Защо акциите паднаха във вторник и какво движи пазарите тази седмица?

Ключови храни за вкъщи

• S&P 500 се понижи тази седмица и спадна с над 3% спрямо отварянето в понеделник в края на търговията в четвъртък
• Това идва след като председателят на Фед Джей Пауъл направи коментари, които предполагат, че лихвените проценти могат да се повишат и да останат високи за по-дълго време
• Досега тази седмица имаше някои големи индивидуални промени, като GE се покачи с над 6%, а SVB Financial Group се понижи с над 60% към момента на писане

След като отвориха с повишение в понеделник, фондовите пазари се понижиха през последните няколко дни. Причините за спада не са изненада за всеки, който наблюдава, като се има предвид, че основният проблем, който движи иглата в момента, са лихвените проценти.

Председателят на Фед Джей Пауъл е като актьор в дългоочакван филм на Marvel. Наблюдателите следят всяка негова дума, търсейки улики и спойлери за това какво може да се случи на следващото заседание на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC).

Във вторник той направи коментари, заявявайки, че може да се наложи да повишат лихвите по-високо и за по-дълго, като каза: „Последните икономически данни са по-силни от очакваното, което предполага, че крайното ниво на лихвените проценти вероятно ще бъде по-високо от преди очакван. Ще бъдем готови да увеличим темпото на повишаване на лихвите.“

Притеснявате се какво могат да направят покачващите се лихви и несигурната икономика върху портфолиото ви? Помислете за задвижвания от AI Q.ai Защита на портфолиото.

Позволява ви да инвестирате в набор от авангардни продукти Инвестиционни комплекти, като същевременно добавяте стратегии за автоматично хеджиране към портфолиото си. Нашият AI прогнозира как се очаква да се представят пазарите всяка седмица и след това автоматично коригира портфолиото и стратегията за хеджиране в съответствие с тези прогнози.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.

Защо Фед повишава лихвените проценти?

В момента в икономиката на САЩ тече голямо дърпане на въже. Инфлацията не навлиза в заглавията толкова силно, колкото беше през 2022 г., но все още е сериозен проблем. При годишен темп от 6.4% той е намалял много от най-високата си стойност от 9.1% през юни 2022 г., това е над два пъти повече от целта на Фед.

Идеалният процент на инфлация за Джей Пауъл е между 2-3% и той многократно е давал да се разбере, че това е, до което планира да го върне.

Начинът, по който FOMC се стреми да повлияе на инфлацията, е чрез лихвените проценти. Когато икономиката започне да става твърде гореща и инфлацията започне да изчезва, по-високите лихвени проценти ефективно изваждат парите от джобовете на потребителите.

По-високите лихвени проценти означават по-скъпи заеми, особено за големи стоки като ипотеки и заеми за автомобили. Когато потребителите трябва да харчат повече за своята ипотека или плащане на кола, това означава по-малко пари в джоба, които да харчат за маратонки, ресторанти или игри.

Това забавя търсенето на тези стоки, принуждавайки компаниите да ограничат увеличаването на цените възможно най-много, за да поддържат търсенето. С течение на времето това води до намаляване на инфлацията.

Защо по-високите лихвени проценти причиняват нестабилност на пазара?

Всичко това е добре, но високата инфлация е лоша за всички, нали? Със сигурност, ако Фед помага за намаляване на инфлацията, това би било положително за компаниите и техните акции?

В дългосрочен план вероятно. В краткосрочен план не.

Всичко се свежда до ключовия лост, който Фед дърпа, когато повишава лихвите. Потребителските разходи. Колкото по-високи са лихвените проценти, толкова по-ниско е очакваното ниво на разходите. Представете си, че средната вноска по ипотека е 1,700 долара на месец.

Ако Федералният резерв повиши лихвите и това достигне 1,900 долара на месец, това е с 200 долара по-малко, което обикновеният човек трябва да похарчи за компании като Nike, Walmart и Amazon.

Не само това, но по-високите ставки оказват влияние и върху бизнес разходите. Бизнесите, които използват кредит (каквито са почти всички), ще имат по-малко средства за собствени услуги, като например офис площи, нови компютри и оборудване за персонала и дори коледното парти в офиса.

