Тази статия се появи за първи път в Сутрешния кратък. Получавайте сутрешната справка директно във вашата пощенска кутия всеки понеделник до петък до 6:30 ч. ET. Запиши се
Петък, юли 15, 2022
Днешният бюлетин е от Джаред Бликре, репортер се фокусира върху пазарите на Yahoo Finance. Следвайте го в Twitter @SPYJared.
щатският долар (DX-Y.NYB) гори, достигайки почти паритет с еврото (EUR=X) за първи път от две десетилетия.
йената (JPY=X) е намалял с 20% спрямо долара през последната година — почти нечувано в съвременната епоха.
Биткойн (БТК-USD) се срина със 70% спрямо долара след рекордния си връх през ноември – не нечувано, но болезнено.
Някои от това може да са чудесни за американците, които пазаруват или пътуват в чужбина, но тези ходове сеят хаос на световните пазари и карат много инвеститори да се чешат по главите.
В края на краищата Фед „напечата“ 9 трилиона долара чрез закупуване на държавни облигации, което може да звучи като масивна девалвация на зелените пари. И сега доларът се покачва, тъй като традиционните инфлационни хеджове като златото се смазват.
И така: какво дава?
Има два ключови фактора, които действат.
Първо, лихвените проценти се повишават в САЩ, тъй като Федералният резерв се насочва към намаляване спад на 40-годишните върхове на инфлацията. И ако глобалните инвеститори искат да получат относително по-високи лихвени проценти тук, те продават местната си валута, купуват долари, инвестират в американски облигации и прибират разликата. Има разходи за хеджиране в тази така наречена „кери търговия“, но тя е доста проста на теория и е любима на хедж фондовете.
Второ, чуждестранните инвеститори в слаби икономики купуват зелените пари заради относителната им безопасност. Инфлацията у дома расте рязко и политическата ситуация в САЩ е най-малкото объркана, но засега няма притеснения сред инвеститорите, че правителството на САЩ няма да успее да изпълни финансовите си задължения.
Взети заедно, тези потоци убежища в комбинация с големи диференциали в лихвените проценти доведоха до това инвеститорите да наддават за долара с неудобна скорост.
И подобно на скока на лихвените проценти, огромните движения на валутните кросове на долара сеят хаос за глобалните инвеститори.
Сделките на обичайно спокойните пазари на държавните облигации на САЩ и валутните пазари на долари са силно задлъжнели.
Инвеститорите на тези пазари често се стремят да спечелят няколко базисни точки - или стотни от процента - от дадено движение. За да направят тези залози, те използват огромен ливъридж, за да увеличат малките печалби.
Тази година залозите на тези пазари се развиват - често хаотично - преливайки в обикновения пазар на акции.
И като агитира реакцията в корпоративна Америка, доларът сее хаос в ръководството.
Според FactSet 40% от общите приходи на компаниите от S&P 500 са от чужбина, като секторите на технологиите и материалите генерират над 50% от техните продажби извън САЩ
Един положителен резултат от скока на долара беше обръщането на неотдавнашния балон при суровините, който започна да натежава върху цените на петрола, газа и зърното. По-ниските цени на суровините са страхотни за компаниите и в крайна сметка за потребителите, но нестабилността е истинският убиец.
Ако сте били авиокомпания по-рано тази година, опитвайки се да хеджирате разходите си за гориво, когато суровият петрол WTI (CL = F) се търгуваше в диапазона от $120/барел — вероятно просто сте пропилели много пари, като се има предвид, че цената сега е в средата на деветдесетте.
Така че, докато навлизаме в сезона на печалбите, ще потърсим повече яснота относно последиците от последните движения на валутата – и какво виждат ръководителите през следващите тримесечия. След това анализаторите ще се захванат за работа и ще преразгледат собствените си очаквания - очаквания, които все още са изключително високи според историческите стандарти.
И както всички научихме тази година, лошите новини се оценяват бързо.
