Защо докладът за индекса на потребителските цени в САЩ от четвъртък може да убие надеждата на фондовия пазар инфлацията да се стопи

Вижте също: Инфлацията се забавя, CPI се вижда. Но забавя ли се достатъчно бързо за Фед?

Индексът на потребителските цени през декември ще бъде особено важен за повлияване на решението на Фед на предстоящата му среща, която приключва на 1 февруари, казаха икономисти от Pimco. Те очакват инфлацията и данни за пазара на труда ще се смекчи достатъчно, ще накара централната банка да спре повишаването на лихвените проценти преди срещата им през май. 

 „След покачване с 50 базисни пункта на срещата през декември, очакваме Фед да премине към темп на нарастване от 25 базисни пункта в началото на февруари и в крайна сметка да спре около 5%“, пишат икономистите на Pimco Тифани Уайлдинг и Алисън Боксер в бележка от вторник. 

Въпреки това, след заседанието на Фед през декември, служителите безмилостно сигнализираха, че централната банка ще го направи необходимост от повишаване на лихвените проценти над 5% за да достигне инфлацията до целта от 2%, като тази година не се очакват намаления на лихвените проценти. Фючърсните търговци на фондовете на Фед сега виждат 78% вероятност от повишение с 25 базисни пункта на срещата си през февруари и 68% вероятност от друго през март, което би довело крайната лихва до едва 4.75-5% до средата на годината, според на CME FedWatch инструмент.

MarketWatch На живо: Фючърсите на американските акции се покачват, тъй като данните за инфлацията се появяват

След две показания на CPI, по-ниски от очакваното, Която дадоха надежда на пазара, че инфлацията ще се стопи бързо, декемврийските показания за инфлацията са от съществено значение за поддържане живи на надеждите на пазара за спадаща инфлация, каза Майкъл Дж. Крамър, основател на Mott Capital Management в бележка от понеделник.

„Инфлационните суапове в момента предвиждат спад на инфлацията под 2.5% до лятото на 2023 г., което изглежда обнадеждаващо“, каза Крамър. „Отчитането на индекса на потребителските цени тази седмица ще бъде от съществено значение за поддържането на тази гледна точка и може да се окаже катастрофално, ако индексът на потребителските цени стане по-висок от очакваното, отклонявайки пазарните инфлационни очаквания от курса.“

Фондовият пазар очаква "около 5%" увеличение на основната инфлация през декември, каза Рис Уилямс, главен стратег в Spouting Rock Asset Management. „Ако получите число под четирите [процента], ралито на фондовия пазар ще продължи. Пазарът е много хипер-фокусиран върху точки с данни.“ 

Американските акции започнаха положително 2023 г. с надежди, че охлаждането на инфлацията и потенциалната рецесия могат да убедят централната банка да намали темпото, с което повишава лихвения си процент.

Виж: „Година от две половини“: Бари Банистър от Stifel очаква краткосрочно рали на американските акции — и проблеми по-късно през 2023 г.

Уилямс смята, че инфлацията намалява, но няма да достигне 2% на централната банка до лятото на 2023 г. 

„Мисля, че в един момент пазарите ще осъзнаят, „о, не можем да стигнем до 2%“, и тогава пазарите вероятно ще разпродадат това. Мисля, че може би в краткосрочен план [акциите ще се покачат] и след това през второто тримесечие ще се понижат, тъй като хората осъзнават, че 2% не са реалистични“, каза Уилямс пред MarketWatch по телефона.

Американски борсови индекси отвори по-високо в сряда. S&P 500
SPX,
+ 1.28%
се повиши с 0.5%, докато Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.80%
спечели 0.3%, а Nasdaq Composite
COMP,
+ 11.30%
напреднали 0.6%.