Защо доверието на потребителите отново се покачва – и какво означава това за пазарите?

Ключови заведения

• Резултатите от проучването на потребителското доверие на Conference Board показват нарастване на потребителското доверие от 103.6 през август до 108.0 през септември
• Потребителите също като цяло са по-позитивни относно настоящите и бъдещите настоящи бизнес условия и пазара на труда
• Въпреки положителните перспективи на потребителите, акциите паднаха в мечи пазар във вторник, тъй като инфлацията бушува и повишаването на лихвите продължава

Потребителското доверие се повиши през септември, отбелязвайки втория пореден месец на печалби през една трудна година. Умеряването на цените на природния газ и по-бавното нарастване на инфлацията изглежда допринасят за цялостната по-положителна перспектива.

Въпреки тези добри новини, S&P 500 и Dow се потопиха мечка страна Вторник, присъединяване към дългострадалния Nasdaq Composite.

Резултати от проучването на потребителското доверие

- Проучване на потребителското доверие е месечно проучване, което измерва как се чувстват потребителите за цялостната икономика. Във вторник Conference Board публикува своите резултати за септември, показващи, че нивата на доверие на потребителите са се повишили от 103.6 през август до 108 през последния месец.

Conference Board също установи, че средните инфлационни очаквания за следващата година са спаднали леко от 7% през август до 6.8% през септември. Това умерено намаление предполага, че инфлационните опасения са започнали да се разсейват, макар и да не изчезват.

Индексът на настоящото състояние

Индексът на текущата ситуация измерва оценката на потребителите за текущите условия на бизнеса и пазара на труда. Като цяло този резултат се повиши от 145.3 през август до 149.6 през септември.

Процентът на потребителите, които смятат, че текущите бизнес условия са „добри“, се е повишил от 19% през август до 20.8% през септември, докато тези, които казват, че условията са „лоши“, са намалели от 22.6% на 21.2%.

Подобна тенденция се открива и при очакванията за работа, като убеждението, че работните места са „изобилни“, нараства от 47.6% на 49.4%. Иглата обаче почти не се помръдна за потребителите, които вярват, че работа е „трудно да се намери“.

Индексът на очакванията

Индексът на очакванията измерва как се чувстват потребителите относно перспективите за шестия месец за доходите, бизнеса и условията на пазара на труда. Този резултат се увеличи от 75.8 през август до 80.3 през септември.

Като цяло, потребителите са по-позитивни относно бизнес условията и перспективите на пазара на труда. Процентът на потребителите, които очакват бизнес условията да се подобрят, нарасна от 17.3% на 19.3%, докато по-малко потребители очакват условията да се влошат (21.0% в сравнение с 21.7%).

Потребителите също така очакват пазарът на труда да остане стабилен, като тези, които очакват по-малко работни места, ще намалят от 19.6% на 17.7%.

Потребителите обаче бяха по-разнопосочни относно собствените си краткосрочни финансови перспективи. От една страна, процентът на потребителите, които очакват увеличение на доходите си, скочи от 16.6% на 18.4%. Все повече потребители обаче също очакват спад на доходите си (14.3% спрямо 13.9%).

Разопаковането на резултатите от доверието на потребителите

Септемврийското четене идва като добре дошла новина, особено на фона на тазгодишното скрито течение на икономически неволи и тревоги. Според Лин Франко, старши директор на икономическите показатели в The Conference Board, резултатите за потребителското доверие този месец са „подкрепени по-специално от работните места, заплатите и намаляващите цени на бензина“.

Голяма част от данни подкрепя тази постулация, тъй като националните цени на газа остават доста под Рекордното ниво за юни от $5.02, Освен това, последните доклади за пазара на труда показват, че заетостта в неселскостопанския сектор се е увеличила с 315,000 3.7 през август, въпреки че безработицата леко се е повишила до XNUMX%.

Данните на Министерството на търговията бяха публикувани във вторник допълнително укрепва тази позиция. Новите поръчки за производствени стоки, произведени в САЩ, отбелязаха повишени печалби, като поръчките за неотбрана бяха най-високи от януари. Тези числа сигнализират, че бизнесът продължава да инвестира в собствения си растеж.

Резултатите обаче не са само радостни. Според г-жа Франко „рисковете от рецесията все пак продължават“, подкрепени от „смесени“ намерения за покупка на автомобили и основни уреди на фона на „нарастващите лихви по ипотечните кредити и охлаждащия жилищен пазар“. Освен това инфлацията и повишаването на лихвените проценти „остават силни насрещни ветрове за растежа в краткосрочен план“.

Кийт Бюканън, портфолио мениджър в Globalt Investments, също заема тази позиция. Бюканън каза: „Бяхме изненадани от това колко корелирано е доверието на потребителите с разходите за енергия и разходите за гориво... [Въпреки това] има много въпроси какво прави тази инфлационна среда върху поведението на потребителите?“

Скорошен Данни на Министерството на труда установи, че потребителските цени – ключов измерител на инфлацията – са се повишили с 0.1% между юли и август, което довежда инфлацията за една година до 1%. Основните цени, които изключват данните за храните и енергията, се повишиха още повече с 8.3%, подхранвани от скок на наема и медицинските разходи.

