Ще бъдат ли достатъчни опитите за „самосанкциониране“ на Русия, за да опитомят Путин без Нефтен Магедон?

Шокиращо е да видите как западните петролни гиганти се отказват от десетки милиарди долари инвестиции в Русия – дялове в проекти с Газпром, Роснефт и Новатек, което нямаше да се случи, ако не бяха поколения ръководители, които харчат пот и кръв, за да преговарят директно с Путин. 

Бившият главен изпълнителен директор на Shell Jereon Van Der Veer беше лично руган от Путин през 2005 г. за превишаване на разходите по газовия проект Сахалин II. Главният изпълнителен директор на BP Робърт Дъдли избяга от Русия през 2012 г. на фона на драмата около продажбата на TNK-BP на Роснефт. Кристоф де Маргери, бившият главен изпълнителен директор на TotalEnergies, почина, когато бизнес самолетът му се разби при излитане от Москва, часове след като се срещна с руски партньори. 

TotalEnergies казва, че ще задържи своя дял от 19% в производителя на газ Новатек, но няма да финансира никакви капиталови обаждания. Останалите големи компании изглежда ще се откажат от активи от над 40 милиарда долара. BP ще поеме такса от 25 милиарда долара. Загубата на Exxon от Сахалин I ще бъде около 4 милиарда долара. 

Това всъщност е предаване на Путин, който би могъл да национализира изоставените позиции или да продаде на купувач, който не е чувствителен към имиджа - може би Петрочина. 

Русия ще почувства загубата на Big Oil ноу-хау, казва анализаторът Павел Молчанов от Raymond James, но „доколкото ще има въздействие върху Русия спрямо цената на капитала или технологичните възможности, то ще се усети за период от години, а не веднага."

От по-непосредствено въздействие търговците на петрол въведоха дефакто ембарго върху товарите от Русия. Анализаторите съобщават, че 70% от руския износ на суров петрол е ефективно блокиран, възлизащ на 2.5 милиона барела на ден (bpd), тъй като контрагентите отказват да търгуват. Американски рафинерии Valero Energy
VLO
, Parr Pacific и Monroe Energy (собственост на Delta Airlines) са сред тези, които обявиха доброволни забрани. Преди няколко месеца руският петрол от Урал се търгуваше с надценка спрямо сравнителния петрол Brent. Съобщава се, че Trader Trafigura не успя да намери купувачи за товари Urals, дори при отстъпка от $22/bbl спрямо Brent, който се търгуваше в четвъртък при $118/bbl, най-високата стойност от девет години. 

Купувачите на енергия се страхуват от недостиг. Европа сега плаща $50/mmbtu за природен газ – десет пъти по-висока от преобладаващата цена в САЩ (еквивалентно на $300/bbl петрол). И въпреки интензивното търсене, Обединеното кралство отхвърли доставката на втечнен природен газ тази седмица, защото превозваше руски газ. Дори търсенето на въглища нараства с 50% за два дни до $400 за тон, тъй като европейските електроцентрали се стремят да заменят 60% от въглищата, които доставят от Русия. 

Някои политици искат да стигнат по-далеч от доброволното ембарго и самоналагането. “Забранете петрола да идва от Русия. Аз съм за това,“, каза председателят на Камарата на представителите Нанси Пелоси в четвъртък. Сенаторите Лиза Мърковски, Джо Манчин и Елизабет Уорън настояват за законопроект за това.

Администрацията на Байдън се отблъсква. Говорителят на Белия дом Джен Псаки каза в четвъртък, че "целта на Байдън е да увеличи максимално въздействието върху Русия, като същевременно сведе до минимум въздействието върху нас и нашите съюзници и партньори", каза тя. „Нямаме стратегически интерес от намаляване на глобалните доставки на енергия, тъй като това би повишило цените на бензиновата помпа за американския народ. Ембаргото върху руския петрол би довело до много реален риск от повишаване на световните цени на петрола до 200 долара за барел (рекордът от 2008 г. от 147 долара за барел е 182 долара в днешни долари, пише Energy Aspects). Това ще доведе до повишаване на цените на бензина с $9 за галон, осакатявайки световната икономика. 

Байдън организира освобождаването на 60 милиона барела от световните стратегически петролни резерви, което е полезно, но само за няколко седмици от нормалния руски износ – „пословична капка в кофата“, отбелязва Молчанов. 

5 милиона барела дневен износ на Русия може да не звучат толкова много в сравнение с глобален пазар от 100 милиона барела на ден. Но точно сега, когато светът се събужда от пандемията, предлагането вече е трудно да се справи с търсенето на бензин, дизелово гориво и реактивно гориво. 

Ами ОПЕК? Дори картелът изглежда няма какво повече да даде. Групата (плюс Русия) напоследък увеличава квотите си за производство - връщайки се към пазарните доставки, които бяха намалени по време на пандемията. 

И все пак Мат Стефани, президент на Cavenal Hill Investment Management, намира за безпокойство, че тази седмица ОПЕК се срещна само за 13 минути и не предложи планове за увеличаване на добива на петрол над сегашните 28 милиона барела на ден, което е около 700,000 XNUMX барела на ден под квотата. Стимулирани от настоящите нестабилни цени, казва Стефани, петролните страни трябва вече да максимизират производството - и ще бъдат трудно притиснати да заменят отхвърлените руски обеми. 

Дори кралството да не е в състояние да се увеличи много от сегашните си 10.1 милиона барела на ден, престолонаследникът на Саудитска Арабия Мохамед бин Салман обяви в четвъртък, че желае да помогне, като посредничи в мирните преговори между Путин и украинския президент Владимир Зеленски.

Американските фракери започват да се събуждат. В САЩ сега пробиват 740 платформи, което е с 60% повече през последната година. Все още половината от това, което беше преди Covid. Съвсем естествено е по време на пандемията производителите на петрол да намалят всички инвестиции и да минимизират разходите, само за да оцелеят. През последната година фракерите се радваха на най-дългия си период на устойчива доходност от повече от десетилетие. И те мразят да рискуват да сложат край на добрите времена, като отново инвестират прекалено много. Главен изпълнителен директор Скот Шефилд на Pioneer Natural Resources
PXD
беше казал по-рано, че дори 150$/bbl петрол няма да го убеди да увеличи добива от техните находища в Пермския басейн с повече от 5%. Но тази седмица той претърпя „промяна в мисленето“ и сега казва, че мисли за нарастване с 10%. Pioneer е с 2% отстъпка от петгодишните максимуми, определени по-рано тази седмица. 

Exxon обещава достатъчен растеж от Перм, както и от офшорната Гвиана, за да компенсира загубата на Сахалин I, на остров в Далечния изток на Русия, където произвеждат от 2005 г. в партньорство с Роснефт, индийската ONGC Videsh и японски консорциум . Според Enverus проектът генерира 220,000 XNUMX барела нефт на ден. 

Ако краткосрочният риск от блокиране на руския петрол е недостиг и инфлация, съществува и дългосрочен риск за стойността на щатския долар. В момента световната търговия с петрол е почти изцяло деноминирана в долари. Но от години Китай, Русия, Иран и Венецуела мечтаеха за „дедоларизация“. Премахването на руската търговия с петрол от системата за финансови трансфери SWIFT може да ускори тази еволюция и след време да премахне голяма част от търсенето на долари. 

Разбира се, един долар вече купува много по-малко петрол, отколкото преди. Средните цени на бензина в САЩ са се повишили с 1 долар през последната година до 3.73 долара за галон.

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИFracking милиардерът Харолд Хам планира да обърне курса и да изпомпа милиони тонове въглерод в ЗемятаBy Кристофър Хелман