл може да започне отново.

Всичко това са предположения, но така работи пазарът. Виждаме, че циклите на добри новини и положителни очаквания водят до повече добри новини и по-добри очаквания.

Колкото и сегашният мечи пазар да е бил труден досега, да се надяваме, че започваме да заставаме от правилната му страна.

Какво означава това за инвеститорите?

Ключовият момент наистина е, че не можете да засечете пазара. Невъзможно е наистина да се знае кога мечият пазар ще приключи и кога акциите ще започнат своето рали. Знаем, че в крайна сметка това ще се случи и когато се случи, може да има значителни финансови награди.

В сравнение със средния мечи пазар, средният бичи пазар продължава много по-дълго - 31 месеца. Това означава, че стоенето отстрани в пари и чакането на идеалния момент за влизане може да доведе до сериозни пропуснати печалби.

С това казано, разумно е инвеститорите да искат да ограничат излагането си на нестабилност, докато ние оставаме в мечи пазар.

За да помогнем с това, ние създадохме хеджираща стратегия, задвижвана от AI, която може да бъде добавена към всички наши основни комплекти. Известно е като Защита на портфолиото и започва с използване на AI за анализиране на вашето портфолио и оценка на неговата чувствителност към рискове като лихвен риск, общ пазарен риск и дори петролен риск.

След като този анализ бъде направен, AI автоматично прилага усъвършенствани хеджиращи стратегии, за да помогне за защита срещу тях. Това се повтаря и коригира на седмична база, за да се вземе винаги под внимание най-актуалната информация.

Това е като да имате собствен личен хедж фонд, точно в джоба ви.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.