Бележка на редактора: По-ранна версия на тази история неправилно предполагаше, че Marvell вече не е бил в Bullpen. Съжаляваме за евентуално объркване.
След намекване в Ежедневна справка че ще преразгледаме акциите на полупроводниците, искахме да обясним по-подробно защо добавихме акциите на Marvell Technology (MRVL) към Сигнали за действие PLUS Булпен.
С разгръщането на текущия сезон на печалбите ни напомниха от NXP Semiconductor (NXPI), Intel (INTC) и Samsung (SSNLF) , за предстоящите предизвикателни месеци за потребителската електроника, особено компютрите и смартфоните. Това има и вероятно ще продължи да тежи върху перспективите за редица компании за чипове, може би по-известните като AMD (AMD), Intel и Qualcomm (QCOM), които всички извличат значителни приходи от компютри и смартфони.
Това ни води до Marvell, която е по-правилно категоризирана като компания за инфраструктурни полупроводници, като се има предвид експозицията й на крайния пазар, която е около 88% инфраструктура и 12% потребител. По-конкретно, центърът за данни представлява около 40% от приходите, корпоративните мрежи почти 25%, операторските комуникации 18%, потребителите 12% и 5% автомобилите. Тези крайни пазари се движат от автомобили, използващи все повече и повече чипове, както и от непрекъснатия растеж на цифровите развлечения и комуникации, които стимулират търсенето на мобилна мрежова инфраструктура. През 2022 г. видеото представлява близо 70% от целия трафик на мобилни мрежи, което говори за ръста на потреблението на видео в социалните медии, стрийминг, видеоконференции и видео чат. Той също така посочва напрежението върху цифровата инфраструктура.
Ще търсим да изберем нашето място с акции на MRLV. Настоящите очаквания изискват печалбите на акция на компанията да спаднат с около 20% през първата половина на фискалната 2024 г., което е тримесечието до края на април и юли на 2023 г. Както отбелязахме наскоро обаче, когато погледнем неотдавнашното ценово действие с Lam Research (LRCX) и дори Microsoft (MSFT) , пазарът се отърсва от насоки за спад и съобщения за съкращения. Част от това може да бъде перспективата на пазара, който вече е започнал да мисли за последната половина на годината и излизането от това, което се очаква да бъде кратка и плитка рецесия.
Имаше дъно в началото на 2023 г. в акциите на MRVL, така че от тук нататък ще хвърлим по-внимателно око на акциите. Когато следващия път обсъждаме акциите, ще дадем повече мисли за оценката и потенциалната дългосрочна ценова цел.
Източник: https://aap.thestreet.com/story/16114995/1/we-re-adding-this-chip-stock-to-the-bullpen.html?yptr=yahoo