Какво да гледате днес
икономически календар
8:30 ч. ET: Empire Manufacturing, юли (-2.0 очаквано, -1.2 през предходния месец),
8:30 ч. ET: Аванс за продажби на дребно, месец спрямо месец, юни (0.9% очаквано, 0.3% през предходния месец)
8:30 ч. ET: Продажби на дребно без автомобили, месец спрямо месец, юни (0.7% очаквано, 0.5% през предходния месец)
8:30 ч. ET: Продажби на дребно, с изключение на автомобили и бензин, месец спрямо месец, юни (0.1% очаквано, 0.1% през предходния месец)
8:30 ч. ET: Група за контрол на продажбите на дребно, юни (0.3% очаквани, 0.0% през предходния месец)
8:30 ч. ET: Индекс на цените на вноса, месец спрямо месец, юни (0.7% очаквано, 0.6% през предходния месец)
8:30 ч. ET: Индекс на цените на вноса без петрол, месец спрямо месец, юни (0.2% очаквано, -0.1% през предходния месец)
8:30 ч. ET: Индекс на цените на вноса, спрямо предходната година, юни (11.4% очаквани, 11.7% през предходния месец)
8:30 ч. ET: Индекс на експортните цени, месец спрямо месец, юни (1.2% очаквано, 2.8% през предходния месец)
8:30 ч. ET: Индекс на експортните цени, спрямо предходната година, юни (19.9% очаквани, 18.97% през предходния месец)
9:00 ч. ET: Икономическо проучване на САЩ от юли на Bloomberg
9:15 ч. ET: Промишленото производство, месец за месец, юни (0.1% очаквано, 0.2% през предходния месец, ревизирано надолу до 0.1%)
9:15 ч. ET: Използване на капацитета, юни (80.8% очаквани, 79.0% през предходния месец, ревизирано нагоре до 80.8%)
9:15 ч. ET: Производство (SIC) Производство, юни (-0.1% очаквано, -0.1% през предходния месец)
10:00 ч. ET: Бизнес инвентаризации, май (1.4% очаквано, 1.2% през предходния месец)
10:00 ч. ET: Университетът на Мичиган, юли предварителен (50 очаквани, 50 през предходния месец)
10:00 ч. ET: Текущи условия на Мичиганския университет, юли предварителен (53.7 очаквани, 53.8 през предходния месец)
10:00 ч. ET: Очаквания на Мичиганския университет, юли предварителен (47 очаквани, 47.5 през предходния месец)
10:00 ч. ET: 1-годишна инфлация в Мичиганския университет, юли предварителен (5.3 очаквани, 5.3% през предходния месец)
10:00 ч. ET: 5-10-годишна инфлация в Мичиганския университет, окончателен юни (3.0% очаквани, 3.1% през предходния месец)
Печалба
Преди отварянето на борсата
Wells Fargo (WFC) се очаква да отчете коригирана печалба от 80 цента на акция при приходи от 17.54 милиарда долара
BlackRock (BLK) се очаква да отчита коригирана печалба от 7.90 долара на акция при приходи от 4.65 милиарда долара
Citigroup (C) се очаква да отчита коригирана печалба от 1.70 долара на акция при приходи от 18.48 милиарда долара
BNY Mellon (BK) се очаква да отчита коригирана печалба от 1.12 долара на акция при приходи от 4.18 милиарда долара
UnitedHealth (UNH) се очаква да отчита коригирана печалба от 5.19 долара на акция при приходи от 79.62 милиарда долара
прогресивен (PMP) се очаква да отчете коригирана печалба от 85 цента на акция при приходи от 12.39 милиарда долара
САЩ Банкорп (USB) се очаква да отчита коригирана печалба от 1.07 долара на акция при приходи от 5.92 милиарда долара
State Street (STT) се очаква да отчита коригирана печалба от 1.73 долара на акция при приходи от 3 милиарда долара
PNC Financial (PNC) се очаква да отчита коригирана печалба от 3.14 долара на акция при приходи от 5.14 милиарда долара
След пускане на пазара
Yahoo Finance Акценти
-
Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance
Изтеглете приложението Yahoo Finance за ябълка or Android
Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, и YouTube
Източник: https://finance.yahoo.com/news/morning-brief-july-15-2022-100052788.html