Всичко това води до по-малко приходи за компаниите. А по-малкото приходи обикновено означава по-малко печалба, което не е добър резултат за инвеститорите и акционерите.

Тъй като икономиката остава доста стабилна в момента и инфлацията остава висока, Фед вероятно ще продължи да повишава лихвите.

Когато Джей Пауъл прави коментари за това, че цикълът на затягане на лихвените проценти е по-висок или по-дълъг от очакваното, това плаши пазарите, защото инвеститорите се притесняват как това може да повлияе на крайния резултат за компаниите.

Други съобщения, движещи пазарите тази седмица

Другата страна на монетата са икономическите данни. По странен начин добрите данни всъщност са лоша новина за фондовия пазар. Остани с нас тук. Фед иска да види донякъде негативни икономически данни.

По-малко работни места или по-ниски потребителски разходи е точно това, което те се опитват да постигнат чрез повишаване на лихвените проценти. Досега техните повишения на лихвените проценти не изглеждаха да са повлияли много на икономиката като цяло.

Последният доклад за работните места през януари надхвърли прогнозите, добавяйки 517,000 187,000 работни места в сравнение с XNUMX XNUMX, прогнозирани от анализаторите.

Имайки предвид това, всички погледи са насочени към доклада за работните места през февруари, който излиза в петък. Според данни от Refinitiv, консенсусната прогноза е за 205,000 XNUMX нови работни места.

Ако достигне около това ниво, можем да очакваме приглушен отговор от пазарите. Голямо колебание в двете посоки може да доведе до движение на пазара също толкова значително.

Ако цифрата стане много по-висока, както стана през януари, опасенията ще бъдат, че Фед ще се стреми да повиши лихвите с 0.50 процентни пункта, а не с 0.25, които се очакват в момента. Пазарите няма да реагират любезно на това и можем да видим по-нататъшно движение надолу.

Големи промени досега тази седмица

Тази седмица видяхме някои големи промени досега, както в положителна, така и в отрицателна посока. Ето някои от най-големите промени, които сме виждали досега тази седмица.

General Electric

GE обяви пазарни насоки на конференция за инвеститори в четвъртък сутринта, заявявайки, че очакват да видят двуцифрен ръст в своя авиационен бизнес до 2025 г. Това, както и положителната перспектива за другите им бизнес звена, доведе до скок на акциите с над 8% в началото часове търговия четвъртък.

Dish Network

Напоследък пазарите не бяха добри към Dish Network, като компанията се намира на 14-годишно дъно. Той отскочи от тези ниски нива във вторник и отново отскочи в четвъртък сутринта след новината, че съоснователят на Dish Джим ДеФранко е купил допълнителни акции на компанията на стойност 16 милиона долара. Той е нараснал с почти 5% от най-ниското си ниво в понеделник.

Финансова група SVB

Компанията-майка на Silicon Valley Bank, фокусирана върху стартиращи компании, видя как акциите им се взривиха след новини за мащабна продажба на активи, която се извършва, за да се подсигури балансът им. Акциите се сринаха с над 60% в късните часове на търговия в четвъртък.

Долната линия

Пазарите в момента чакат, за да намерят данни или новини, за които да се хванат. Всичко, което може да даде известна представа за това какво ще направи Фед на следващата им среща. Едно нещо е сигурно, вероятно ще станем свидетели на продължаваща нестабилност, тъй като битката между инфлацията, икономиката и Фед продължава.

Това вероятно няма да се промени, докато не получим известна яснота относно посоката на икономиката и промените в инфлацията.

Като инвеститор това прави нещата предизвикателни.

За щастие Q.ai предлага гама от инвестиционни комплекти, които използват силата на AI, за да наблюдават пазара вместо вас. Примерите включват Нововъзникващ технически комплект- Чиста техника- Комплект благородни метали и много други.

Всяка седмица нашият AI прогнозира производителността и променливостта на огромен набор от активи и след това автоматично коригира комплектите въз основа на тези прогнози. Не само това, но можете да добавите Защита на портфолиото за хеджиране и срещу риск от спад.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.