Защо прекомерната самоувереност може да струва на инвеститорите

Вашето инвестиционно его може да ви струва много пари.

„Пристрастие към свръхувереността“ е поведенческият принцип на надценяване нечий финансов нюх. И въпреки че увереността не е нещо лошо, тя може да има пагубни резултати - ако нямате уменията да я подкрепите.

свързани инвестиционни новини

„Не трябва да е изненада, че за обикновения инвеститор прекомерната увереност може потенциално да бъде път към лошо представяне на портфейла“, Омар Агилар, главен изпълнителен директор и главен инвестиционен директор в Charles Schwab Asset Management, пише по този въпрос.

Например, тази „его-ориентирана тенденция“ може да подмами мозъка ви да мисли, че е възможно постоянно да побеждавате фондовия пазар с рискови залози, каза Агилар. Статистиката показва, че е трудно за професионалистите, така че няма как да не е трудно и за обикновения човек.

Още от лични финанси:
Липсата на финансова грамотност е струвала на 15% от възрастните поне 10,000 2022 долара през XNUMX г.
Какъв е таванът на дълга и как противопоставянето може да засегне потребителите
Какво може да означава задънената улица с тавана на дълга за социалното осигуряване и Medicare

Освен добавянето на потенциално ненужен риск към портфолиото, прекомерната увереност на инвеститора може да доведе до по-високи относителни разходи, свързани с честите покупки и продажби на активи, каза Агилар.

Едно скорошно докладва от Регулаторния орган на финансовата индустрия показва, че много инвеститори може да имат това пристрастие.

Почти 2 от 3 инвеститори, 64%, оценяват своите инвестиционни познания високо, а 42% се чувстват комфортно при вземането на инвестиционни решения, според FINRA. По-младите инвеститори на възраст от 18 до 34 години са по-склонни да бъдат уверени от тези в по-възрастните възрастови групи (35- до 54-годишни и тези над 55 години).

Въпреки това, инвеститорите с по-голяма увереност също непропорционално отговориха неправилно на повече въпроси в инвестиционен тест на FINRA - което предполага, че „много по-млади инвеститори не са просто неинформирани, но потенциално неправилно информирани“, според доклада.

Да знаете колко уверени трябва или не трябва да бъдете е известно като „калибриране“. Хората обикновено са добре калибрирани, ако получават честа обратна връзка за решенията, което им позволява да разберат дали са правилни или грешни, каза Дан Игън, вицепрезидент по поведенчески финанси и инвестиране в Betterment.

Проблемът е, че хората често не получават тази обратна връзка във финансовите настройки, каза Игън.

„Много е лесно да създадете впечатлението, че „Всъщност знам много и не е доказано, че греша“, каза Игън. „И ние не тръгваме да го търсим.“

„Склонни сме да защитаваме егото си“, добави той. „Искаме да мислим добре за себе си.“

Технологиите и социалните медии също улесниха хората да развият фалшиви впечатления за собствените си знания и умения, каза Игън. Например, инвеститорите могат да станат жертва на „пристрастие към потвърждението“, при което те търсят доказателства в кръговете на социалните медии, които потвърждават предишно поддържано (но потенциално невярно) убеждение за инвестиция.

Разбира се, технологиите и интернет също направиха достъпа до информация по-лесен от всякога - въпреки че потребителите трябва след това да разберат дали този източник на данни е точен и надежден.

И докато по-младите инвеститори могат непропорционално да надценяват знанията си, степента, до която това им нанася вреда, не е ясна, каза Игън. Те може да не са натрупали много пари толкова рано в кариерата си, което означава, че една грешка може да е по-евтина в сравнение с възрастните хора, които са изградили значителна печалба през работния си живот и имат какво да губят.

Пристрастията към свръхувереност обикновено се проявяват най-често при инвестиционни решения за бързо забогатяване, каза Игън.

„Тогава трябва да започнеш да се внимаваш“, каза той.

Вземете meme-stock благоденствие или пикът на криптовалутите през 2021 г., например. Милиони инвеститори създадени брокерски сметки до голяма степен в началото на годината да се изписва с главни букви при скок на цените; ако са влезли или продали в неподходящ момент, може да е така струва им големи пари.

По същия начин прекалената самоувереност може да накара прибързаните инвеститори случайно да закупят грешни акции, каза Игън.

Например много инвеститори купиха акциите на Signal Advance през 2021 г. след туит на Илон Мъск, който каза на последователите си да „използват Signal“, което доведе до скок на акциите с над 400% за един ден. Инвеститорите обаче по невнимание купиха грешни акции - главният изпълнителен директор на Tesla и SpaceX имаше предвид приложението за криптирани съобщения Signal, докато Signal Advance е малък производител на компоненти.

Един от начините за преодоляване на потенциалната прекомерна самоувереност е да се проучат предишни инвестиционни решения и как са се получили, каза Агилар. Анализирайте как свръхувереността може да е довела до лоши резултати с течение на времето и какво може да е постигнато с по-реалистичен подход, каза той.

Освен това инвеститорите могат да използват стратегия „предсмъртно“, каза Агилар.

Концепцията - изобретена от психолога Гари Клайн и подкрепена от защитници като икономиста и Нобелов лауреат Даниел Канеман - се опитва да победи прекомерната самоувереност, като си представя потенциални резултати от бъдеща перспектива. Целта е да се подобри дадено решение, вместо да бъде „аутопсирано“ след факта, Клайн пише.

Представете си – може би след една, пет, 10 или 20 години – че вашата инвестиция е успешна. Помислете за причините за този потенциален успех. По същия начин си представете, че е било бедствие и помислете за причините, каза Агилар. Упражнението може да помогне на хората да видят „потенциалните рискове и грешни стъпки“, които са пренебрегнали поради прекомерен оптимизъм, каза Агилар.

„Мисля, че несъмнено си струва да осъзнаем грешката“, каза Канеман каза на стратегията.