Защо едно епично покачване на щатския долар може да бъде „разрушителна топка“ за финансовите пазари

• Доларът се повиши с 0.8% спрямо японската валута USDJPY при 140.03 йени, търгувайки се над 140 за първи път от август 1998 г., според FactSet.

• еврото EURUSD падна обратно под паритета, спадайки с 1.1% до 99.46 щатски цента.

• Британски лири
  GBPUSD,
  -0.29%
  спадна с 0.7% до $1.1542, най-слабото от март 2020 г.

• Доларът се повиши с 0.2% спрямо китайския юан USDCNY, търгувайки близо до връх от повече от 2 години.

• Междувременно индексът на ICE US Dollar DXY, мярка за валутата спрямо кошница от шест основни съперника, която е силно претеглена спрямо еврото, се повиши с 0.9% до 109.69, след като се търгуваше малко под 110 - най-силната стойност от 2002 г.

A блокиране на Чънду, град с население от 21 милиона според китайските власти, предизвика притеснения за глобалния растеж и интерес към долара, казаха анализатори. Доларът се засили допълнително в четвъртък сутринта, след като данните показаха, че молбите за първи път при безработица са намалели миналата седмица до деветседмично дъно от 232,000 XNUMX, което не показва признаци, че забавящата се икономика на САЩ предизвиква масови съкращения.

Ралито се ускори, след като Институтът за управление на доставките обяви индекса си за производството се задържа стабилно на 52.8% през август, тъй като новите поръчки и заетостта отново станаха положителни и инфлацията намаля – стойност над 50% сигнализира за разширяване. Икономисти, анкетирани от The Wall Street Journal, прогнозираха индексът да падне до 51.8%.

„Докладът за златоласка е много добър, ако сте щатски доларов бик. Не толкова за нещо друго, което продължава да се изплаква напълно“, каза Майкъл Хюсън, главен пазарен анализатор в CMC Markets, в бележка.

Американските акции бяха смесени в търговията в късния следобед, след като претърпяха четиридневна поредица от загуби след речта на председателя на Фед Пауъл от 26 август, предупреждавайки, че икономическата болка може да се появи, докато централната банка се бори с инфлацията.

Индустриалната средна стойност на Dow Jones
DJIA,
-1.07%
беше 42 пункта, или 0.1%, докато S&P 500
SPX,
-1.07%
хвърли 0.1% и Nasdaq Composite
COMP,
-1.31%
спадна с 0.7%. Доходността на държавните облигации скочи с 2-годишния процент
TMUBMUSD02Y,
3.401%
надхвърляйки нивото от 3.52% и 10-годишната доходност
TMUBMUSD10Y,
3.198%
покачване с повече от 13 базисни точки до търгуване близо до 3.265%. Доходността и цените на дълга се движат една срещу друга.

„Агресивните повишения на лихвените проценти на Фед доведоха до движения в основните валутни двойки, тъй като лихвените спредове Германия-САЩ и Япония-САЩ се разширяват. EUR и JPY са двата най-големи компонента на индекса на долара (DXY) и перспективите за по-агресивно затягане на Фед само биха изострили тези макро тенденции“, казаха анализатори от PGM Global, базирана в Монреал изследователска фирма, през август. 26 бележка. „Междувременно въртенето на Фед се оценява от 2023 г., затвърждавайки нашето виждане, че по-силният широк долар все още е в пътя на най-малкото съпротивление“, пишат те.

Повишаващият се долар е тежест върху суровините, с бенчмарка на суровия петрол в САЩ
CL.1,
+ 0.74%
падайки с 3.5%, за да се търгува над $86 за барел, докато златото
GC00,
+ 0.78%
загуби 1% до търговия близо до $1,709 за унция.

Становище: Ще завърши ли скокът на долара с камшичен удар?

Анализаторите на PGM Global казаха, че ралито на долара може да посее семената за по-нататъшна нестабилност на валутния курс, тъй като чуждестранните централни банки изчерпват валутните резерви, особено доларовите запаси, в опит да стабилизират собствените си валути.

„Сред централните банки и държавните фондове имаше желание да диверсифицират чуждестранните резерви в злато и други стабилни валути. Въпреки това, тази бавна тенденция на дедоларизация не доведе до по-слаб долар“, казаха анализаторите.

„Наистина, точно обратното, тъй като макрофакторите се подреждат твърде силно в полза на USD. По този начин преждевременната продажба на резерви в щатски долари може да бъде скъпа грешка в политиката и да влоши нестабилността на валутата и капитала“, пишат те.

16-те най-големи притежатели са продали общо $672 милиарда резерви на годишна база до юли, каза PGM Global, цитирайки данни на Международния валутен фонд. „Докато Фед изтрива ликвидността в щатски долари, „разрушителната топка“ на щатския долар изглежда все още набира скорост“, пишат те.

Свързани: Ерата на „Голяма волатилност“ може да настъпи, тъй като централните банки стават мощни, акциите се насочват към най-лошия месец от годината