Защо Qualcomm ще спечели войните за разширена реалност

Съдейки по последните съобщения, разширената реалност е следващото голямо нещо в технологиите. Ето как трябва да се подготвите.

Ръководители в Qualcomm (QCOM) обяви във вторник, че фирмата ще си сътрудничи Microsoft (MSFT) на чипове от следващо поколение за леки AR очила. Това е голяма работа.

Инвеститорите трябва да обмислят закупуването на акции на Qualcomm.

Това не е първият път, когато Qualcomm и Microsoft работят заедно. Чиповете Snapdragon 850 захранват слушалките HoloLens на Microsoft. Слушалките, подобни на очила, започнаха да съществуват през 2010 г. като скъпа играчка, добавка за 3,000 долара за игровата конзола Xbox. Слушалките се развиха до индустриални и дори военни приложения със смесена реалност.

Microsoft обяви през март 2021 г., че е получила договор на стойност 21 милиарда долара за доставка на военни части за армията на Съединените щати.

Привличането на AR технологията е работа със свободни ръце. Възможността за незабавно виждане на информация в реално време има много смисъл за работниците по поддръжката, ремонтиращи електропроводи, или военните разпознаващи служители на място. Едно наистина леко устройство може да има още по-широка привлекателност.

Това очевидно е пазарът, върху който Qualcomm се фокусира.

На изложението за потребителска електроника в Лас Вегас във вторник главният изпълнителен директор на Qualcomm Кристиано Амон разкри Snapdragon Spaces XR, платформа за разработка, която ще се интегрира в софтуера на Microsoft Mesh за леки AR очила. Последната част е важна. Тези устройства са очила, а не очила или слушалки.

Преминаването към AR очила би поставило Qualcomm и Microsoft в пряка конкуренция Apple (AAPL). Тим Кук, главен изпълнителен директор, каза на анализаторите през 2016 г., че AR може да бъде огромен и обеща, че тогава базираната в Купертино, Калифорния компания ще инвестира съответно. Оттогава Apple подаде множество патенти, купи стартиращи фирми, нае нови продуктови мениджъри и пусна ARKit, своя комплект за разработчици на AR софтуер. Очилата с AR на Apple очевидно са в продуктовата гама.

Базираният в Купертино, Калифорния джагернаут определя тенденции.

Компанията пусна AirPods през 2016 г. за широко разпространена присмех. Безжичните бели слушалки бяха скъпи, имаха лошо качество на звука и изглеждаха като чифт тениски за голф, висящи от ушите на потребителя. Airpods имаха всички признаци на колосален провал. Тогава готини деца започнаха да ги носят. Apple може да е продала 90 милиона чифта през последните два месеца на 2021 г., според Мин-Чи Куо, анализатор в TFI Asset Management.

Сега Apple е на път да направи AR готин. Qualcomm изпреварва вълната от нови купувачи.

Погрешно е да се приеме, че Apple е единственият логичен победител, тъй като AR става мейнстрийм. Qualcomm спечели войните с чипове за смартфони от висок клас, като направи микропроцесор, който работи добре в цялата екосистема на Android. Днес неговото семейство от процесори Snapdragon се използва в 70% от смартфоните с Android от по-високо ниво, включително повечето нови устройства на Samsung, въпреки че корейските електронни гиганти правят конкурентен процесор.

Това, което Амон и неговите предшественици са постигнали правилно, е интеграцията и партньорствата.

Сделката с Microsoft продължава по традиция. Базираният в Редмънд, Вашингтон софтуерен гигант има маркетинговия мускул, за да увеличи леките AR очила на пазара.

Междувременно Qualcomm има силно портфолио от чипсети в различни сектори.

Qualcomm беше представен партньор през януари 2021 г Нио (NIO) ден. Китайският производител на автомобили разкри своя седан ET7, който разполага с винаги включена мрежова свързаност за висока честотна лента/ниска латентност 5G, Bluetooth 5.0, Wi-Fi 6 и пълно потребителско изживяване от превозното средство до всичко.

Apple също разчита на Qualcomm за 5G модеми. След няколко години съдебни спорове двете фирми подписаха сделка за 4.5 милиарда долара през април 2019 г., за да донесат най-добрата в своя клас безжична технология на Qualcomm на iPhone и iPad. Лицензът ще продължи до 2025 г.

Qualcomm е силен търговец на бурен пазар. Акциите затвориха във вторник на $187.23, по-малко от 1% от рекордните нива. Акциите се търгуват само с 16x бъдещи печалби и 6.2x продажби.

Като се имат предвид силните перспективи за растеж в AR, тези съотношения изглеждат изключително евтини.