Защо цените на златото може да се насочат към рекордни нива тази година

Фючърсни цени на златото
GC00,
+ 0.17%
 
GCG23,
+ 0.17%,
 въз основа на най-активния договор, завърши миналата година със загуба от 0.1%, но отчете печалби от 7.3% през ноември и 3.8% през декември.

Относителната сила на щатския долар и по-високите лихвени проценти оказаха натиск над златото. Но от ноември доларът отслабна и Увеличението на лихвените проценти на Федералния резерв започна да намалява - което подтиква златото да започне да се движи нагоре, казва Мой, който също е старши стратег на IRA за дилъра на злато и сребро US Money Reserve.

Независимо дали има меко или твърдо приземяване за Икономика на САЩ тази година глобалната икономика се очертава да има по-лоша година от миналата, казва той, а златото „обикновено расте по време на рецесия, висока инфлация или икономическа несигурност“.

В скорошно интервю за неделната сутрешна новинарска програма на CBS Лице на нацията, шефът на Международния валутен фонд Кристалина Георгиева каза, че МВФ очаква една трета от световната икономика да бъде в рецесия тази година.

Въз основа на опита си като директор на монетния двор на САЩ по време на финансовата криза от 2008-09 г., Мой вярва, че признаците сочат към по-високи цени на златото тази година и той няма да се изненада, ако златото постави нови рекорди, „надхвърляйки 2,100 долара или повече“.

Фючърсите върху златото се изкачиха до рекорден връх в рамките на деня от $2,089.20 на 7 август 2020 г. Те се установиха на $1,859 в сряда, след като се изкачиха до $1,871.30, най-високото ниво от средата на юни 2022 г.

Златото може да спечели от рецесия

Златото обикновено бележи печалби през януари, според Ейдриън Аш, директор изследвания в BullionVault. Фючърсите на златото се покачиха през всеки януари от 2014 г. до 2020 г. и отчетоха загуби за този месец през 2021 г. и 2022 г., според пазарните данни на Dow Jones.

Благородните метали може да се възползват, тъй като инвеститорите използват началото на януари, за да прегледат портфолиото си и да балансират своите притежания от кюлчета, акции и облигации, казва Аш.

Този месец може също така да донесе „сериозно търсене за инвестиране в злато, защото – гледайки 12-те месеца напред – както мениджърите на богатство, така и частните спестители се фокусират върху потенциалните рискове за парите си, така че те избират да купят малка инвестиционна застраховка за защита.“

Като се има предвид ръстът на златото в началото на годината, много анализатори може вече да трябва да преразгледат прогнозата си за 2023 г., казва той.

В проучване, проведено преди Коледа, потребителите на BullionVault прогнозират цена на златото от $2,012.60 за края на 2023 г., като близо 38% от 1,829 пълни отговора сочат необходимостта от разпределяне на риска и диверсифициране на по-широките портфейли на потребителите като основна причина за инвестиране в физически кюлчета.

Гледайки напред обаче, щатският долар ще бъде ключът към представянето на златото тази година.

Доларът падна с повече от 4% през ноември - най-лошото му месечно представяне от повече от десетилетие, казва Джордж Милинг-Стенли, главен стратег за златото в State Street Global Advisors. Това оказва натиск върху деноминираните в долари цени на златото.

Златото „няма от какво да се страхува“ от повишаването на лихвените проценти, казва той. Важно е влиянието на повишаването на лихвените проценти върху стойността на долара. Ако доларът е достигнал своя връх, той очаква да види златото над $2,000 отново тази година.

Някои пазарни прогнози обаче споменете цени до $3,000 една унция. Милинг-Стенли казва, че това може да е „героично оптимистично“, но „нищо в света на златото не е невъзможно“.

Историята подсказва, казва той, че когато златото е в „устойчив дългосрочен възходящ тренд“, който според него е налице, откакто цената за последен път докосна 250 долара през 2001 г., цените са склонни да се движат нагоре „стъпаловидно, като се консолидират на всеки етап от марш нагоре.” Това е, което той вижда като най-вероятно за 2023 г.

Междувременно нетните покупки на злато за официалните резерви ще продължат да бъдат „съществена характеристика“ за пазара на злато, както е било повече от десетилетие, казва Милинг-Стенли. Нетните покупки от комплекса на централните банки като цяло са средно между 10% и 15% от общото глобално търсене всяка година от 2011 г. насам, като централните банки на страните с нововъзникващи пазари са най-големите купувачи, казва той.

„Има всички признаци, че подобни покупки ще продължат в обозримо бъдеще, а не само през 2023 г.“, казва той.