Кога фондовият пазар ще падне през 2022 г.?

Видяхме ли - ниски нива още?

Е, ние сме препродадени и две за митинг. Просрочено, наистина ли. (Спрете ме, ако сте чували това преди...)

Ако приемем, че получим отскок, аз съм още склонен да продайте всички рипове по-високо че виждаме.

Някой ден ще купим този дип. По дяволите, ще подкрепим нашия камион с дивиденти. Просто не мисля, че е време още.

Първо, бих искал да видя, че пазарната ширина започва да се подобрява под повърхността. Това често се случва преди дъното на пазарите. Виждаме, че отделните акции започват да „действат по-добре“ от Dow или S&P. Тези лидери тихо установяват своите ниски нива и започват да се събират.

За съжаление, широчината на пазара все още смърди. Просто 14 запаси в S&P 500 напреднал миналия четвъртък. (Какво ще кажете за тези шансове...)

Залагането на отскоки (купуване на спадове) работи добре, когато пазарите са по-високи. Но когато се сриват, каквито са сега, тези сладки стратегии изправят инвеститорите в големи проблеми.

Нека бъдем в безопасност, държим пари в брой и чакам до другата страна на тази каша.

Толкова често хвалих обикновеното тесто, че съм сигурен, че ви е писнало. ние продаде майския рип. И съвсем наскоро започнахме месец юни с още едно напомняне „парите са крал в 22-ра“.:

„Ние възхваляваме парите на тези страници от началото на тази година. Докато Федералният резерв се готвеше да постави на пауза своя принтер за пари, ние, противниците, регистрирахме печалби и натрупахме доларови банкноти.

Трябва да сме пъргави и готови да купуваме. Най-добрите сделки се случват в края на мечите пазари."

Предложих малко място под моя матрак за тези, които имаха нужда. Нещо за да попречи на колега си на противоположност да купи „сигурен“ облигационен фонд, който е на път да изскочи в лицето.

Тъй като вашият стратег по доходите започна да продава матраци:

• S&P 500 падна още 10%.
• „Безопасни” облигации ETF TLT, от iShares, паднаха с 4%.

Тази колона изглежда като преди цяла вечност, но бяха само три седмици. Три седмици! Или всички остаряваме в кучешки години, или акции намлява облигациите са Също трясък. (Може би всичко по-горе?)

Проблемът с катастрофата е, че е като да паднеш след 40-годишна възраст. Или 60. Или 80. Нещата се счупват. (Сравнете ни с моите деца, които взимат буталки, които биха ме поставили на рафта за една година.) Притеснявам се, че икономиката вече претърпя съпътстващи щети, които ще станат очевидни по-нататък.

Мразя да споменавам 2008 г., но това беше последният път, когато лихвеният процент на Фед беше толкова висок, колкото се очаква да бъде следващият. Тази година започна с срив на фондовия пазар и завърши с финансовата система на въжета.

Не казвам, че това ще се повтори, но има обезпокоителни паралели. Трябва да сме предпазливи.

По-високите лихвени проценти разбиха икономиката през 08 г. И тогава други неща се счупиха. Първоначалната настройка сега е подобна. Председателят на Федералния резерв Джей Пауъл е накрая затягане на политиката на смислен клип.

Колко високи ще трябва да се повишат? Никой не знае. Всичко, което знам е, че това е а бегъл скорост влак че трябва да продължаваме да заобикаляме.

Това е трудно за инвеститорите на доходи. Обикновено смесваме облигации и акции заедно, за да можем пенсиониране с дивиденти.

Проблемът за облигациите е, че нарастващите лихвени проценти са склонни да влияят върху цените на облигациите поради „купонната конкуренция“, която предоставят. Доходните инвеститори стават нетърпеливи от текущите си притежания, които не изглеждат толкова добри в сравнение с други опции. Те търсят другаде и тази продажба понижава цените.

Проблемът за акциите е, че по-високите лихвени проценти правят бъдещата печалба на нашите акции стойност по-малко. Една акция е толкова добра, колкото е сумата от нейните бъдещи печалби, намалена с някаква дисконтирана лихва. Колкото по-нисък е процентът, толкова по-ценни са бъдещите парични потоци.

Проблемът сега е, че дисконтовият процент се покачва. Тези бъдещи парични потоци са по-малко ценен. Ето защо пазарът потъва.

Пари в брой е най-доброто нещо за провеждане днес. Това изглежда противоречиво в свят, в който инфлацията е 8.6%, но е така много трудно да се изберат печеливши акции в a носи пазар.

И това е невъзможно за намиране на успешна дълга стратегия в a трясък пазар. Помислете за 2008 г. Единствените придобити активи бяха щатският долар и американските облигации.

Но съкровищниците са не отговорът през 2022 г. Пазарът на облигации през 2022 г. имаше своето най-лошото начало от 1788 г. според водещ икономист в Nasdaq.

Пазарите обикновено превишават нагоре намлява лоша страна. Погледнато назад, удвояването на S&P 500 от март 2020 г. беше, ако използваме технически термин, глупав. Но това се случва.

Краят на този мечи пазар вероятно ще бъде също толкова абсурден. Най-големите загуби обикновено са запазени за края на движение на мечка. Наричаме го „капитулация“, когато всички хвърлят кърпата и продават.

Облигациите ще паднат преди акциите, ако Фед успее да овладее инфлацията. Това би поставило таван на лихвите и минимално ниво под цените на облигациите. аз съм беше надолу по облигациите вече повече от две години — с нетърпение очаквам да подновим отношенията си с фиксиран доход, когато му дойде времето.

Когато стане, ще чуете от мен. Дотогава сте повече от добре дошли да скриете пари под моя все още превъзхождащ матрак.

Брет Оуенс е главен инвестиционен стратег Противоположна перспектива, За по-страхотни идеи за доходи вземете безплатното си копие на последния му специален отчет: Вашето портфолио за ранно пенсиониране: Огромни дивиденти – всеки месец – завинаги.

Разкриване: няма