Защо акциите на чипове трябва да се избягват засега, според анализатор

Стойте далеч от опустошените акции на полупроводници за момента, според анализатора на Citi Крис Дейнили.

„Ние вярваме, че отрицателните катализатори сега ще превъзхождат положителните катализатори предвид предстоящите данни за компютър и месечните данни за продажбите в Тайван“, пише Danely в нова бележка до клиентите. „Също така очакваме отрицателни точки от данни през септември в по-широк полуфинал, тъй като корекцията продължава.“

Анализаторът премахна своите краткосрочни възходящи обаждания към производителите на чипове NXP Semiconductor и ON Semiconductor. Неговият най-добър избор остава Analog Devices.

„Продължаваме да вярваме, че навлизаме в най-лошия полупроводников спад от поне десетилетие, а вероятно и от 2001 г. насам, предвид очакванията за рецесия и натрупване на запаси“, добави Дейни. „Очакваме всяка компания в нашата вселена на покритие и всеки краен пазар да изпита корекция.“

Предпазливото отношение на Danely към акциите на чипове не е без основателна причина. Ето четири големи компании за чипове, които издадоха предупреждения за печалба и продажби през последните две седмици:

Nvidia

• Насоки за продажби за предишно тримесечие: $8.10 милиарда продажби, плюс или минус 2%

• Нови насоки за продажби през второто тримесечие: 6.7 млрд. долара

• Насоки за брутен марж за предишно тримесечие: 67.1%, плюс или минус 50 базисни точки

• Нови насоки за брутен марж за Q2: 46.1%, плюс или минус 50 базисни точки

• Цена на борсата от година до момента: -39%

Nvidia има само известен бърз растеж през последните пет години, но това изглежда е спряло през второто тримесечие, тъй като макроикономическите сили завладяват бизнеса на нарастващия играч на чипове.

фирмата шокира инвеститорите тази седмица със забележителни предупреждения за продажби и печалби, които хвърлиха свеж тъмен облак върху сектора на битовите чипове.

„Недостигът спрямо прогнозата за приходите от май от 8.10 милиарда долара се дължи главно на по-ниските продажби на продукти за игри, отразяващи намаляване на продажбите на партньорски канали, вероятно поради макроикономически пречки“, каза Nvidia в ново подаване на SEC. „В допълнение към намаляването на продажбите, компанията внедри ценови програми с партньори в канала, за да отрази предизвикателните пазарни условия, които се очаква да продължат през третото тримесечие.“

Историята продължава

Акциите се върнаха с близо 6% към затварянето на пазара в сряда на фона на по-широк пазарен ръст след по-студени от очакваното данни за инфлацията но е намалял с 38% досега през 2022 г.

Микрон

• Насоки за продажби за предходно фискално тримесечие: 7.2 милиарда долара, плюс или минус 400 милиона долара

• Нови фискални насоки за четвъртото тримесечие: „Приходите може да са на или под долния край на диапазона на ориентиране за приходите, предоставен в нашето обаждане за печалбите от 30 юни.“ - Микрон

• Цена на борсата от година до момента: -34%

След като пусна предупреждение в края на юни, Micron реши по-рано тази седмица, че все още не е готово, разочаровайки инвеститорите.

„Напоследък, поради макроикономически фактори и ограничения на веригата за доставки, видяхме разширяване на корекциите на инвентара на клиентите“, каза Micron в ново подаване на SEC. „В резултат на това нашите очаквания за нарастване на търсенето на битови битове в индустрията за CY22 за DRAM и NAND намаляха след нашето обаждане за печалби от 30 юни 2022 г. и очакваме предизвикателна пазарна среда през FQ4 22 и FQ1 23.“

Акциите на Micron затвориха с близо 4% ръст в сряда, но са надолу с 34% до момента.

AMD

• Насоки за продажби за предходната пълна година: 26.3 милиарда долара, плюс или минус 300 милиона долара

• Ново ръководство: Повторение

• Насоки за брутен марж за предходната пълна година: около 54%

• Насоки за брутен марж за нова цяла година: Повторение

• Цена на борсата от година до момента: -31%

Слабостта в търсенето на компютри доведе AMD до прогноза рядко по-лошо от очакваното трето тримесечие въпреки прогнозите за продължаваща сила в продажбите на чипове за центрове за данни.

AMD вижда продажби за третото тримесечие в диапазона от 6.5 до 6.9 милиарда долара. The Street прогнозира продажби от 6.8 милиарда долара.

Производителят на чипове също прогнозира марж на брутната печалба за третото тримесечие от 54%, малко под прогнозите за 54.2%.

„Ние възприехме по-консервативен поглед върху бизнеса с компютри,“ Главният изпълнителен директор на AMD д-р Лиза Су каза по време на обаждане за печалби. „Така че преди едно тримесечие бихме си помислили, че бизнесът с персонални компютри ще спадне, нека го наречем високо-едноцифрени [процентни пунктове]. Сегашният ни възглед за PC бизнеса е, че той ще падне, нека го наречем средна възраст [процентни пунктове].“

Акциите на AMD се повишиха с повече от 3% в сряда на фона на спад от 31% до момента.

Intel

• Насоки за продажби за предходната пълна година: 76 млрд. долара

• Насоки за продажби за нова цяла година: От 65 милиарда до 68 милиарда долара

• Насоки за EPS за предходната пълна година: $3.60

• Насоки за нова пълна година EPS: $2.30

• Цена на борсата от година до момента: -32%

Intel наистина изуми Уолстрийт, когато публикува ревизирани прогнози за продажбите и печалбите за годината в края на юли, изпращайки акциите си с 10% по-ниски, след като отчете печалби за второто тримесечие.

Акциите, макар и нараснали с 2% в сряда, се борят да се възстановят през последните седмици.

Причината за предупреждението идва от новата гледна точка на Intel, че общият адресируем пазар за персонални компютри тази година ще падне с 10%, тъй като потребителите продължават да използват хардуер, закупен по време на пандемията.

„Вярваме, че сме на дъното“ Изпълнителният директор на Intel Пат Гелсингер каза в Yahoo Finance Live след предупреждението. „Казахме го много ясно, че сме под цените за доставка на нашите клиенти. Така че виждаме тази сграда обратно естествено. Освен това, докато навлизаме във втората половина, вие имате някои от естествените цикли като празници. Така че всички те ни вдъхват увереност в насоките, които дадохме.“

Брайън Сози е главен редактор и котва в Yahoo Finance. Следвайте Sozzi в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.

Щракнете тук за най-новите актуални борсови тикери на платформата Yahoo Finance

Щракнете тук за най-новите новини на фондовия пазар и задълбочен анализ, включително събития, които движат акциите

Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance

Изтеглете приложението Yahoo Finance за ябълка or Android

Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, и YouTube