Накъде върви Amazon по отношение на здравето след провала на Amazon Care

Напишете още един провал в здравеопазването за Amazon, един от най-големите разрушители на пазара.

Първо, нейните силно рекламирани усилия с JPMorgan и Berkshire Hathaway за реформиране на здравеопазването, Haven, сложиха край на краткия си живот.

Сега, усилията на Amazon Care да се справи с телемедицината и първичните грижи за пазара на работодатели на национално ниво – което Самата Amazon разтръби като печелите все повече и повече клиенти – се затваря.
Това ли е цялото доказателство, от което се нуждаехме, за казаното от много хора през годините: здравеопазването е по-трудно да се разруши от повечето индустрии?

Може би не, макар че може би това е сигнал за промяна в подхода към начина, по който Amazon ще се опита да погълне повече пазарен дял на здравната индустрия. Затварянето на Amazon Care може да се върне към прост избор, който компаниите, особено тези с много пари, трябва да направят, когато става въпрос за пробив на нови пазари: изграждане или покупка?

За някои наблюдатели на индустрията на здравеопазването не е изненада, че Amazon Care си отива като самостоятелна организация. Когато Amazon взе решение през юли да придобие компания за първична медицинска помощ Един медицински, което прави това, което Amazon Care се надяваше да направи в крайна сметка на национална основа, беше надписът на стената, че нещо ще се промени. А за богата на пари компания, търсеща възможности да купи на фондовия пазар, който беше намалял стойността на неотдавнашни публични здравни компании – One Medical се търгуваше до $58 през 2021 г. и Amazon обяви планове да я купи за $18 на акция – Amazon може да е бил по-опортюнистичен от всичко друго в планирането на следващия етап от бъдещето си в здравеопазването.

Купуването на пазар, където иска по-голям дял и където изисква физическо присъствие, не е нещо ново за Amazon, нито е опортюнистично в момента. Като Придобиването на Whole Foods от Amazon достига петгодишната граница, струва си да си припомним, че акциите на Amazon се повишиха в стойността си в деня, в който обявиха придобиването на Whole Foods, колкото покупната цена за тогавашния проблемен магазин за хранителни стоки от висок клас.

„Не е изненадващо, че го затварят“, каза Сари Каганов, генерален мениджър на консултациите в Rock Health, който инвестира като рисков капитал в стартиращи здравни компании и има здравно консултантско и изследователско звено. „Тяхната визия винаги е била да имат интегрирано решение за първична медицинска помощ и сега то ще има по-добро решение от това, което биха могли да създадат“, каза Каганов.

Беше малко изненадващо, може би, че Amazon обяви спирането преди сделката с One Medical дори да приключи, но One Medical има много повече пазари, много повече офиси и много повече компании, които са клиенти, отколкото Amazon някога (трябваше да се похвали с подписването до Whole Foods, която притежава, като клиент на Amazon Care). Може би също изненадващо: не изчака да ребрандира One Medical като част от Amazon Care. PillPack, нейното придобиване в аптечното пространство, все още има марка, но вече е сгъната в Amazon Pharmacy.

Според собствената сметка на Amazon, Amazon Care беше провал, поне по отношение на условията, предадени във вътрешната бележка, предоставена на пресата относно кофражите. Няма съмнение, че се бори с проблема за изграждането на компонент за лична грижа в цялата страна, набирането на персонал в сектор, където има ограничена история, и привличането на корпоративни клиенти да се регистрират. Въпреки че телемедицината е добра придобивка, тя не е пълно решение за здравеопазване и Amazon би трябвало да увеличи значително инвестициите, за да изгради истинска национална хибридна здравна практика със сайтове, лекари и клиники.

В крайна сметка, да кажем, че Amazon Care беше тест за бизнес и след като Amazon научи достатъчно, за да разбере какво иска в дългосрочен план, купи по-добрата компания в момент, когато стойността й беше понижена.

„Не мисля, че са се провалили, защото One Medical е страхотен“, каза Каганов.

Amazon научи урок, който повлия на съдбата на много разрушители на здравето през последните години: трудно е да накараш самостоятелен стартъп да работи в сектора – дори ако си една от най-богатите компании в света – консолидацията все повече е начинът да отида.

„Amazon Care не беше по-различен от всеки друг самостоятелен здравен стартъп по отношение на необходимостта от консолидиране“, каза Каганов. „Те си поиграха малко с това“, добави тя, достатъчно, за да знае, че амбициите им остават утвърдени на пазара, но просто не по пътя там.

