(Снимка от Дейвид Макню/Гети изображения)
Getty Images
Ключови заведения
- През периодите на висока инфлация има определени компании, които излизат като победители, и други, които са губещи.
- Сектори като потребителски дискреционен и технологичен често могат да изпитват трудности по време на периоди на покачване на цените, докато потребителските стоки и енергийният сектор са склонни да останат много по-устойчиви.
- Освен някои акции, има редица алтернативни активи като злато и суровини, които могат да се задържат добре.
- Ние използваме AI, за да предвидим кои активи ще се представят най-добре през следващата седмица и след това автоматично балансираме тези прогнози в инвестиционни комплекти, като нашия комплект за защита от инфлация.
Така че изглежда, че Федералният резерв може най-накрая да започне да опитомява инфлационния звяр. Данните за октомври са под очакванията и годишният темп на нарастване на цените вече е на най-ниското си ниво от януари тази година.
Това не означава, че е така ниско, С текуща ставка от 7.7% все още смайващо високо според историческите стандарти. Въпреки това се движи в правилната посока и можем да очакваме бавната низходяща тенденция да продължи за момента.
Това обаче повдига въпроса кои компании са засегнати най-много от високата инфлация? Очевидно няма гаранция, че която и да е конкретна компания ще се представи добре или зле при определен набор от обстоятелства, но често има широки тенденции, които са доста верни през различните пазарни цикли.
Също така ще разгледаме кои компании са се справили добре от този скорошен период на висока инфлация, и които бяха силно засегнати от нарастващите цени.
Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.
Губещи от инфлацията
По време на периоди на висока инфлация потребителските разходи могат да се променят. Тъй като разходите за живот се покачват, заплатите и надниците често не се поддържат, което означава, че домакинствата имат по-малко пари, които да харчат за нещата, които харесват.
Това означава, че първите покупки, които излизат през прозореца, са неща, които не правим имам да купя. Това не е вярно само за домакинствата, но и за бизнеса.
Когато има натиск върху цената на веригата за доставки на една компания чрез по-високи цени на едро или те са под голям натиск да плащат повече на служителите си, това може да означава, че се оттеглят от разходите, където могат, в области като маркетинг и реклама .
Ето някои примери за компании, които са се борили през последния период на висока инфлация.
Технически компании
За никого не е новина, че технологичният сектор е бил под силен натиск през 2022 г. Почти всяка компания в сектора е видяла спад в цената на акциите си, дори гиганти като Apple
Това се случва поради редица причини. Първо, с увеличените разходи за домакинствата, търговският бизнес на Apple и Amazon вижда по-ниско ниво на търсене на техните стоки. Това дори не означава непременно, че потребителите купуват по-малко, но те може да избират опции с по-ниска цена.
Клиент, който надгражда своя iPhone, може да избере по-малко място за съхранение, за да спести няколко долара на месец. Купувачите на Amazon може да купуват повече небрандирани стоки, вместо да се насочат към по-скъпите маркови опции.
Техните бизнес услуги като стрийминг и облачни услуги могат да бъдат засегнати по подобен начин.
За технологичните компании, които не продават физически продукти, могат да възникнат проблеми от оттеглянето на рекламодателите. Компании като Meta и Alphabet извличат голяма част от приходите си от реклами.
Когато приходите на компаниите, които са изправени пред потребители, спаднат или те изпитат повишени разходи, намаляването на разходите им за маркетинг често е една от първите опции. В последното обаждане за печалбите за третото тримесечие, Meta предостави насоки че очакват да видят значително намаляване на приходите от реклама поради тази причина.
Потребителска дискреция
По подобен начин дискреционните акции на потребителите са склонни да се борят по време на периоди на висока инфлация. Както подсказва името, този сектор се състои от компании, които продават неща, от които нямаме конкретна нужда.
Хубаво е да ги има, ние им се радваме, но са дискреционни.
Един добър пример за индустрия в този сектор са автомобилите и камионите. Компании като Volkswagen (-21.15%), Tesla (-52.25%), Toyota (-10.67%) и General Motors
Това беше усложнено от проблемите с веригата за доставки след Covid, но се запази и през други периоди на висока инфлация. В повечето случаи смяната на автомобил е нещо, което често може да бъде отложено за още около година, когато времената са трудни.
Други примери в този сектор включват Nike (-36.61%), Home Depot (-24.89%), Lowe's (-19.82%), Starbucks (-16.51%) и Sony (-34.73%).
По същество всеки бизнес, който предлага продукти или услуги, без които потребителите могат да минат или да ги отлагат, вероятно ще се окаже в затруднено положение, когато удари висока инфлация.
