Размер на текста
TSMC произвежда всички усъвършенствани AI полупроводници на Nvidia.
I-Hwa Cheng/Блумбърг
Nvidia може да получи по-голямата част от AI плячката тази година, а не Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Инвеститорите се натрупаха
акции на TSMC
(тикер: TSM) като начин да се възползвате от нарастващото търсене на чипове с изкуствен интелект. Но сега анализаторите от Уолстрийт казват на клиентите си да смекчат очакванията. Излагането на TSMC на AI тенденцията може да бъде ограничено тази година.
Миналата седмица акциите на TSMC скочиха с 12% ден след това
Nvidia
(NVDA) предостави прогноза за приходите за тримесечието през юли значително над очакванията. Nvidia използва базираната в Тайван леярна за производството на всички свои усъвършенствани AI полупроводници.
В сряда анализаторът на JP Morgan Гокул Харихаран предупреди, че смята, че само около 5% от приходите на TSMC ще дойдат от AI за 2023 г.
„Като се има предвид, че експозицията на AI все още е доста малка… и подобряването на търсенето в други области остава доста бавно, е малко вероятно да видим подобрения на EPS за TSMC през [втората половина на 2023 г.]“, пише той.
Анализаторът каза, че въпреки че TSMC притежава целия AI бизнес на Nvidia, той вижда общите обеми да не са големи от 1.6 милиона до 1.8 милиона единици тази година. Nvidia продава AI чиповете на много по-висока цена от тази, която компанията плаща на TSMC за производство и опаковане, отбеляза Харихаран.
Другият проблем: TSMC е толкова доминиращ с около 59% от пазарния дял в бизнеса за производство на чипове на трети страни, според TrendForce. Той е твърде голям, за да бъде имунизиран от цялостния спад на полупроводниците.
Няма доказателства, че ключовите крайни пазари на TSMC на смартфони и персонални компютри, които представляват съответно 34% и 44% от приходите през първото тримесечие, ще се възстановят скоро. След нарастване на приходите с повече от 60% на годишна база през някои месеци миналата година, TSMC започна да отчита двуцифрени спадове на продажбите през март и април, последните два отчетени месеца, което означава, че спадът може да продължи.
„Въпреки че NVIDIA е основният доставчик на AI процесори и TSMC е единственият леярски доставчик на тези чипове, приносът се размива от широката клиентска база на TSMC“, пише анализаторът на Bernstein Марк Ли в четвъртък.
Ли също изчисли, че AI ще представлява нисък едноцифрен процент от приходите на TSMC в близко бъдеще. Анализаторът каза, че Nvidia генерира повече стойност отвъд своя хардуер, като предлага най-изчерпателния набор от софтуерни инструменти и екосистема на платформа за програмиране.
Пишете на Tae Kim на [имейл защитен]
Източник: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo