Ще загуби ли SPY короната на активите си?

Кралят на всички ETF може да бъде свален от престола още следващата година, въз основа на текущите пазарни тенденции.

- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), първите борсово търгувани фондове, търгувани на борсата в САЩ, е на път за четвъртия си нетен отлив за шест години, като същевременно се конкурира с фондове като iShares Core S&P 500 ETF (IVV)- Vanguard S&P 500 ETF (VOO) и Vanguard Общ ETF (VTI) на фондовия пазар, продължете да събирате активи в бърз клип.

SPY, революционен продукт, който стартира през 1993 г., стои на върха в йерархията през голяма част от своята история. Имаше шепа претенденти. През януари 2001 г. — на фона на имплозията на дотком балона — в Доверие на Invesco QQQ (QQQ) притежава $26.7 милиарда в активи срещу $27.8 милиарда на SPY.

След това през август 2011 г., когато бушуваше кризата с държавния дълг в еврозоната и дни след като S&P Global понижи кредитния рейтинг на Съединените щати, активите, управлявани в SPDR Gold Trust (GLD) достигна 76.7 милиарда долара, надминавайки AUM на SPY от 76.5 милиарда долара по това време.

Не истински претенденти 

Тези предизвикателства пред лидерството на активите на SPY бяха преодоляни всеки път и те никога не надминаха фонда и запазиха първото място.

ETF, насочен единствено към акциите на Nasdaq и фонд, държащ злато, никога не би могъл да се конкурира с широк пазарен ETF, проследяващ най-широко следвания индекс на финансовите пазари.

Но това е различна история за IVV, VOO и VTI. Тези ETF предлагат почти идентична експозиция към SPY - малко по-широка в случая на VTI - със съотношения на разходите, които са една трета от първия ETF, 0.03% срещу 0.09%.

Те са обичани от дългосрочни инвеститори, повечето от които добавят пари в ETF ден след ден, година след година, независимо от пазарните движения. Същото не може да се каже за SPY, който регистрира нетни изходящи потоци от 2017 г.

IVV Най-близкият конкурент 

В момента IVV, с управлявани активи от 277 милиарда долара, е най-близо до съвпадение и в крайна сметка да надмине SPY в AUM. Следва VTI с 245 милиарда долара и VOO с 241 милиарда долара.

Историята продължава

 
Активи в управление

С $57 милиарда, разделящи ETF-та № 1 и 2, е по-вероятно да видим промяната някъде през 2024 или дори 2025 г., а не през 2023 г. — въпреки че има външен шанс това да се случи следващата година. IVV спечели 37 милиарда долара от SPY ​​досега тази година, 31 милиарда долара през 2020 г. и 35 милиарда долара през 2018 г. 

И тримата претенденти за трона – IVV, VTI и VOO – са имали приток от над 100 милиарда долара през последните 5 1/2 години, в сравнение с изходящи потоци от 16 милиарда долара за SPY.

Потоци по година ($ млн.)

Ако настоящите тенденции се запазят, и трите ще бъдат по-големи от SPY ​​през следващите няколко години. 

Шпионинът не отива никъде 

Дори ако SPY падне в класацията на ETF, мястото му в историята на ETF е осигурено, както и мястото му като най-ликвидния ETF в света. Той търгува със 100 милиона акции на ден, 15 пъти повече от своите конкуренти. Освен това има много по-дълбок и по-ликвиден пазар на опции.

Това са предимства, които вероятно няма да изчезнат скоро, ако изобщо някога, дори след като IVV, VTI и VOO станат по-големите ETF.

№ 1 по активи или не, SPY е тук, за да остане.

Следвайте Sumit в Twitter @sumitroy2

Препоръчителни истории

Permalink | © Авторско право 2022 ETF.com. Всички права запазени