Защо китайските акции паднаха с около 13% през октомври 2022 г.?

Ключови храни за вкъщи

• Индексът Hang Seng, борсов индекс в Хонконг, който включва много китайски компании, се понижи с повече от 36% от началото на годината и 13% през месеца.
• Падането дойде на фона на това, че Си Дзинпин заключи трети мандат като президент на Китайската комунистическа партия, който нарушава конвенцията
• Аутсайдери се страхуваха, че новото ръководство на Комунистическата партия, пълно с лоялни привърженици на Си, показва по-малко икономически либерално бъдеще за Китай и приоритизиране на държавните фирми.

Индексът Hang Seng, основният борсов индекс на Хонконг, се понижи с 13.4% през 30-те дни, приключващи на 28 октомври, и с 36.14% от началото на годината. По-голямата част от спада на индекса беше причинен от срив в цените на основните китайски акции, включително акциите на компании като Tencent и Alibaba.

И така, какво причинява този срив и как трябва да реагират инвеститорите? Ще го разбием.

Какво се случваше с китайските акции?

От началото на годината китайските акции са в низходяща тенденция, но тази тенденция се ускори през октомври. Индексът Hang Seng претърпя най-големия си еднодневен спад от финансовата криза през 2008 г., което ясно показва колко тежка е ситуацията за китайските компании.

За един уикенд китайските компании, регистрирани в Nasdaq Golden Dragon China Index, който проследява десетки китайски фирми, регистрирани в САЩ, загубиха повече от 73 милиарда долара от стойността си, спад от 14%.

Тези спадове накараха много чуждестранни инвеститори да продадат своите китайски активи. Американските депозитарни разписки (ADR), инструмент, който позволява на американските инвеститори да купуват по-лесно чуждестранни акции, от петте най-големи китайски акции паднаха с над 52 милиарда долара.

Най-засегнати бяха китайските технологични фирми като Alibaba, Baidu, Pinduoduo и JD.com.

Какво се случи на по-широкия пазар?

Не е тайна, че годината беше бурна за световните пазари, но сривът на китайските акции беше дори по-бърз от спадовете на други пазари.

От началото на годината S&P 500 се понижи с малко под 19% до 36% на Hang Seng в края на миналия месец. FTSE 100, a основен лондонски индекс, спадна с 6.1% от началото на годината.

Като се има предвид големият спад на китайския пазар, докато други индекси се повишиха леко или останаха стабилни оттогава, нещо извън глобалната икономическа несигурност очевидно оказваше влияние върху китайския пазар.

Самата катастрофа

Обикновено е трудно да се посочат точните причини, но Hang Seng падна един ден, след като китайският президент Си Дзинпин поиска трети мандат като лидер на Китайската комунистическа партия и следователно на страната.

От 1982 г. до 2018 г. имаше конституционно ограничение от два последователни мандата за президенти на Китайската комунистическа партия. Третият пореден мандат на Дзинпин се противопостави на конвенциите и предизвика безпокойство сред международните инвеститори.

Друг източник на безпокойство е фактът, че премиерът Ли Къцян се пенсионира. Ли беше разглеждан като противовес на икономическата политика на Си. Много икономисти смятат, че Си ще даде приоритет на държавния бизнес пред частните компании, което може да повлияе на растежа на предприятията, регистрирани на китайския фондов пазар.

TryqОтносно инвестиционния комплект за глобални тенденции на Q.ai | Q.ai – компания на Forbes

Тези, които заменят Ли и други важни играчи в ръководството на комунистическата партия, обикновено се възприемат като лоялисти на Си.

По време на партийните събрания Комунистическата партия постави голям акцент върху националната сигурност. Това и скорошната опозиция срещу Тайванска независимост също накараха инвеститорите да се страхуват, че нацията ще приложи по-протекционистични политики или репресии срещу големи технологични компании с глобално присъствие.

Накратко, инвеститорите са много по-несигурни относно това как правителството на Китай ще ръководи страната през следващите няколко години, отколкото бяха преди месец. На всичкото отгоре вярванията относно политическите приоритети на Си Дзинпин рисуват негативна картина за китайския бизнес в международен план, което води до разпродажба на акциите на нацията.

Нула-COVID

Друг основен източник на риск, който тревожи международните инвеститори, е политиката на Китай за нулев COVID. Тази политика отговаря дори на малки огнища на болестта с масово тестване и продължило седмици блокиране в големите градове, което натоварва значително икономиката на страната.

Тази политика е много ефективна за намаляване на смъртните случаи от коронавируса. Според Световната здравна организация от началото на пандемията 28,061 1 души в Китай са починали поради Covid в сравнение с повече от XNUMX милион смъртни случая в Съединените щати. Това е въпреки факта, че Китай има приблизително четирикратно населението на САЩ.

Си Дзинпин е привърженик на политиката за нулев COVID и ръководството на Китайската комунистическа партия сега се състои до голяма степен от хора, лоялни на Си. Това означава, че е вероятно продължаване на тази политика. Много инвеститори се опасяват, че продължаващите блокировки ще забавят растежа на китайската икономика, което също допринесе за разпродажбите на фондовия пазар.

Какво могат да направят инвеститорите

В светлината на срива на китайските акции, инвеститорите са изправени пред няколко възможности.

Една стъпка, която инвеститорите могат да предприемат, е да купят спада, инвестирайки в китайски акции в отговор на техните сриващи се цени. Ако третият мандат на Си Дзинпин не доведе до повече протекционистични политики или репресии срещу китайските технологични компании извън страната, това може да представлява възможност за инвеститорите да купувайте акции с отстъпка докато други инвеститори се страхуват за бъдещето си.

От друга страна, прогнозите за бъдещето на китайските пазари може да се сбъднат. Президентът Си може да избере да даде приоритет на държавните компании пред тези, регистрирани на фондовия пазар. Комунистическата партия може също така да наложи строги мерки срещу компаниите, работещи на чуждестранни пазари, а продължаващите блокирания в съответствие с политиката на страната за нулев COVID може да забавят или обърнат възстановяването на Китай от пандемията.

Предсказването какво ще се случи ще изисква кристална топка. Ако се интересувате от чуждестранни акции, добавянето на китайски компании към портфолиото ви сега може да ви даде шанс да купите на ниска цена, но това крие ясни рискове.

Последното слово

Въпреки че беше бурна година за пазарите като цяло, китайският фондов пазар отбеляза големи разпродажби през последните седмици, до голяма степен поради консолидирането на властта на Си Дзинпин в страната. Мнозина се опасяват, че това може да забави възстановяването на икономиката от COVID или да доведе до засилена държавна намеса в компаниите, регистрирани на пазара.

Q.ai премахва догадките при инвестирането. Нашият изкуствен интелект претърсва пазарите за най-добрите инвестиции за всякакъв вид допустими рискове и икономически ситуации. След това ги обединява в удобни инвестиционни комплекти като Комплект за глобални тенденции.

Най-хубавото е, че можете да активирате Защита на портфолиото по всяко време, за да защитите печалбите си и да намалите загубите си, независимо в каква индустрия инвестирате.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.