Когато BlackRock вижда „огромни“ пазарни възможности за ETF инвеститорите през 2023 г. след щети на акции, облигации

Тъй като инвеститорите оценяват щетите, нанесени на цените на активите от нарастващите лихвени проценти през 2022 г., среда с по-високи лихвени проценти трябва да благоприятства ценните акции през 2023 г., докато облигациите предлагат „огромни“ възможности за доходи, според Гарги Чаудхури от BlackRock, ръководител на инвестициите в iShares стратегия за Америка.

„Вероятно все още не сме видели дъното на пазара на акции“, каза Чаудхури в телефонно интервю. „Исторически винаги, когато сте мислили да купите дип, вие сте мислили да купувате технологии.“

И така, представата, че ценните акции може да се представят по-добре през следващата година, е „отклонение от десетилетие на лидерство в растежа“, според бележка от сряда от Чаудхури, която предоставя на инвеститорите ръководство за 2023 г. Докато инвеститорите обмислят въздействието на повишаването на лихвените проценти на Федералния резерв върху фондовия пазар и потенциално разпределянето на повече за акции, ценните акции са област, която трябва да се представи сравнително добре, каза тя по телефона.

Инвеститорите може да обмислят iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
и iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
като опции, предложи Чаудхури.

„Преместихме се от свят на ниски до отрицателни реални лихви към свят на по-високи лихви“, каза тя. Инвеститорите трябва да помислят „кои части от пазара на акции ще процъфтяват в положителен и устойчив режим на по-високи лихвени проценти и това всъщност сочи към стойност“.

На този етап изглежда малко вероятно Фед през следващите три до шест месеца „внезапно да се обърне и да започне да намалява лихвите“, каза тя. Централната банка агресивно повишава лихвите, за да се бори с високата инфлация, повишения, за които някои инвеститори се опасяват, че могат да насочат САЩ към рецесия.

Акции с малка капитализация?

Въпреки че в момента Чаудхури очаква рецесия през 2023 г., тя каза, че инвеститорите, които вярват, че Фед може да „инженерира меко кацане“ за икономиката на САЩ, може да обмислят закупуването на акции с малка капитализация, а не акции на растеж в режим на по-високи лихви.

Тя посочи iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
като опция. Акциите на ETF са намалели с 11.1% тази година до ноември, според данни на FactSet. Това се сравнява със спад от 14.4% за същия период за индекса S&P 500, който Чаудхури описа като „много силно ориентиран към технологичните компании“.

„Преосмисляне“ на облигациите

Инвеститорите трябва да обмислят „преосмисляне на ролята на облигациите“ в своите инвестиционни портфейли през 2023 г., според бележката на Чаудхури, която цитира iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
СРАМЕЖЛИВ,
+ 0.22%,
iShares ETF за корпоративни облигации с 1-5 годишен инвестиционен клас
IGSB,
+ 0.35%
и iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
като потенциални възможности за покупка.

Подобно на акциите, облигациите пострадаха от покачващите се лихви през 2022 г.

„Преоценката на доходността и връщането на доходите наистина създадоха огромна, абсолютно изключителна възможност на пазара на облигации“, каза Чаудхури по телефона. „Инвеститорите трябва да преосмислят ролята на облигациите в портфолиото си в резултат на доходите.“

Например, сега инвеститорите може да са в състояние да разпределят повече от портфолиото си към дългови инструменти с фиксиран доход, за да постигнат 6.5% доходност в сравнение с 2015 г. диаграма в нейната бележка показва.

През 2015 г. инвеститорите трябваше да отидат „много по-далеч в спектъра на риска“ за 6.5% доходност, потенциално чрез притежаване на повече ненужни облигации или акции, каза тя по телефона.

Повишена инфлация

Що се отнася до скока на разходите за живот през тази година, BlackRock очаква, че е малко вероятно основната инфлация да се върне до нивата от преди пандемията под 2%, дори и да облекчава.

Докато инвеститорите се приспособяват към „живеенето с инфлация“, Чаудхури посочи в бележката си, че iShares TIPS Bond ETF
БАКШИШ,
+ 1.07%
и iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
може да предостави експозиция към акции, които исторически са „атрактивни при по-висок инфлационен режим“. Тя също цитира iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
ВЕГИ,
-1.51%
като инвестиционен вариант при повишена инфлация.

Както обикновено, ето вашия поглед към най-добре и най-слабо представящите се ETF през изминалата седмица до сряда, според данните на FactSet.

Доброто…

…и лошото

Седмични четения на ETF