Защо S&P 500 пада толкова много?

Ключови заведения

• S&P 500 претърпя най-лошия си ден от юни 2020 г. във вторник, като се срина с 4.32%, заедно с Dow Jones, който падна с 3.94%, и Nasdaq Composite, който падна с 5.16%
• Това беше драматична реакция на по-високите от очакваните данни за инфлацията, които доведоха до покачване както на основната, така и на основната инфлация за месец, в който анализаторите очакваха цените да започнат да падат
• Всичко това гарантира повишаване на лихвения процент на Фед на срещата следващата седмица, с 32% шанс увеличението да достигне до 1.00 процентен пункт

Във вторник S&P 500 имаше най-лошия си ден от юни 2020 г., като индексът падна с 4.32% при затваряне на пазара. Излиза от гърба на последните данни за инфлацията от Бюрото по трудова статистика на САЩ, което показва, че инфлацията е нараснала отново през август.

Цената се повиши с 0.1% през месеца, в момент, когато повечето анализатори прогнозираха намаление в района на -0.1%. Това доведе до това, че общата инфлация остава упорито висока от 8.3% през 12-те месеца до август, леко по-ниска от 8.5% от миналия месец.

Базисната инфлация, която премахва по-нестабилните цени като храните и енергията, скочи още повече. Той се увеличи с 0.6% до август, което доведе цифрата за 12 месеца до 6.3%. Това е значителен скок спрямо 5.9% от миналия месец.

Пазарите реагираха силно и не в правилната посока. Заедно с S&P 500, Nasdaq Composite се понижи с 5.16%, а Dow Jones падна с 3.94%. Това е най-лошият ден през 2022 г. и за трите основни индекса.

Не само перспективата за продължаващи високи цени тревожи пазарните инвеститори, но и вероятната реакция на Фед.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $100 към вашата сметка. 

Повишаването на лихвените проценти от Фед изглежда агресивно и дългосрочно

Председателят на Фед Джеръм Пауъл наскоро направи изявления, които дават представа за плановете за излизане извън контрол на инфлацията. В края на миналата седмица той направи някои от най-силните му коментари досега, заявявайки, че „Ние (Фед) трябва да действаме точно сега – откровено, решително.“

Това означава, че е почти сигурно, че ще видим сериозни повишения на лихвените проценти на следващата среща след около седмица и много вероятно редица допълнителни повишения на следващите срещи.

Това е основна грижа както за бизнеса, така и за домакинствата. За домакинствата покачващите се лихви означават, че цената на дълга става по-скъпа, заедно с друго договорно финансиране, като видовете, използвани за планове за мобилни телефони и лизинг на автомобили.

Повече пари, похарчени там, означава по-малко налични пари за харчене за други артикули, което ще окаже натиск върху бюджетите на домакинствата. Това не е нежелана последица от повишаване на ставките, това е целият смисъл.

Давайки на потребителите по-малко пари за харчене, това означава по-ниско търсене на стоки и услуги и следователно цените, които или ще растат по-бавно, или дори ще падат. Разширението е, че много компании вероятно ще видят спад в приходите си, тъй като се конкурират за по-малко потребителски долари.

Перспективата за намалени приходи в момент, когато много индустрии страдат от инфлация в собствената си верига на доставки, доведе до спирала на пазарите.

Колкото по-дълго инфлацията остане толкова висока, толкова по-агресивен ще трябва да бъде Фед, за да контролира цените. Имаше очаквания, че предстоящата рецесия може да бъде плитка и продължителна, в термин, който е измислен като "паста купа рецесия-

Може да се окаже самозалъгване, тъй като по-високите повишения на лихвените проценти могат да доведат до по-трудно икономическо приземяване, отколкото много анализатори прогнозираха.

Очакванията за лихвите са високи и може да се повишат

В момента пазарите оценяват повишаването на лихвения процент от 0.75 процентни пункта на срещата на Фед през септември. След тези неотдавнашни данни за индекса на потребителските цени, FedWatch на CME сега определя вероятността за пълен процентен ръст на срещата следващата седмица на 32%.

Фед повиши лихвените проценти с три пълни процентни пункта през последните шест месеца и по-нататъшно увеличение през следващата седмица би довело лихвените проценти до техните най-високи нива от преди световната финансова криза от 2008 г.

Към последното заседание през юни отделните членове на Фед очакваха лихвените проценти да достигнат почти 4% до края на 2023 г. „Точковата графика“ е анонимно проучване, което очертава очакванията в краткосрочен, средносрочен и дългосрочен план и е актуализирани след всяка среща.

Като се има предвид текущата ситуация, в която се намира икономиката, тази цифра може да нарасне значително в септемврийското проучване и ще даде някои насоки на пазара какво да очаква през следващата година.

Какво могат да направят инвеститорите на текущия пазар?

Ние сме в среда, която изисква допълнителна работа, за да генерира възвръщаемост. Във времена на бум можете да инвестирате без много мисъл и внимание и вероятно пак ще се справите добре. Сега не сме във времена на бум.

Все още има начини за изграждане и развитие на портфолио, но опциите не е задължително да са толкова очевидни.

Сделките по двойки са чудесен вариант, който трябва да разгледате. А търговия по двойки е, когато инвеститор заема дълга позиция в един актив и къса позиция в друг. Това означава, че вместо да правят пари от директното представяне на даден актив, те правят пари от разликата между два актива.

Един пример за това е нашият Комплект с голяма капачка.

Във времена на нисък или никакъв икономически растеж големите компании са склонни да превъзхождат по-малките и средните. Те обикновено имат по-стабилни приходи, по-лоялни клиенти, по-голяма диверсификация на доходите си и по-малко разчитане на нови клиенти, за да постигнат своите резултати.

За да се възползва от това, Kit заема дълга позиция в големи компании и къса позиция в малки и средни предприятия. Това означава, че дори ако общият пазар е стабилен или дори спада, инвеститорите все още могат да печелят, ако големите капитализации се представят по-добре от малките и средните капитализации.

Този вид търговия често е начинът, по който големите хедж фондове помагат на богатите хора да правят пари на всички пазари, но ние го направихме достъпен за всички.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $100 към вашата сметка.