Което ни води до компании и сектори, които са склонни да се представят добре или поне да се задържат по-добре в периоди на висока инфлация.
Победители от инфлацията
Покачването на цените може да изглежда като основен проблем за почти всеки, но има определени сектори на икономиката, които се справят много по-добре от други. През изминалата година видяхме някои учебни примери да се разиграват, дори ако условията бяха необичайни на фона на Covid и войната в Украйна.
Енергия
Най-очевидният пример тази година са производителите на енергия. Големите петролни компании грабнаха печалбите, тъй като цената на суровия петрол достигна нови висоти. Да, имаше фактори като войната в Украйна, които увеличиха това, но същото може да се каже и през повечето периоди на висока инфлация.
Това е така, защото петролът и енергията са разходи, които не подлежат на обсъждане. Трябва да поддържаме осветлението и отоплението включени в домовете си. Трябва да зареждаме колите си с бензин, за да стигнем до работа. Бизнесът трябва да продължи да плаща сметките си за енергия и да управлява фабриките си.
Това означава, че производителите на енергия имат търсене на своите продукти през всеки период от цикъла.
Списъкът с бенефициенти тази година включва всички големи имена, които бихте очаквали. Shell (+38.55%), BP (+35.33%), Exxon Mobil (+78.42%), Chevron
Потребителски скоби
Ако потребителската дискреция има тенденция да се представя зле по време на висока инфлация, има смисъл, че нейната противоположност, потребителските основни продукти, ще се представи сравнително добре. И го прави.
За разлика от дискреционните разходи, основните са стоки и услуги, които потребителите ще продължат да купуват независимо от икономическата среда. Търсенето на неща като хранителни стоки, хигиенни продукти и дори тютюн всички попадат в тази категория.
Въпреки че навиците за харчене могат леко да се променят, те не са толкова податливи на промяна, колкото другите индустрии. Някои примери за основни потребителски запаси, които се държат по-добре от общия пазар, включват Coca-Cola (+2.41%), Unilever
Този сектор не е задължително да осигури огромни печалби по време на рецесии или периоди на висока инфлация, но може да се окаже печеливш в смисъл, че е донякъде защитен срещу въздействието на нарастващите цени.
Алтернативни активи
Освен печеливши на фондовия пазар, има алтернативни активи, които също често се използват за защита срещу инфлация. Най-традиционният и широко известен от тях е златото, както и други благородни метали като сребро, платина и паладий.
Те често се разглеждат като сигурно хранилище на богатство и инвеститорите могат да се насочат към тях, когато инфлацията започне да пълзи нагоре.
По същия начин са и стоките. Те са силно свързани със запасите от основни потребителски стоки и обикновено съставляват суровините в крайните продукти на тези компании. Примери за стоки включват масло, пшеница, свинско месо и соеви зърна.
Тъй като търсенето на тях остава сравнително стабилно, цените са склонни да проследяват инфлацията много по-отблизо, отколкото други активи.
На последно място, Защитени ценни книжа на инфлацията (TIPS) са по-модерно изобретение, но може да бъде също толкова полезно като хеджиране на инфлация. Това са съкровищни облигации на САЩ, които плащат марж над инфлацията, което позволява доходността да се увеличи с нарастването на инфлацията.
Как инвеститорите могат да спечелят от печелившите от инфлацията
Така че можете да видите, че дори по време на икономическа криза и рекордно висока инфлация има печеливши. Предизвикателството е да ги идентифицираме сред морето от данни и заглавия, което може да направи това да изглежда почти невъзможно.
Това е непрекъснато предизвикателство за инвеститорите, поради което използваме AI, за да захранваме много от нашите инвестиционни комплекти. Специално за инвеститори, които искат да инвестират по време на висока инфлация, ние дори създадохме комплекти, предназначени да правят точно това.
Нашата Комплект за защита срещу надуване използва AI, за да прогнозира седмичното представяне на набор от инвестиции, които традиционно се издържат добре срещу инфлацията. Както посочихме по-горе, това са TIPS, злато и други благородни метали и стоки (като суров петрол).
Всяка седмица нашият AI проектира производителността и променливостта на тези активи и след това автоматично ребалансира портфолиото с цел осигуряване на най-добрата производителност, коригирана спрямо риска.
Това е само един пример за видовете усъвършенствани инвестиционни стратегии, задвижвани от изкуствен интелект, които направихме достъпни за всички.
Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.
Източник: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/15/which-companies-are-the-biggest-inflation-winners-and-losers/