Тази упорито висока инфлация продължава да изпреварва по-широките очаквания и предизвиква опасения, че Федералният резерв ще продължи агресивния си график за повишаване на лихвените проценти. Както високата инфлация, така и по-високите лихвени проценти повишават риска от икономическа рецесия – ключов проблем както за потребителите, така и за инвеститорите.

Какво означават данните за инвеститорите

Проучването на потребителското доверие не е официален показател за планиране на икономическа политика. Въпреки това, тъй като нагласите на потребителите силно влияят на икономическата експанзия и свиване, това е внимателно наблюдаван показател, който може да сигнализира за проблемни или облекчаващи се условия.

Просто казано, когато потребителите са уверени, те харчат повече, което води до по-стабилен, устойчив растеж. Когато потребителите са нервни, те харчат по-малко и спестяват повече, допринасяйки за по-малки печалби на бизнеса и, в крайни случаи, потенциални рецесии.

Но въпреки че проучването от септември показва нарастване на потребителското доверие, други макроикономически фактори продължават да потискат инвеститор увереност. В резултат на това пазарът не реагира положително на новините от вторник – всъщност точно обратното.

Въпреки ранните сутрешни покачвания, както Dow, така и S&P 500 предадоха точките до затварянето във вторник, като в крайна сметка паднаха в меча страна. (Nasdaq Composite, който постигна печалба от 0.25%, беше на мечи пазар през по-голямата част от годината.)

Тези загуби продължават тенденция, при която всеки основен индекс се отказа от печалбите от юни, тъй като инвеститорите губят доверие в идеалното „меко кацане“ на Фед на фона на агресивното фискално затягане. Покачването на лихвения процент от миналата седмица с 0.75%. – третата поред от такъв мащаб – вероятно допринесе за песимизма във вторник.

A изявление, дадено във вторник от президента на Федералния резерв на Чикаго Чарлз Еванс относно възможността за повишаване на лихвите допълнителен 1% тази година допълнително потвърди, че Фед е по-фокусиран върху смачкването на инфлацията, отколкото избягването на потенциална рецесия.

Бележка, публикувана от стратезите на Bank of America във вторник, отразява, че тази реалност потъва в целия пазар. Екипът на BofA отбеляза: „Централните банкери вървят по въже, опитвайки се да ограничат инфлацията, докато се опитват да ограничат рисковете от рецесията. Техният неотдавнашен тон и „дълги“ повишения на лихвените проценти обаче затвърдиха, че основният приоритет е контролирането на инфлацията, дори с потенциалната цена на рецесия.“

Поглед към бъдещето

Индексът на потребителското доверие не е единствената икономическа информация, която инвеститорите ще преглътнат тази седмица.

Очаква се Бюрото за икономически анализи да публикува окончателната си итерация на данните за БВП за второто тримесечие в четвъртък. Ако приемем, че няма ревизии нагоре, данните ще покажат, че по-широката икономика е спаднала за две последователни тримесечия, отбелязвайки "техническа" рецесия.

Освен това BEA ще публикува индекса на личните потребителски разходи в петък. Университетът на Мичиган също ще публикува своя доклад за потребителските настроения, давайки повече информация за текущите икономически ситуации.

Смесената чанта тази седмица не е краят на света

Често положителното потребителско доверие предвещава добри новини за фондовия пазар. Но като се имат предвид настоящите икономически условия, не е изненадващо, че тази седмица инвеститорите просто… не го усетиха. Възможно е инвеститорите да продължат да не го усещат, докато перспективата за постоянно нарастващи повишения на лихвите и Пазарната волатилност изчезват в далечината.

Но това, че лихвените проценти се покачват и пазарът е нестабилен на фона на положителното потребителско доверие, не означава, че няма възможности за печалба. Просто трябва да знаете къде да търсите.

И това е мястото, където изкуственият интелект на Q.ai има шанс да се отличи. Не, не можем да гарантираме печалби при всякакви метеорологични условия, нито можем да обещаем, че всяка инвестиция е печеливша. Но ние можем да използваме инвестиционни решения, основани на данни, за да позиционираме портфолиото ви за успех, така че дори да видите загуби на губещ пазар, вие сте готови да се върнете към доходност, когато настъпи възстановяване.

И така, независимо дали предпочитате тръпката от рискови инвестиции в криптовалута, радостта да влагаш парите си къде са вашите ценности, или стабилността, която акции с голяма капитализация предложете вашето портфолио, ние имаме всичко необходимо, за да се подготвите за бъдещето.

Необходими са само няколко долара, за да започнете.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $50 към вашата сметка.