„Един от начините, по които работихме към тази визия през последните няколко години, беше с нашето предложение за спешна и първична медицинска помощ, Amazon Care. През това време ние събрахме и изслушахме широка обратна връзка от нашите корпоративни клиенти и техните служители и развихме услугата, за да подобряваме непрекъснато изживяването за клиентите. Въпреки тези усилия обаче ние решихме, че Amazon Care не е правилното дългосрочно решение за нашите корпоративни клиенти“, се казва във вътрешната бележка.

Въпреки че усилията на Amazon в областта на здравеопазването през последните години са свързани с директни битки за премахване на последните разрушители на здравето (напр. Amazon Care срещу. Теладок), анализаторите на Уолстрийт казаха, че пазарът трябва да се тревожи повече за това, че Amazon прави поредица от придобивания, които говорят за по-широки цели.

Това изглежда се случва.

Amazon все още не е приключила с насочването на парите си в купуване на повече в здравеопазването, с скорошни заглавия отчитане, че е сред участниците в търга за Обозначете здравето, който се припокрива с бизнеса Iora Health на One Medical, фокусиран върху по-сложен пазар, ориентиран към Medicare, отколкото стандартните национални практики за грижа. 

Ясно е, че Amazon все още планира да бъде страхотен играч в сферата на здравеопазването. Той може да използва способността си да персонализира своите предложения, да се свърже с аптеката си и в крайна сметка да представлява заплаха за много други гиганти в търговията на дребно, целящи да обърнат здравеопазването. Walmart придобита компания за телездраве MeMD през 2021 г.; CVS, която вече предлага телемедицина чрез сделка с Американски добре, е друг слухов кандидат за Signify; и Walgreens има VillageMD и отваря стотици офиси на пазари в цялата страна.

Това прекъсване на търговията на дребно само ще расте поради основна причина. Когато погледнете дела на портфейла, от потребителите до работодателите, пазарът на здравеопазване е голяма част от разходите. Amazon вече е в почти всяка част от портфейла, може би не банкиране (въпреки че има кредитни карти).

Коя е най-голямата част от пазара, в която не са?

„Това е здравеопазване и те вече имат толкова много неща, ориентирани към здравето на потребителите, просто има смисъл да се развиваме в здравеопазването“, каза Каганов.

When Haven — кое се разпада след три години – дебютира с много фанфари, хората смятаха, че комбинираната мощ на Berkshire Hathaway, JPMorgan и Amazon може да доведе до значително намаляване на разходите в цялата система на здравеопазване, която Уорън Бъфет нарече тения за националната икономика.

И това все още е част от историята. Всичко, което Amazon прави, е частично за намаляване на разходите и повишаване на ефективността. „По-добра грижа на по-ниска цена“ е какво Cano Health Изпълнителният директор Марлоу Ернандес каза пред CNBC миналата седмица, че е промяната на парадигмата за всички играчи в пространството.

Потребителският интернет бизнес на Amazon може да е най-добрият в транзакционните разрушители, но транзакционната система за здравеопазване е застрашена и хората не искат да я третират като просто друга форма на търговия на дребно. „Това, което изискват пациентите, е тази интегрирана платформа, където могат да изграждат взаимоотношения и вече да не са номер“, каза Ернандес.

Това се нарича грижа, базирана на ценности - и може би това е знак за това колко объркана е американската здравна система, че "стойността" за пациента е нова идея - и това води до много консолидация. Ернандес прогнозира, че пазарът на първична медицинска помощ ще нарасне от 1.8 трилиона долара до 3.7 трилиона долара до 2030 г.

И това говори за основната цел на всяка голяма компания като Amazon и нейните конкуренти.

„Мисля, че това е просто пазарен дял“, каза Каганов.

Краят на Amazon Care наистина изглеждаше внезапен. Но тъй като Amazon преминава от първична грижа към по-сложна грижа и потенциално дори хронична грижа – и съчетава аптека и лекарства без рецепта с всичките си предложения – всеки от стартиращи частни здравни компании до Teladoc до конкуренти на дребно и здравеопазване действащите трябва да продължат да се тревожат. Провалът на Amazon Care може да е дошъл на цена и може да е бил изненада, дори за някои в Amazon, но това, което компанията в крайна сметка купува и изгражда, все пак може да я направи по-силният разрушител.