Защо е по-добре да се ориентирате към акциите Анализаторите на Wall Street мразят вместо тези, които обичат

Да предположим, че синът ви се влюби в красива анализаторка от Уолстрийт. Какво трябва да направиш? Не се опитвайте да блокирате сватбата, но и не приемайте съветите на бъдещата си снаха какви акции да купите.

Повече от две десетилетия следя съдбата на четирите акции, които анализаторите най-много обичат в началото на всяка година.

Миналата година най-обичаните от анализаторите акции в началото на годината бяха Amazon.com
AMZN
Microsoft
MSFT
, Burlington Stores (BURL) и Valero Energy
VLO
. Като цяло те нараснаха с 26.7%, два процентни пункта по-малко от индекса на общата възвръщаемост 500 на Standard & Poor's. Microsoft и Valero победиха индекса; Amazon и Burlington изоставаха.

Най-пренебрегваните акции преди година бяха SecureWorks
SCWX
, Южна Мед
SCCO
, Macerich Co
MAC
и American Airlines
ИЗС
. Като група те се покачиха с 23.5%, на около три точки зад избраните анализатори.

Зловещи доказателства

Засега не е много лошо. Но чакайте, има още. Проследявам акциите Adored vs. Презирани от 23 години. Средната печалба за обожаваните акции е 7.9%. За презряните акции това е 8.1%. А за S&P 500 е 12.8%.

И така, фаворитите на анализаторите не успяха да победят акциите, които най-много мразят, да не говорим за средната пазарна стойност, която победи и двете.

В 23 излета бригадата Adored победи презряните 12 пъти и загуби 10 пъти (има едно равенство). Любимците на анализаторите са победили S&P 500 само седем пъти от 23.

Взех моята оценка на препоръките на анализаторите от Zacks Investment Research тази година, както и през повечето години. И сега, нека да разгледаме кои акции най-много обичат и мразят анализаторите в началото на 2022 г.

обожаван

Тридесет и един анализатори оценяват Amazon.com „купуване“, без нито едно „задържане“ или „продажба“. Преди година Amazon имаше 32 фена, без несъгласни. Това не попречи на акциите да се представят драстично на пазара. През 2021 г. се повиши само с 2.4%, докато S&P се увеличи до над 28%.

Microsoft има 23 фена сред анализаторите, без несъгласни. Акциите се представиха отлично през 2021 г., възвръщайки повече от 52%. Предполагам, че Microsoft ще върне 10% до 15% през следващата година. Печалбите трябва да се повишат с около 15%, но мисля, че инвеститорите може да искат да плащат по-малко за долар печалба, ако преобладаващите лихвени проценти се повишат.

Устойчиви холдинги (TENB) е на трето място с 15 рейтинга за покупка и без гласове против. Фирмата, базирана в Колумбия, Мериленд, помага на компаниите да оценят и намалят своята уязвимост към кибератаки. Не харесвам акциите, защото има повече дълг, отколкото собствен капитал и се търгува на 133 пъти по-високи от прогнозните печалби.

Четвърто, с 14 утвърждения и нула противоположни възгледи, е Технологии на ZoomInfo (ZI), да не се бърка с Zoom Video Communications (ZM). ZoomInfo, която управлява маркетингова платформа, продава за 74 пъти повече от прогнозните приходи. Предпочитам да притежавам Zoom Video.

Вярвам, че обожаваните акции като група са изложени на риск от повишаване на лихвените проценти. Инфлацията е във въздуха и Федералният резерв иска да я намали. Ако лихвените проценти се повишат, инвеститорите ще са готови да плащат по-малко за всеки долар от предполагаемата печалба от три до пет години.

Презрен

Три акции са единодушно пренебрегнати от по четирима анализатори, без рейтинги за купуване и четири оценки за продажба. Те са Детелина здравни инвестиции (CLOV), GameStop
GME
намлява J. Sainsbury PLC (JSAIY).

Clover, която изпълнява здравни планове на Medicare Advantage и публикува загуби, също се опитва да стане лидер в събирането и анализа на данни в здравеопазването. Някога е любим на онлайн търговците, които харесват „мем акции“.

Това е още по-вярно за GameStop, търговец на дребно на електронни игри и плейъри. Той е нараснал с 605% през последната година, въпреки факта, че не е реализирал печалба от 2018 г. Обитателите на уебсайта Wall Street Bets обичат да повишават акциите, които хедж фондовете продават късо (залагат на спад).

J. Sainsbury е базирана в Лондон верига супермаркети и магазини, втора в Обединеното кралство по пазарен дял. Неговите маржове на печалба са намаляли и той има лоши резултати по Z-резултата на Altman, мярка за финансова сила. Намирам акциите за невълнуващи, но не и за възражения.

На четвърто място в списъка на презряните е Консолидиран Едисон
ED
, голяма електрическа компания в Ню Йорк. Ръстът на приходите му е отрицателен през последното десетилетие, а ръстът на печалбите му е слаб.

Като цяло смятам, че презряните акции тази година са мършави. И все пак няма да бъда напълно шокиран, ако надминат обожаваните от анализаторите акции през 2022 г.

Разкриване: Съпругата ми Катрин Дейвиддж е инвестиционен мениджър в Dorfman Value Investments. Тя и нейните клиенти притежават Amazon.com и Microsoft.