Защо международните акции на MGM Resorts си заслужават залагането

Тези доклади, извлечени и редактирани от Barron's, бяха публикувани наскоро от инвестиционни и изследователски фирми. Докладите са извадка от мисленето на анализаторите; те не трябва да се считат за възгледите или препоръките на Barron's. Някои от издателите на отчети са предоставили или се надяват да предоставят инвестиционно банкиране или други услуги на анализираните компании.

MGM Resorts International


MGM-NYSE

Наднормено тегло • Цена $41.43 на 8 февр

от JP Morgan

Следвайки силните резултати на MGM за четвъртото тримесечие на 4 г., ние увеличаваме нашата целева цена на акциите в края на 2022 г. до $2023 от $54. MGM предлага привлекателна комбинация от

(1) експозиция на Лас Вегас Стрип;

(2) Възстановяване на Макао (все още в ранните ининги, с пазарен дял на MGM 16% през януари, срещу 9%-10% исторически);

(3) нарастване на дигиталните залагания (с BetMGM, мигриращ към 2H доходност, заедно с повечето си колеги);

(4) силна капиталова структура с много ликвидност (приблизително $11/акция от излишните парични средства в края на 2023 г.);

(5) атрактивна доходност от свободен паричен поток (11%, коригирана, с непретенциозна оценка); и

(6) отсъствието на значителен излишък от сливания и придобивания, тъй като главният изпълнителен директор на MGM посочи, че е преместил стремежа си към


Задържат


(тикер: ENT.UK), за да придобие контрол над останалите 50% от BetMGM [които все още не притежава] и другите му бизнеси с цифрови парични потоци.